Šis turinys rodomas tik prenumeratoriams
4 SKYRIUS
Davide Biocchi
Davide Biocchi – dešimt kartų tarptautinis treidingo čempionas. Jis žinomas dėl savo strategijos, derinančios prekybą diapazone ir apimčių analizę. Savo metodikoje jis atsižvelgia į tiek didelių, tiek mažų žaidėjų prekybos apimtis. Jis pradėjo nuo amerikietiškų akcijų, bet dabar prekiauja daugiausia itališkomis akcijomis.
Davide gimė Milane, 20 metų persikėlė į pakrantės miestelį Ligūrijos pakrantėje, kad padėtų valdyti šeimos viešbutį ir restoraną. Laisvu nuo viešbučių verslo laiku jis pasinėrė į treidingą, derindamas darbą su sparčiai kintančiomis finansų rinkomis. 2003 m., kai Davide pradėjo uždirbti daugiau iš prekybos nei iš viešbučių verslo, jis nusprendė parduoti viešbutį ir visiškai atsiduoti prekybai.
Davide dėstė treidingą 31 universitete, daugiausia Italijoje, o vėliau ir visoje Europoje. Jis yra vienas iš pirmaujančių treidingo ekspertų Italijoje. Jis taip pat veda savaitinę rubriką „Traders Corner“ („Prekiautojų kampelis“) didžiuosiuose Italijos laikraščiuose, pvz., „La Repubblica“ ir „il Fatto Quotidiano“, kur aiškina finansines sąvokas ir atsako į skaitytojų klausimus.
K: Kaip atėjote į treidingą?
A: Man buvo beveik 34 metai, ir aš kasdien dirbau šeimos viešbutyje, net žiemą. Pagal įstatymą mes privalome visada dirbti, nes teikiame viešąsias paslaugas. Įsivaizduokite: ne sezono metas, pakrantės viešbutis be svečių, bet mes turime dirbti, jei kas nors staiga nuspręs užsisakyti kambarį. Tai buvo neįtikėtinai nuobodu.
Sekmadieniai buvo dar blogesni. Aš galėdavau valandas nematyti nė vieno žmogaus, ir nuobodumas buvo tiesiog nepakeliamas. Tuo metu vienas mano draugas papasakojo man kažką įdomaus. 1995 m. aš jau turėjau kompiuterį su interneto prieiga. Taigi, kai jis man papasakojo apie prekybos simuliaciją – vadinamąją demo prekybą, kur galima nusipirkti akcijų už 100 000 dolerių – aš iš karto susidomėjau.
Tą pačią dieną užsiregistravau šioje sistemoje ir pradėjau mokytis. Man visada patiko finansai, o universitete studijavau ekonomiką, todėl man tai nebuvo sudėtinga. Po kelių mėnesių demo prekybos amerikietiškomis akcijomis aš visiškai įsitraukiau į prekybą. Turėjau kaupiamąją sąskaitą, bet ji neatnešė gerų pajamų, todėl nusprendžiau ją uždaryti anksčiau laiko ir išimti visus pinigus. Tai užtruko daugiau nei 10 darbo dienų, bet kai tik gavau šiuos pinigus, iš karto pradėjau prekiauti realia sąskaita. Aš atradau naują įdomų pasaulį, kuriame kainos keitėsi kas sekundę. Tai buvo idealus verslas man.
V: Jūs užsiiminėjote dienos prekyba?
A: Taip, aš užsiiminėjau dienos prekyba, tuo pačiu dirbdamas savo restorane. Mano šeima valdė ne tik viešbutį, bet ir virtuvę, kurioje ruošdavome maistą svečiams. Europoje biržos varpas Wall Street skamba 15:30 vietos laiku, ir man tai buvo idealu. Po pietų eidavau į savo kabinetą, kad pasiruoščiau Amerikos rinkos atidarymui.
Iš pradžių nežinojau tokių terminų kaip „svingo prekyba“ ar „dienos prekyba“. Aš tiesiog pirkdavau akcijas. Tuomet nebuvo tokio informacijos apie prekybą gausos kaip dabar, bet jau buvo keletas tinklalapių su rinkos naujienomis.
Dažnai pirkdavau žinomų kompanijų akcijas, mano favoritais buvo „Intel“, „Cisco Systems“ ir „Yahoo!“ akcijos. Be to, ieškojau naujų kompanijų, kurios išeidavo į IPO. Taip derindavau darbą restorane su prekyba.
V: Ar orientavotės daugiausia į naujienas ir fundamentalią analizę, ar naudojotės grafikais?
O: Iš pradžių aš visai nežiūrėjau į grafikus – mane domino tik fundamentali informacija. Aš ieškojau informacijos apie kompanijas, kurių akcijos mane domino. Laikui bėgant aš pradėjau studijuoti grafikus, iš pradžių tiesiog norėdamas suprasti rinkos kontekstą, o vėliau – kaip dalį savo prekybos strategijos. Įdomu, kad dabar esu profesionalus Italijos filialo Tarptautinės techninių analitikų federacijos narys, nors kažkada visiškai nemokėjau dirbti su grafikais.
Pirmus dvejus metus man nepasisekė. Tačiau situacija pasikeitė, kai sužinojau, kad galima atidaryti internetinę sąskaitą prekybai Italijoje. Tai labai palengvino mano prekybą. Viskas buvo italų kalba, o pinigų pervedimai šalies viduje pasirodė esą daug patogesni, o tai sustiprino mano pasitikėjimą. Dėka patirties prekiaujant amerikietiškomis akcijomis, aš lengvai perėjau prie italų akcijų. Aš pradėjau prekiauti italų akcijomis ir supratau, kad tai man yra natūraliau.
2000 m. mano rezultatai tapo įspūdingi, ir tam tikru momentu tapo aišku, kad prekyba man duoda daugiau pajamų nei viešbučių verslas. 2003 m. nusprendžiau palikti viešbučių verslą ir sutelkti dėmesį tik į prekybą. Tai buvo nelengvas perėjimas, nes iš pradžių aš nežiūrėjau į prekybą kaip į visą darbo dieną užimantį darbą, reikalaujantį rimto mokymosi. Vis dėlto man pavyko suderinti prekybą su darbu ir padaryti ją neatskiriamą savo profesinio gyvenimo dalį.
K: Kaip suderindavote viešbučio valdymą ir prekybą intensyviausiais mėnesiais?
A: Viešbučio administracinis biuras buvo gerai matomas visiems, nes buvo šalia registratūros. Žmonės galėjo matyti mano darbo vietą: vienas monitorius buvo naudojamas viešbučio valdymui – klientų registracijai, sąskaitoms ir kt., o kituose monitoriuose buvo rodomi grafikai ir akcijų kotiruotės. Svečiai dažnai klausdavo: „Ką jūs ten darote?“ Aš atsakydavau: „Domiuosi rinkomis“, ir tai sukeldavo smalsumą – jie norėdavo užsukti ir pažiūrėti.
Netrukus mano biuras tapo tikru veiklos centru – ten nuolat būdavo daug žmonių.
Viena vertus, tai buvo malonu, nes užsimegzdavo įdomių pokalbių, bet kita vertus, tai labai blaškė mano dėmesį nuo prekybos. Nuolat kas nors užsukdavo ir paprašydavo atnešti alaus, kavos ar kapučino, ir man tekdavo aptarnauti svečius. Šeimos viešbučio tvarkymas reiškė, kad turėjau daug pareigų ir darbo visada buvo pakankamai.
Tuo metu aš jau prekiavau JAV akcijomis, naudodamas biržos stiklinę (2 lygis), o tai buvo nuostabu. Ji rodė 20 pirkimo ir pardavimo kainų lygių, leidžiant matyti viską, kas vyksta rinkoje. Tai padėjo man suprasti skirtumą tarp standartinių kotiruočių (1 lygis) ir išplėstinių duomenų (2 lygis).
Visa mano prekybos strategija buvo pagrįsta biržos stikline.
Kai perėjau prie prekybos Italijos akcijomis, jos taip pat turėjo stiklinę, bet ji buvo atnaujinama daug lėčiau nei amerikietiška. Tai, keista, bet palengvino prekybos procesą. Iš pradžių darbas su Italijos stikline priminė šachmatų partiją: pateikiate užsakymą, jį pašalinate, tada vėl pateikiate užsakymą, pakeliate arba nuleidžiate jį. Tai buvo strateginis protinis žaidimas, ir mano patirtis dirbant su Amerikos akcijomis suteikė man didžiulį pranašumą.
Aš tapau gana sėkmingas taikydamas šį metodą. Keletą metų aš nuolat rodžiau gerus rezultatus. Vienu metu mano sąskaitoje buvo apie 6 milijonai lirų (šiek tiek daugiau nei 2 700 eurų šiuolaikiniais pinigais). Per metus aš padidinau šią sumą iki beveik 80 000 eurų. Mano našumas buvo stulbinantis, beveik neįtikėtinas.
V: Ar prekyboje naudojote ką nors kitą, be biržos stiklinės?
A: Pačioje pradžioje visa mano prekyba buvo pagrįsta tik stikline. Kaip jau sakiau, tai priminė šachmatų žaidimą. Tai buvo nuolatinė kova: tu prieš kitus rinkos dalyvius.
Tu pateiki užsakymus, juos pašalini, lauki, kol rinka priartės prie tavo kainos, ir reikiamu momentu paimi likvidumą. Tai buvo tikra strateginė kova, ir ji sėkmingai veikė.
V: Kuriuo paros metu ši technika veikė geriausiai?
A: Prekyba JAV rinkoje man idealiai tiko dėl laiko skirtumo, bet kai pradėjau prekiauti Italijos rinkoje, situacija pasikeitė. Italijos rinka atsidarydavo 9:30 ryte, o tai sutapdavo su viešbučio svečių pusryčių pabaiga. Vėliau biržos darbo valandos buvo pratęstos, o atidarymas perkelta į 9:00, o tai sukėlė sunkumų abiem mano darbams. Aš negalėjau vienu metu patiekti pusryčių ir stebėti rinką, todėl visada praleisdavau pirmąsias 30 prekybos minučių – labiausiai volatilų ir, todėl, pelningiausią dienos laikotarpį.
JAV prekyba vyksta prieš rinkos atidarymą ir po rinkos uždarymo, o tai praplečia sandorių sudarymo galimybes. Italijoje prekybos diena prasidėdavo vienos valandos trukmės aukcionu. Per šį laikotarpį buvo galima pateikti užsakymus, bet jie būdavo vykdomi tik aukciono pabaigoje, priklausomai nuo jūsų pasiūlytų kainų. Norint suprasti procesą ir veiksmingai jame dalyvauti, reikia būti jo dalyviu ir būti atidžiam.
Iš pradžių bandžiau susidoroti su šia situacija padedamas savo sūnėno, kuris stebėjo rinką ir mane įspėdavo, bet tai neveikė. Galiausiai įdarbinau darbuotoją, kuris rūpinosi pusryčiais ir kitomis pareigomis, o aš galėjau pasitraukti į tylų kabinetą ir susikoncentruoti į prekybą.
Dvejus metus tokia sistema veikė puikiai. Prekyba man atnešė daugiau pajamų nei viešbučių verslas. Tačiau laikui bėgant turizmas pakrantės regionuose ėmė mažėti, ir verslas perėjo nuo visapusiško aptarnavimo prie nakvynės ir pusryčių teikimo. Šeimos verslui tai reiškė išteklių perskirstymą.
Be to, samdyti ką nors vietoje man nebuvo taip efektyvu, kaip viską daryti pačiam.
Galų gale nusprendžiau parduoti viešbutį. Tai buvo nelengvas sprendimas: 15 metų į jį investavau savo jėgas.
Bet, kaip ironija, vos pardavęs verslą, mano sėkmė treidinge žlugo.
Man buvo baisus metai – tai buvo vienintelis kartas per visą mano prekybos karjerą, kai praradau didelę sumą.
Vėliau supratau, kas buvo priežastis. Aš atsidūriau po didžiuliu spaudimu: dabar mano šeima gyveno tik iš prekybos pajamų. Turėjau žmoną, tris vaikus ir namą, kurį reikėjo išlaikyti. Anksčiau prekyba buvo papildomos pajamos, kurios padėdavo man grąžinti skolas ir išlaikyti šeimą. Bet kai tai tapo vieninteliu pajamų šaltiniu, tai sukėlė neįtikėtiną stresą. Prekyba reikalauja ramybės ir aiškios strategijos, bet finansinė įtampa trukdė man susikoncentruoti ir priimti teisingus sprendimus.
V: Manote, kad dėl šio spaudimo prekiavote kitaip?
A: Be abejo. Kai turi stengtis uždirbti pinigų, tai sukelia neįtikėtiną spaudimą. Karjeros pradžioje uždirbdavau pinigus, kurie man nebuvo gyvybiškai reikalingi, todėl prekyba nesukeldavo streso. Vėliau man reikėjo uždirbti pragyvenimui, ir tas spaudimas tapo milžiniškas. Manau, kad tai turėjo neigiamos įtakos mano rezultatams. Aš praradau 12 000 eurų, padaręs didžiausią klaidą savo karjeroje – nusipirkau „Parmalat“ akcijų.
„Parmalat“ kompanija buvo įtraukta į didelį finansinį skandalą Italijoje. Kompanija klaidino investuotojus, tvirtindama, kad turi indėlių „Bank of America“ banke Niujorke. Jie netgi suklastojo banko išrašą „Photoshop“ programoje.
Tuo metu aš užsiiminėjau tiek dienos prekyba, tiek svingo prekyba. Parmalat akcijos kasdien krito. Kai bendrovė paskelbė banko išrašą, niekas nepagalvojo, kad jis yra suklastotas. Aš nusipirkau šias akcijas, tikėdamasis greito pelno, ir planavau jas parduoti tą pačią arba kitą dieną. Tačiau antroje dienos pusėje prekyba šiomis akcijomis buvo sustabdyta ir daugiau neatsinaujino. Galiausiai jos buvo visiškai išbrauktos iš biržos sąrašo, o aš patyriau didžiulius nuostolius.
V: Ar šis nuostolis buvo skaudesnis dėl to, kad kaltė tenka bendrovei, o ne jums?
A: Tai viena iš priežasčių, kodėl man patinka prekyba. Bet, kita vertus, būtent tai ją daro labai sudėtingą. Kiekviena klaida kainuoja pinigus. Viskas paprasta: padarei klaidą – rinka iš karto paima tavo pinigus. Ir gali iš karto su jais atsisveikinti.
Taip, tam tikra prasme aš laikiau save sukčiavimo auka. Bet galiausiai nuostolių patyrė būtent mano portfelis.
Iš savo patirties sužinojau, kad prekyboje tai gali atsitikti, bet padariau dar vieną klaidą – pradėjau prekiauti iš keršto. Norėjau kuo greičiau susigrąžinti savo pinigus, nes jaučiausi, kad mane ir daugelį kitų neteisingai apgavo.
Dėl to pradėjau prekiauti agresyviau. Net jei man pavyko pasiekti tam tikrų laimėjimų, norėjau daugiau, ir kartais mano pelnas virsdavo nuostoliais. Tai buvo baisus ciklas. Kai prekiaujate iš keršto, visiškai normalu neatgauti savo nuostolių. Turėtų įvykti stebuklas, kad neprarastumėte dar daugiau pinigų. Būtent tai ir atsitiko man.
2003 m. gruodį mane smarkiai sukrėtė „Parmalat“ skandalas, ir tuos metus baigiau su dideliais nuostoliais. 2004 m. man pavyko išbristi į nulį – be pelno ir be nuostolių. Reikėjo pusės metų prekybos, kad atsigaučiau po tos situacijos.
V: Tai iš esmės jūs patyrėte didelių nuostolių, tada šešis mėnesius prekiavote iš keršto ir po to supratote, kad reikia keisti savo požiūrį?
A: Taip, būtent taip. Mane išgelbėjo tai, kad nuo 1999 m. turėjau sąskaitą viename Italijos brokerių. Aš aktyviai prekiavau, kartais sudarydamas po 50–100 sandorių per dieną. Remdamasis savo ankstesne darbo su amerikiečių brokeriu patirtimi, pamačiau galimybę patobulinti savo italų brokerio platformą. Susisiekiau su jais ir buvau pakviestas į Turiną aptarti savo idėjų. Vadovybei tai patiko, ir jie įgyvendino kai kuriuos mano pasiūlymus.
Vėliau jie paprašė manęs pateikti atsiliepimą apie jų platformą ir pristatyti jos naujas funkcijas potencialiems klientams. 2004 m. mano bendradarbiavimas su jais tapo glaudesnis.
Man pradėjo mokėti už mokymo renginius, kurių metu aš važinėjau į Milaną, Turiną ir Romą, kad pasidalinčiau savo prekybos patirtimi ir mokyčiau klientus prekiauti šio brokerio platforma.
Šis darbas man buvo labai naudingas. Jis užtikrino stabilias pajamas ir leido laisvai prekiauti per dieną.
Iš esmės mano darbas buvo teikti patarimus apie platformą ir mokyti žmones, kaip ja naudotis. Vieną dieną per savaitę skirdavau mokymams, o likusį laiką galėdavau sutelkti dėmesį į savo prekybą.
Laikui bėgant, mano bendradarbiavimas su šiuo brokeriu tapo dar glaudesnis, ir tai paskatino mane persikelti į Turiną, kad būčiau arčiau jų biuro. Tai leido man reguliariai susitikti su jais ir toliau aktyviai prekiauti. Nepaisant visų šių pokyčių, aš niekada nenutraukiau prekybos. Geriausia mano prekybos diena buvo 2011 m. rugpjūčio mėn.
V: 50–100 sandorių per dieną – tai labai daug! Naudojote prekybos robotą ar prekiavote rankiniu būdu?
A: Daugiausia rankiniu būdu. Mano sandorių skaičius pradėjo sparčiai augti maždaug nuo 2006 m., kai rinkoje pasirodė pirmieji algoritmai. Šie ankstyvieji algoritmai bandė imituoti dienos prekiautojo arba skalpatoriaus veiksmus. Tuo metu jie buvo labai greiti, bet gana primityvūs. Tam tikru mastu jie buvo net „kvaili“. Seniai, tokie kaip aš, turintys didelę patirtį, tikrai galėjo prekiauti prieš mašinas ir laimėti.
V: Kaip jums fiziškai pavyko atlikti tiek daug sandorių? Juk net 50 – tai labai daug.
O: Aš naudojau vieną iš pirmųjų trackpadų ir labai greitai išmokau juo dirbti. Tai panašu į tai, kaip dabar žmonės žaidžia kompiuterinius žaidimus. Tik man tai nebuvo žaidimas – aš uždirbdavau pinigus.
V: Kokia buvo jūsų skalpavimo strategija?
O: Skalpavau keturis-penkis metus, aktyviai naudodamas biržos stiklinę.
Tada 2005 m. sukūriau specialią programinę įrangą – iš pradžių tai buvo Excel lentelė, bet iki 2007 m. ji tapo pilnavertė programinė įranga, kurią galėjo įsigyti ir naudoti kiti prekiautojai.
Šioje programinėje įrangoje buvo formulės, kurias vėliau patentavau. Dabar horizontalios apimtys ir apimties profiliai yra labai populiarūs. Aš patentavau keletą unikalių metodų, sukurtų specialiai Italijos akcijų rinkai. Aš negalėjau to padaryti JAV akcijų rinkai dėl daugybės elektroninių ryšių tinklų JAV, kurie apsunkino išsamių rinkos duomenų rinkimą. Tačiau Italijoje toks požiūris yra įmanomas, todėl mano programinė įranga yra ypač veiksminga Italijos akcijų rinkai.
Ši programinė įranga padeda suprasti, kada dideli žaidėjai perka ar parduoda akcijas. 70–75 % atvejų, kai rinkoje atsiranda pirkėjai, akcijų kaina kyla, o kai atsiranda pardavėjai, ji krinta. Dideli žaidėjai daro didelę įtaką rinkai: jie tarsi drambliai indų parduotuvėje. Mano programinė įranga leidžia aptikti jų buvimą, o tai labai svarbu, nes jie į rinką neina kiekvieną dieną. Daugeliu atvejų rinkoje aktyvūs smulkūs prekiautojai ir spekuliantai, o dideli žaidėjai pasirodo tik tada, kai jiems reikia sudaryti didelius sandorius.
K: Ar jūs prekiavote keliomis akcijomis iš karto, ar sutelkėte dėmesį į vieną?
A: Per dieną galėdavau prekiauti 10 ir daugiau akcijų, bet kiekvieną kartą sutelkdavau dėmesį į vieną, kad išlaikyčiau koncentraciją. Naudojau biržos stiklinę be grafikų, nes Italijoje nebuvo 2 lygio. Vietoj to buvo vertikali stiklinė, panaši į rinkos gylį. Aš skalpavau, ir kai pamačiau potencialų sandorį, pateikdavau daug užsakymų, juos atšaukdavau ir, kai atsirasdavo naujos galimybės, pateikdavau naujus užsakymus. Iki 2011 m. ši strategija buvo labai sėkminga. 2011 m. algoritmai tapo daug greitesni ir protingesni. Jie perkėlė juodąsias dėžes arčiau biržos serverių, sumažindami vėlavimus ir padidindami savo greitį bei efektyvumą. Po to mano strategija nustojo veikti.
K: Kaip po to pasikeitė jūsų prekyba?
A: Pokyčiai prekyboje yra laipsniškas procesas. 2011 m., ypač rugpjūčio mėnesį, aš vis dar buvau labai sėkmingas, bet pastebėjau, kad situacija keičiasi. Mano strategija nebebuvo tokia veiksminga kaip anksčiau. Tai neįvyksta akimirksniu: jūs nenukrentate nuo 100 iki 0 per vieną naktį. Pirmiausia iki 80, tada iki 50, tada iki 40, ir tam tikru momentu suprantate, kad laikas priimti sprendimą. Supratau, kad algoritmai tapo protingesni už mane, ir po daugelio sėkmingų metų turėjau pakeisti savo prekybos stilių.
Į savo programinę įrangą įtraukiau naujas funkcijas ir perėjau nuo skalpavimo prie dienos prekybos. Sumažinau sandorių skaičių: nuo 100 ir daugiau per dieną iki 30, tada iki 20, vėliau iki 10, o kartais ir iki 5 per dieną. Šis perėjimas tęsėsi iki 2015 m.
Nuo 2015 m. ir toliau mano požiūris pasikeitė dar labiau. Kai senstame – dabar man 58 metai – patirtis padeda išvengti nereikalingų sandorių, net jei jie galėtų atnešti nedidelį pelną. Jaunystėje prekiaujate agresyviau. Tai tarsi turėti kavinę ir parduoti šimtus puodelių kavos per dieną: pelninga, bet pernelyg nervinga. Perėjimas prie dienos prekybos yra tarsi pardavimas vieno brangaus gėrimo už kainą, lygią 100 puodelių kavos. Tai mažiau įtemptas ir efektyvesnis būdas.
V: Kokia buvo sėkmingos prekybos biržos stikline paslaptis jūsų karjeros pradžioje, kai nuolat pateikdavote ir atšaukdavote užsakymus?
A: Karjeros pradžioje paslaptis buvo supratimas, kad kitoje mano sandorių pusėje yra tokie patys žmonės kaip aš. Tai buvo šachmatų partija, ir man reikėjo mąstyti taip, kaip mąsto mano varžovai. Vėliau varžovais tapo programiniai algoritmai, ir aš sutelkiau dėmesį į jų elgesio tyrimą.
Šios programos uždirbdavo pinigus, sukeldamos mikrovolatilumą, bet vengdavo realaus volatilumo. Kai akcijos pradėdavo smarkiai svyruoti, jos pasitraukdavo iš rinkos, kad išvengtų nuostolių, nes paprastai dirbdavo abiejose rinkos pusėse. Paprastai jos pasitraukia iš žaidimo prieš paskelbiant svarbiausius ekonominius duomenis 8:30 arba 10:00 ryte, pavyzdžiui, prieš paskelbiant BVP ataskaitą arba vartotojų kainų indeksą, kad nepatektų į stiprius rinkos svyravimus.
Šiuolaikinės prekybos programos masiškai pateikia ir atšaukia atidėtus užsakymus, kad paveiktų kitus prekiautojus ir algoritmus. Jos sukuria iliuziją, kad akcijų kaina juda tam tikra kryptimi. Pavyzdžiui, gali atrodyti, kad akcijos kyla, bet vos įžengiate į sandorį, paaiškėja, kad jos krinta, nes programa dirbo prieš jus.
K: Kaip jūs naudojate savo prekyboje tai, kad algoritmai pateikia atidėtus užsakymus, kad suklaidintų kitus prekiautojus?
A: Algoritmai nemėgsta, kai žmogus prekiautojas prekiauja prieš juos, ir akimirksniu jį nubaudžia. Jie bando pastūmėti jus priimti neteisingus sprendimus. Tai labai strateginis žaidimas. Pagrindinė problema dabar yra ta, kad jie yra tokie greiti, kad kai suprasite jų veiksmus ir bandysite reaguoti, jau bus per vėlu. Būtent todėl skalpavimas nebeveikia.
Vienas iš mano pagrindinių privalumų per daugelį metų buvo gebėjimas prisitaikyti kaip chameleonas, kai tik mano esama strategija nustodavo veikti. Aš perėjau per dotcom burbulą, rugsėjo 11-osios tragediją, „Lehman Brothers“ bankrotą, algoritmų atsiradimą – ir aš vis dar čia. Aš nuolat koregavau savo prekybos stilių, kad jis atitiktų naujas rinkos sąlygas.
Po rinkos žlugimo dėl COVID-19 pandemijos man atsirado galimybė įsigyti akcijų už labai mažą kainą ir pereiti prie „pirkti ir laikyti“ strategijos. Dabar, nors vis dar aktyviai prekiauju per dieną, pagrindinis mano dėmesys nukrypo į svyravimų prekybą. Aš atidarau keletą pozicijų vienu metu, analizuoju fundamentalius duomenis ir ieškau arbitražo galimybių, kai rinka neteisingai vertina akcijas, remdamasis savo 25 metų prekybos patirtimi.
Taigi, mano strategija evoliucionavo. Aš nustatau, ar dabartinės rinkos sąlygos atitinka tas 2 iš 10 dienų, kai tikrai verta aktyviai prekiauti. Didžiąją laiko dalį rinka nesikeičia taip, kad būtų galima lengvai pasinaudoti šiuo judėjimu. Mano programinė įranga padeda nustatyti tokias optimalias dienas, ir aš prekiauju pagal tai.
Naudodamas savo programinę įrangą, galiu identifikuoti įvairius rinkos dalyvius: piranijas, ryklius ir didelius ryklius. Tai tipiniai šio rinkos dalyviai. Pavyzdžiui, privatūs prekiautojai ir spekuliantai, prekiaujantys naudodami algoritmus, yra piranijos.
Baltieji rykliai (vidutinio lygio prekiautojai) rinkoje yra beveik kiekvieną dieną, o mėlynieji rykliai (dideli instituciniai investuotojai) pasirodo retai.
Šią rinkos dalyvių klasifikaciją naudoju, kad galėčiau stebėti, ką daro „mažos žuvytės“ (mažmeniniai prekiautojai). Šie rinkos dalyviai dažnai sudaro neteisingus sandorius, paprastai prieštaraujančius pagrindinei tendencijai, ir ši informacija yra labai vertinga. 80 % atvejų jie prekiauja prieš rinkos judėjimą.
Prekybos sesijos metu mano programinė įranga atnaujinama realiuoju laiku. Aš sukūriau ir patentavau indikatorius, pavadintą „TWbook Indicator“. Šis indikatorius analizuoja prekybos apimtis, vidutinę atskirų užsakymų vertę ir kitus parametrus, pvz., akcijų augimo ir kritimo santykį (kiek akcijų kyla ir kiek krinta). Visi šie elementai yra įtraukti į patentuotą algoritmą, kuris apskaičiuoja rinkos nuotaikas. Aš renku duomenis iš įvairių prekybos teikėjų ir gaunu išsamų vaizdą apie rinkos judėjimus.
K: Jūs analizuojate apimtis?
A: Žinoma. Mano prekyba yra pagrįsta apimtimis.
Vertikalios apimtys rodo, kada buvo aktyvumas, o horizontalios – kur jis buvo ir kokiu mastu. Aš visiškai pasitikiu tiek horizontaliomis, tiek vertikaliomis apimtimis. Tai vieninteliai indikatoriai, kuriuos naudoju savo grafikuose.
K: Ar galite papasakoti išsamiau, kaip naudojate savo indikatorius?
O: Paaiškinsiu išsamiau. Rinka daugiausia teikia informaciją iš likvidumo teikėjų, t. y. tų, kurie pateikia užsakymus biržos stiklinėje, perspektyvos. Tačiau mano programinė įranga sutelkia dėmesį į likvidumo vartotojų, t. y. tų, kurie perka iš pardavėjų arba parduoda pirkėjams, perspektyvą.
Mano algoritmas apdoroja biržos sandorių langą ir duomenis apie laiką bei pardavimus, kad atkurti tų, kurie įeina į rinką, o ne tų, kurie tiesiog laukia savo užsakymų įvykdymo, požiūrį.
Mano algoritmas, kuris šiandien gali būti laikomas dirbtinio intelekto forma, generuoja prekybos signalus taip. Pavyzdžiui, šiandien ryte 10:00 gavau signalą apie Italijos akcijas „Saipem SpA“. Šis signalas rodė, kad jei akcijos elgsis tam tikru būdu iki 10:00, greičiausiai jos užsidarys žemiau dabartinės kainos. Sistema tokiems signalams priskiria reitingą nuo vienos iki keturių žvaigždučių. Išanalizavęs istorinius duomenis nuo 2014 m., matau, kad ši strategija turi 53 % sėkmingų sandorių ir 1,4 pelno koeficientą.
Šie signalai pagrįsti duomenimis, kuriuos renku kasdien nuo 2010 m. Remiantis istoriniais duomenimis sudaryta kapitalo linija atrodo gana įdomi, todėl šiuos duomenis naudoju dienos prekybai. Mano platforma generuoja prekybos idėjas, apskaičiuotas remiantis dideliu istorinių duomenų kiekiu.
Pavyzdžiui, šiandienos rinkai galiu sukurti 15 dienų rinkos profilį. Remiantis istoriniais duomenimis sudaryta kapitalo linija yra tikrai naudinga ir sudaro mano dienos prekybos strategijos pagrindą.
K: Kai jau turite prekybos idėjų, kaip nustatote įėjimo ir išėjimo taškus?
A: Ryte įvertinu rinkos scenarijų. Jei rinka yra stabili, tiesiog sakau: „Iki rytojaus“. Bet jei scenarijus rodo vidutinį, nuosaikų arba stiprų trendą su tam tikru rizikos laipsniu, ieškau galimybių remdamasis reitingais, kurie apima apimties padidėjimą.
Tada man reikia kažko, kas patvirtintų mano sprendimą. Algoritminė statistika gali rodyti pirkimus, bet jei diena bus klasifikuojama kaip rizikinga, net esant vidutinei ar stipriai tendencijai, aš neisiu į ilgąją poziciją. Tai visiškai prieštarauja mano strategijai. Man reikia veiksnių, kurie rodo tikrai stiprią galimybę, derinio. Pavyzdžiui, jei yra potencialas kritimui, aš atidarau trumpą poziciją. Jei dinaminė arba statinė tendencijos linija pakyla, aš atidarau ilgą poziciją. Toks yra mano požiūris.
Aš pastebėjau, kad pagal šią strategiją trumposios pozicijos yra sėkmingesnės nei ilgosios. Su tokiu požiūriu dienos prekyba yra efektyvesnė trumpoms pozicijoms, nes kritimai įvyksta greičiau ir sukelia didelius judėjimus. Kai rinka krenta, kritimas gali siekti 1 %, 2 %, 3 % ar net 4 %. Augimas paprastai yra sklandesnis – apie 0,7 % gerą dieną. Taigi, norint uždirbti realių pinigų dienos prekyboje, pelningiau trumpinti rinką. Stiprios galimybės ilgosioms pozicijoms atsiranda tik 2 iš 10 dienų.
Kai turiu atidarytą poziciją, man nebereikia grafikų – aš valdau sandorį, stebėdamas pačią akcijų kainos dinamiką. Paprastai aš nenustatau fiksuoto tikslo. Turiu mentalinį take profit, bet aš nestatau take profit užsakymo už šią kainą. Vietoj to aš seku tendenciją, naudodamas trailing stop. Jei rinka juda mano link, aš tiesiog leidžiu savo pelnui augti. Jei prasideda tendencijos pasikeitimas, tai signalas uždaryti sandorį.
K: Kur nustatote stop orderius?
A: Per metus supratau, kad jei patiriu nuostolį iki 400 eurų, paprastai galiu jį susigrąžinti per dieną. Tačiau jei įvyksta kažkas netikėto, pavyzdžiui, 14:30 (pagal Europos laiką) paskelbiami svarbūs ekonominiai duomenys, kurie sukelia staigų rinkos kritimą, ir mano nuostoliai viršija 400 eurų, tai sumažina mano pasitikėjimą.
Tokiais atvejais aš nedelsdamas uždarau poziciją, nes tolesnis buvimas rinkoje gali lemti dar didesnes klaidas.
Aš gerai valdau savo sandorius, kol neviršijama 400 eurų nuostolių riba. Vos tik ši riba viršijama, aš nedelsdamas fiksuoju savo nuostolį. Dėl šios priežasties aš nenaudoju automatinių stop orderių, nes rinka kartais gali staigiai „šoktelėti“ į abi puses. Pavyzdžiui, po COVID pandemijos rinka buvo labai nestabili, ir griežtų stop orderių naudojimas galėjo priversti priverstinai uždaryti pozicijas.
K: Ar jūs nustatote pelno tikslus dienos prekyboje?
A: Ne. Paaiškinsiu, kodėl. Aš bandžiau daug kartų, bet tai veikia taip. Kai kuriomis dienomis jūs esate visiškai sinchronizuoti su rinka. Tokiomis dienomis, jei būtų galima prekiauti 20 iš 24 valandų, reikėtų būtent taip ir daryti. Bet būna dienų, kai viskas eina ne taip, ir po dviejų sandorių geriau tiesiog pasakyti „Gerai, šiandien ne mano diena“ ir baigti.
Aš nenustatau fiksuotų pelno užfiksuojimo orderių. Leiskite pateikti pavyzdį su „Caterpillar“ akcijomis per pastaruosius penkerius metus. Ir pridėsiu čia „CNH Industrial“, „Caterpillar“ konkurento, akcijas. CNH – buvusi Italijos bendrovė, kuri išėjo į pasaulinę rinką ir dabar kotiruojama tik JAV.
Istoriškai susiklostė taip, kad šių dviejų bendrovių kotiravimas kito panašiai. Tačiau 2023 m. viduryje CNH generalinis direktorius paskelbė, kad bendrovė nebebus kotiruojama Milane ir liks tik Niujorko biržoje. Nepaisant bendro rinkos augimo ir tolesnio „Caterpillar“ akcijų kilimo, CNH akcijos pakrypo priešinga kryptimi. Italijos investuotojai, nenorėdami laikyti užsienio rinkoje kotiruojamų akcijų, pradėjo jas masiškai parduoti. Iki lapkričio pabaigos CNH P/E (kaina/pelnas) santykis nukrito žemiau 6, o tai yra itin retas atvejis.
Aš aktyviai supirkau CNH akcijas ir neseniai jas pardaviau maždaug už tą pačią kainą. Poziciją laikiau apie mėnesį ir gavau nemažą pelną.
Tuo laikotarpiu aš dar trumpinau vieną akciją ir neprekiavau per dieną, nes šie du sandoriai man užtikrino puikų pelną. Dabar aš labiau orientuojuosi į panašių ilgalaikių sandorių paiešką nei į dienos prekybą. Bet jei atsiranda gerų galimybių dienos prekybai, aš jomis pasinaudoju. Jei jų nėra, ieškau kitų sandorių.
K: Papasakokite apie prekybos konkursus, kuriuose dalyvavote.
A: Laimėjau 10 prekybos konkursų ir užėmiau 2, 3 arba 4 vietą 14 kitų konkursų. Išskyrus vieną konkursą, kuris truko tris mėnesius, visi jie buvo kvietiminiai ir turėjo skirtingą formatą. Italijos konkursas „Top Trader“ truko tris mėnesius, o konkursas „Salon du Trading Paris“ Paryžiuje buvo ypač sudėtingas – ten aš pasidalijau pirmąją vietą.
Pasirodyti Paryžiuje – tai kaip žaisti Vimbldone. Turnyrai vyksta vienos dienos varžybų formatu su teisėjais, kuriuos aš vadinu arbitrais, nes jie dėvi marškinėlius, primenančius arbitrų uniformą. Kiekvieną kartą, kai atidarai naują poziciją, turi pakelti ranką ir paskelbti: „Aš esu „long“ pozicijoje su tokiu ir tokiu instrumentu“. Tada teisėjai prieina, patikrina sąskaitą, užfiksuoja sandorio detales ir užrašo jas ant lentos. Šis procesas įdomus, bet labai lėtas: tarsi grįžti kelerius metus atgal technologijų atžvilgiu.
Konkursas prasideda ryte, jame dalyvauja 16 prekiautojų. Po valandos jų lieka 8, tada 4, ir galiausiai 2 geriausi patenka į finalinį etapą. 2011 m. tapau čempionu, o 2012 m. užėmiau antrą vietą, finale nusileidęs Robui Hoffmanui. Nepaisant aršios konkurencijos su prekiautojais iš viso pasaulio, antroji vieta man buvo didelis pasiekimas, ir aš buvau labai patenkintas savo rezultatu.
K: Ar konkurso organizatorius nustatė, kokiais instrumentais galima prekiauti, ar dalyviai galėjo pasirinkti bet kokius aktyvus pagal savo pageidavimus?
A: Anksčiau „Salon du Trading Paris“ konkurse buvo galima prekiauti bet kokiais instrumentais, neviršijant 50 000 eurų biudžeto. Tačiau kai kurie prekiautojai, ypač iš Australijos ir Azijos, atvykdavo ketvirtadienį, dalyvavo rytinėje prekyboje, bet nepatekę į geriausių aštuoneto, greitai iškrisdavo. Jie skundėsi, kad išleidžia pinigus skrydžiui, o juos taip greitai diskvalifikuoja.
Atsižvelgdami į skundus, organizatoriai pakeitė taisykles. Dabar dalyviai gali prekiauti visą dieną, bet skirtingose sekcijose. Pavyzdžiui, ryte prekiaujate akcijų rinkoje (europietiškomis, prancūziškomis, italijietiškomis, vokiškomis akcijomis – pasirinktinai). Pietų metu pereinate į valiutų rinką. Tada 17:00 Europos laiku (11:00 Niujorko laiku) – finalinė sesija, kurioje reikia prekiauti ateities sandoriais. Tai gali būti indeksai, nafta, auksas ar kiti aktyvai. Toks formatas padėjo nustatyti geriausią universalų prekiautoją.
Laikui bėgant taisyklės vėl pasikeitė: dabar yra atskiri nugalėtojai akcijų, valiutų ir ateities rinkų kategorijose, o galiausiai nustatomas bendras čempionas.
V: Ar jūsų prekybos strategija varžybose skiriasi nuo to, kaip prekiaujate realiame gyvenime?
A: Prekyba varžybose yra kaip lenktynės lenktynių trasoje. Ten aš atiduodu viską, nes turiu tikslą – laimėti.
Tokiais momentais mano strategija yra paprasta: arba didelis pelnas, arba stop loss. Toks stilius tinka tik varžyboms: tai dvikova. Kaip ir automobilių lenktynėse, galite driftuoti arba važiuoti kaip ralyje – tai skirtingi požiūriai ir strategijos, pritaikyti varžyboms.
Bet mieste aš taip nevažiuoju ir neprekiauju įprastomis sąlygomis. Varžybose jūs nuolat esate ant ribos, bet mano įprastas prekybos stilius yra kitoks, net ir taikant tą pačią pagrindinę strategiją.
Įprastoje prekyboje siekiu maksimalaus našumo, ir tai ne tik strategijos klausimas, bet ir mano emocinis požiūris į rinką. Aš iš anksto planuoju stop loss lygius ir savo reakciją į įvairius scenarijus, nepriklausomai nuo to, ar rinka juda mano naudai, ar prieš mane. Mano pagrindinis tikslas – apsaugoti portfelį naudojant stop loss ir kruopštų planavimą.
Per metus mano prekybos stilius pasikeitė. Kai esi jaunas, sudarai daug sandorių. Su amžiumi prekiauji rečiau, bet apgalvotai. Dabar žiūriu į rinką plačiau, 360° formatu, studijuoju koreliacijas tarp rinkų ir aktyvų. Man patinka spread trading, pavyzdžiui, vienos akcijos prekyba prieš kitą arba vieno sektoriaus prekyba prieš kitą. Mano prekyboje svarbūs apimtys, grafikai ir rinkos sąlygos. Swing trading prekyboje man patinka naudoti horizontalias apimtis, kad nustatytumėte potencialias tendencijos pasikeitimo zonas ir tikslinius lygius.
V: Ar varžybose naudojate kitą laiko intervalą nei prekiaudamas įprastai?
A: Taip, varžybose perėjau prie mažesnių laiko intervalų. Man labiau patinka dienos ir savaitės grafikai, bet gerai orientuojuosi ir 5 minučių bei 1 minutės laiko intervalais. Nėra universalaus būdo pasiekti sėkmės – galima sėkmingai prekiauti įvairiais aspektais, ir man patinka žiūrėti į rinką iš įvairių pusių.
Pastaruoju metu aš sutelkiau dėmesį į tai, kad mėgaučiausi gyvenimu, todėl sumažinau sandorių skaičių ir perėjau prie ilgų laiko intervalų. Bet jei rytoj bus varžybos, aš lengvai persijungsiu atgal – aš prekiauju tokiu būdu jau daug metų.
Prekiaudamas per dieną, aš sutelkiu dėmesį ne tik į kainų pramušimus, bet ir į volatilumo pramušimus. Tai įvyksta, kai rinka pagreitėja ir padidėja sandorių skaičius per sekundę ar minutę, dažnai sutampant su atsparumo lygio pramušimu.
Prekiaujant per dieną, jei naudojate tokius įrankius kaip standartinis nuokrypis nuo vidutinės svertinės kainos (VWAP), turite išmanyti grįžimo prie vidurkio strategijas. Kartais kaina pasiekia pirmąjį standartinį nuokrypį, o tada grįžta atgal, todėl turite būti tam pasirengę. Kitais atvejais kaina peržengia lygį ir siekia antrojo arba trečiojo standartinio nuokrypio. Paprastai savo grafikuose rodom tris standartinius nuokrypius ir VWAP.
Analizuojant apimtis dienos prekyboje, verta sutelkti dėmesį į matomą diapazoną per pastaruosius 4–10 dienų. Svarbu suprasti, kur yra prekiautojai, kurie nusipirko aktyvą prieš dvi ar tris dienas, ir kaip jie jaus spaudimą, jei kaina pradės kristi.
Jei kaina kils, tokie prekiautojai greičiausiai greitai parduos, nes jie jau nesiekia pelno – jie tiesiog nori išeiti be nuostolių.
Jie mato po savimi „juodąją skylę“ ir stengsis uždaryti savo pozicijas pirmoje progoje.
Todėl lengva nustatyti pasipriešinimo lygius, kur per pastaruosius 5–10 dienų buvo didelis volatilumas. Swing prekiautojai paprastai nelaiko pozicijų ilgiau nei šis laikotarpis, todėl kainai atsigavus daugelis jų išeina tik tam, kad uždarytų sandorį be nuostolių. Tai gana paprasta: turite tokius įrankius kaip VWAP ir standartinis nuokrypis, bet prekyba taip pat turi didelę emocinę sudedamąją dalį. Jei paklaustumėte prekiautojų, kiek emocijos veikia jų prekybą, dauguma atsakytų: mažiausiai 80 %. Realybėje šis skaičius greičiausiai yra artimesnis 90 %. Kaip su tuo susidoroti?
Įsivaizduokite garsų futbolininką Diego Maradoną. Tarkime, jūs tapote Maradona techninėje analizėje, akcijų pasirinkime ar rinkos laiko pasirinkime. Bet jei jūsų sandoriai daugiau nei 80 % yra paveikti emocijų, visa tai neturės reikšmės. Kad jūsų įgūdžiai atsiskleistų, jums reikia sumažinti emocijų įtaką iki minimumo. Kaip tai pasiekti? Reikia treniruotis.
Pirma, nereikia prekiauti demo sąskaitoje, nes ji nesukelia emocinio prisirišimo prie realių pinigų. Vietoj to pradėkite prekiauti nedidele pinigų suma ir palaipsniui ją didinkite. Tai padės jums išmokti kontroliuoti savo emocijas. Laikui bėgant didinkite sąskaitoje esančią sumą. Ir vieną dieną ateis momentas, kai suprasite, kad negalite susilaikyti nuo nuolatinio savo pozicijų tikrinimo.
Jei naktį prabundate, kad patikrintumėte, kas vyksta rinkoje, tai reiškia, kad viršijote savo emocinį slenkstį. Emocijų įtaka yra tiesiogiai susijusi su į rinką investuota pinigų suma. Pavyzdžiui, vienos akcijos už 100 dolerių pirkimas greičiausiai nesukels jums nerimo ir jūs lengvai galėsite ją ignoruoti. Panašiai gali būti ir su 1 000 ar net 3 000 dolerių suma. Bet tam tikru momentu suma pradės daryti jums spaudimą.
Kiekvienam šis slenkstis yra skirtingas. Dauguma žmonių investuoja į rinką daugiau lėšų, nei gali psichologiškai susidoroti, ir būtent dėl to jie patiria nuostolių. Jie nesugeba susitvarkyti su emocijomis, nes statymai yra pernelyg dideli.
Aš rekomenduoju didinti investicijų sumą palaipsniui, tarkime, po 1 000 dolerių per kartą, ir stebėti savo reakciją. Greičiausiai pastebėsite, kad jums patogu dirbti tik su nedidele suma. Jei laikysitės savo ribos, galėsite sėkmingai prekiauti. Tačiau prekiauti pernelyg mažomis sumomis taip pat nėra efektyvu, nes tai neįtrauks jūsų į procesą. Raskite savo pusiausvyrą ir galėsite prekiauti efektyviai.
K: Ar galite išsamiau paaiškinti savo strategiją?
A: Po skalpavimo laikotarpio, kuris buvo pagrįstas vien intuicija, pradėjau naudoti grafikus, kad padėtų man prekiauti. Pradėjau nuo VWAP ir standartinių nuokrypių, o vėliau į savo analizę įtraukiau horizontalius apimtis. Man svarbu palyginti prekiaujamos akcijos elgesį su bendra rinkos padėtimi, įskaitant ateities sandorius.
Pavyzdžiui, ar rinka yra augimo tendencijoje? Ar akcijos, kuriomis prekiauju, juda ta pačia kryptimi? Ar esu teisingoje rinkos pusėje? Jei planuoju įeiti į ilgąją poziciją, patikrinu, ar kaina yra aukštesnė už VWAP. Tai rodo, kad dideli žaidėjai perka daugiau nei parduoda. Mano tikslas – kopijuoti didelių žaidėjų veiksmus, nes būtent jie turi įtakos rinkai. Jei jie perka, rinka greičiausiai kils.
Standartiniai nuokrypiai gali būti palaikymo arba pasipriešinimo lygiais, o kartu su horizontaliais apimtimis jie sudaro įdomius įėjimo taškus. Savo dienos prekyboje aš pasiekiu sėkmę daugiau nei 8 iš 10 sandorių. Tačiau minusas yra tas, kad šie du nuostolingi sandoriai gali sunaikinti visą savaitės pelną.
Prieš uždarydamas poziciją, aš visada žinau, kur bus mano stop loss, bet turiu būti visiškai tikras, kad nepadarysiu klaidos. Kai kaina pasiekia stop, o tada apsisuka ir eina reikiamu kryptimi, tai nuvilia. Toks neryžtingumas kartais padidina mano nuostolius šiek tiek daugiau nei pelną, bet dienos prekyboje tai normalu.
K: Koks yra jūsų mėgstamiausias laiko intervalas dienos prekybai?
A: Paprastai naudoju 5 minučių grafiką: pastebėjau, kad man jis tinka geriausiai. Jei rinkoje yra mažas volatilumas ir man reikia prekiauti, galiu pereiti prie 1 minutės grafiko, bet mano stiliui tai pernelyg agresyvu. O 15 minučių grafikas, atvirkščiai, yra pernelyg lėtas ir nuobodus dienos prekybai. Todėl, mano nuomone (ir tai yra labai subjektyvu), idealus yra 5 minučių grafikas.
K: Koks svarbiausias patarimas, kurį galite duoti pradedančiam prekiautojui?
A: Pirmiausia, venkite prekybos demo sąskaitoje. Kai pajusite pakankamą pasitikėjimą savo rinkos supratimu, pradėkite prekiauti realioje sąskaitoje.
Planuokite savo strategiją. Tai ne tik sprendimas, kada pirkti ar parduoti. Svarbu iš anksto nuspręsti, kiek pinigų galite sau leisti prarasti. Turite žinoti, ką daryti, jei rinka juda jūsų naudai: užfiksuoti pelną take profit lygyje, taikyti trailing stop arba, galbūt, parduoti pusę pozicijos, perkelti stop loss į breakeven ir leisti pelnui augti.
Visi šie metodai gali būti veiksmingi. Universalaus metodo nėra, bet svarbiausia turėti aiškų planą. Pagrindinis prekybos elementas yra kapitalo valdymas. Kai pradėsite prekiauti realiais pinigais, sutelkite dėmesį į patikimo rizikos valdymo plano parengimą. Turėdami gerą rizikos valdymą, net monetos metimas gali būti pelningas. Pirkimo ir pardavimo strategijos atsiranda vėliau, bet daugelis naujokų klaidingai pradeda būtent nuo jų, ir tai yra didelė problema.
K: Ar manote, kad prekiautojams nereikėtų naudoti demo sąskaitų, o ką manote apie atgalinį testavimą?
A: Atgalinis testavimas yra visiška nesąmonė. Jei bandote strategiją su istoriniais duomenimis ir matote, kad ji neveikia, greičiausiai ją pakoreguosite ir išbandysite dar kartą. Jei po pakeitimų jūsų strategija pradės rodyti gerus rezultatus, puiku! Bet iš esmės jūs tiesiog pritaikėte strategiją prie praeities duomenų, o ne sukūrėte tikrai veikiančią metodiką. Tai reiškia, kad jūsų strategija yra pritaikyta prie istorinių kainų, bet ji gali neveikti ateities rinkos sąlygomis.
K: Ar rekomenduojate pradėti nuo nedidelės sąskaitos, daryti pakeitimus realiomis rinkos sąlygomis ir toliau prekiauti tokiu būdu?
A: Sąžiningai sakant, aš netikiu, kad tarp prekybos strategijų yra „Šventasis Gralis“. Tačiau galite rasti savo „Šventojo Gralio“ versiją veiksmingame kapitalo valdyme. Tai panašu į santuoką: abu partneriai žada būti ištikimi vienas kitam visą gyvenimą, bet mes žinome, kad taip nebūna visada. Lygiai taip pat ir su kapitalo valdymu: kartais nesilaikome savo strategijos taip disciplinuotai, kaip reikėtų.
Jei norite tapti sėkmingu prekiautoju, lemiamą vaidmenį vaidina planavimas. Jums reikia aiškaus plano, įskaitant atsarginius variantus, jei kažkas nepavyks pagal jūsų kapitalo valdymo strategiją.
Tarkime, kad jūsų nuostolis sandoryje yra ribotas iki 500 $.
Jei rinka bus labai volatili ir pasieks šį nuostolio lygį, jūs nuspręsite palaukti tendencijos pasikeitimo ir neuždarysite pozicijos. Iki dienos pabaigos jūs pastebėsite, kad jūsų nuostolis jau siekia 900 $. Ką daryti? Daugelis žmonių tokioje situacijoje pasimeta, nes neturi iš anksto parengto plano. Jie atsiduria rinkos įtakoje ir nėra pasirengę imtis ryžtingų veiksmų.
Turite turėti „planą B“ tuo atveju, jei kas nors nepasiseks. Jei viršijote savo limitus, turite turėti strategiją, kaip išeiti iš šios situacijos. Pagrindinis tikslas – išvengti katastrofiškų nuostolių, kurie gali visiškai sunaikinti jūsų kapitalą. Jei turėsite likusių lėšų, galėsite prekiauti ir atkurti savo kapitalą. Bet jei prarasite visą arba 90 % kapitalo, atsigauti bus praktiškai neįmanoma.
Atminkite: jei prarasite 50 % kapitalo, turėsite uždirbti 100 %, kad grįžtumėte į pradinę padėtį. Pažįstu daug prekiautojų, bet tik nedaugelis iš jų pasiekia 100 % pelningumą. Tai reikia prisiminti ir atsižvelgti į savo prekybos planą.
K: Kokia didžiausia klaida, kurią daro žmonės prekiaudami?
A: Dažniausia klaida – tai stop loss nebuvimas. Kartais prekiautojai yra harmonijoje su rinka ir labai sėkmingi, nes jie pasitiki savimi ir savo sprendimais.
Prisimenu atvejį, kai kalbėjau konferencijoje ir paminėjau, kad ką tik pardaviau „Fiat“ (dabar „Stellantis“) akcijas. Vienas žmogus salėje atsakė: „Oho! Puikiai padarėte, nes aš ką tik nusipirkau šias akcijas. Kai aš ką nors perku, tai iš karto krenta“. Šis žmogus akivaizdžiai nepasitikėjo savimi.
Kam būti nepasitikint savimi? Jei nepasitikite savimi, kam tada prekiauti? Pasitikėjimas savimi yra raktas į sėkmę. Be jo greičiausiai patirsite nesėkmę.
Norint išlaikyti šį pasitikėjimą, būtina laikytis savo kapitalo valdymo strategijos. Kurdami ją, svarbu sąžiningai įvertinti save. Net geriausia strategija bus bevertė, jei jos nesilaikysite. Jūsų strategija turi atitikti jūsų gebėjimus ir charakterį, kaip gerai tinkantis kostiumas.
K: Koks yra teisingas rizikos ir pelno santykis arba kapitalo valdymas?
A: Tai priklauso nuo situacijos. Jei prekiaujate per dieną, siekite mažo rizikos ir pelno santykio, maždaug 1:1. Swing prekyboje jūsų rizikos ir pelno santykis turėtų būti didesnis, nes rinka atsidaro ir užsidaro, sukuriant kainų skirtumus. Šie skirtumai reiškia, kad ne visada galite kontroliuoti situaciją.
Dienos prekyboje galite uždaryti savo poziciją bet kuriuo metu. Tačiau, jei naktį įvyks kažkas reikšmingo, pavyzdžiui, kokie nors geopolitiniai įvykiai, jūsų akcijos gali atsidaryti 10 % žemiau. Turite turėti planą tokiam atvejui.
Todėl naudinga turėti didesnį rizikos ir pelno santykį nei 1:1, pavyzdžiui, 1:3 arba 1:1,4.
Svarbiausia – išvengti didelių nuostolių „juodosios skylės“. Tai turime aiškiai suprasti visi. Prekyboje visada būna nedideli nuostoliai ir nedidelis pelnas – tai neišvengiama. Skirtumas tas, kad kartais pavyksta gauti didelį pelną, bet svarbiausia – išvengti didelių nuostolių.
Jei sugebėsite išvengti didelių nuostolių dėl efektyvaus kapitalo valdymo, turėsite šansą išlikti rinkoje. Laikui bėgant galėsite gauti didelį pelną. Bet jei susidursite su dideliais nuostoliais, anksčiau ar vėliau iškrisite iš žaidimo.
Taigi, prioritetas yra kapitalo valdymas. Jo pagrindinis tikslas – išvengti didelių nuostolių. Įprasti pelnai ir nuostoliai yra kasdienės prekybos dalis. Pagrindinis uždavinys – laikui bėgant pasiekti didelį pelną, sumažinant nuostolius iki minimumo.
DAVIDO PATARIMAI PREKYBAI
1. Stebėkite 4–10 dienų intervalą naudodami VWAP
Prekiaudami per dieną, sutelkite dėmesį į matomą paskutinių 4–10 dienų intervalą. Šis laiko intervalas padeda suprasti, kur prekiautojai gali atsidurti spaudimo sąlygomis, jei kainos pradės kristi.
Norėdami nustatyti pagrindinius lygius, kuriais prekiautojai įėjo į rinką, naudokite tokius įrankius kaip VWAP ir standartinis nuokrypis. Kai kainos atsigauna, šie prekiautojai dažnai parduoda, kad išeitų į nulį, sukuriant pasipriešinimo lygius.
Svingo prekiautojai paprastai laikosi pozicijų iki 10 dienų, todėl, kai kaina grįš į jų įėjimo lygius, jie greičiausiai fiksuos pelną. Atsižvelgdami į šią dinamiką ir taikydami VWAP kartu su apimties analize, galėsite geriau prognozuoti pasipriešinimo lygius ir priimti pagrįstus prekybos sprendimus.
2. Atsisakykite demo prekybos ir nustatykite savo emocinį slenkstį
Venkite demo prekybos, nes ji nesukelia emocijų, būdingų prekybai realioje rinkoje. Pradėkite nuo nedidelio depozito ir palaipsniui jį didinkite, kad išmoktumėte valdyti savo emocijas. Laikui bėgant papildykite sąskaitą, kol nustatysite savo emocinį slenkstį. Jei naktį prabundate, kad patikrintumėte rinką, tai reiškia, kad jums rizikuojate per didele suma.
Nustatykite savo ribą. Pavyzdžiui, 100 dolerių sandoris jums gali neturėti jokio poveikio, o 1000 ar 3000 dolerių sandoris jau gali sukelti stresą. Daugelis prekiautojų investuoja daugiau, nei gali išlaikyti emociškai – tai veda prie neapgalvotų sprendimų ir nuostolių.
Didinkite investicijas palaipsniui, pavyzdžiui, po 1 000 USD, ir stebėkite savo reakciją. Raskite sau patogią sumą – tokią, kuri jus domins, bet neviršys jūsų emocinės kontrolės ribų. Valdydami emocijas, galėsite sėkmingai prekiauti ir atskleisti savo potencialą. Atminkite: prekybos meistriškumo raktas – ne tik techniniai įgūdžiai, bet ir emocijų kontrolė.
3. Visada turėkite atsarginį planą
Yra begalė strategijų, bet tikrasis sėkmės paslaptis – skirti tiek pat dėmesio kapitalo valdymui. Būtent jis lemia jūsų galutinį rezultatą. Nustokite ieškoti idealių įėjimo taškų – jų nėra! Vietoj to planuokite galutinį rezultatą ir valdykite sandorius kaip profesionalas. Planavimas – sėkmingos prekybos raktas.
Visada turėkite atsarginį planą, jei kas nors nepasisektų. Pavyzdžiui, jei jūs apribojote nuostolį iki 500 dolerių, bet neuždarote pozicijos tikėdamiesi tendencijos pasikeitimo, iki dienos pabaigos jūsų nuostolis gali siekti jau 900 dolerių. Tokiose situacijose daugelis prekiautojų panikuoja, nes neturi aiškaus plano. Jei viršijote savo nuostolių limitą, iš anksto apgalvokite, kaip elgsitės.
Venkite katastrofiškų nuostolių, kurie gali sunaikinti jūsų kapitalą. Jei turėsite pinigų, galėsite grįžti į rinką ir vėl prekiauti. Bet jei prarasite 90 % savo kapitalo, atsigauti bus praktiškai neįmanoma. Praradę 50 % kapitalo, turėsite uždirbti 100 %, kad grįžtumėte į nulį.
(bus daugiau)
Išversta specialiai portalui Spekuliantas.com