Sveiki, mielieji skaitytojai, Forex treideriai!
„Rytoj ECB svarstys bazinę palūkanų normą” – dažna frazė, kurią žino kiekvienas Forex treideris, skaitantis Forex analitiką.
Su bazinės palūkanų normos tema dažnai susiduria ne tik Forex prekiautojai – apie tai beveik visada rašoma žiniasklaidoje, ekonomikos ir finansų naujienų straipsniuose.
Žemiau, Jūsų dėmesiui nedidelė apžvalga, kurioje pakalbėsime – kas yra bazinė palūkanų norma, kokią įtaką ji daro Forex rinkos trendams, ir kaip mes galime tai panaudoti savo Forex prekyboje.
Kas yra centrinio banko bazinė palūkanų norma (refinansavimo norma)
Bazinė palūkanų norma – tai procentinis dydis, pagal kurį centrinis šalies bankas suteikia kreditus komerciniams bankams. Šie, savo ruožtu, teikia kreditavimo paslaugas komercinėms kompanijoms, fiziniams asmenims, orientuodamiesi į šią oficialią normą.
Jeigu palūkanos aukštos – kreditai bus brangesni (brangsta prekės, infliacija stoja), atitinkamai – valiuta brangsta.
Ir atvirkščiai, jeigu palūkanos yra žemos, tai komerciniai bankai gauna kreditus žemomis palūkanomis (kartais neigiamomis), tai didina kreditavimo paslaugų paklausą, prekės parduodamos pigiau, centrinis bankas spausdina daugiau pinigų, infliacija greitėja – valiuta pinga.
Monetarinė politika: kam ir kaip reguliuojamos palūkanos
Kaip jau sakėme, palūkanos būna aukštos ir žemos. Tačiau šie dydžiai visada yra santykiniai, todėl čia verta atkreipti dėmesį į istorinę palūkanų dinamiką ir augimą/kritimą lyginant su istorinėmis reikšmėmis.
Foto: Oficialus kovo mėn. JAV Federalinio komiteto posėdis dėl monetarinės politikos (FOMC)
Paprastai centrinis bankas kelia palūkanų normą, kad neperkaistų ekonomika. Taip atsitinka, kai ekonomikoje nelieka vietos augimui ir kainos pradeda augti greičiau nei realios prekių gamybos ir paslaugų kainos, o tai sukelia infliacijos greitėjimą ir valiutos prekybos kursą.
Palūkanų kėlimas stabdo infliaciją ir daro valiutą patrauklesnę investuotojų akyse, o komerciniai bankai priima investuotojų depozitų indėlius už daug didesnį procentą.
Palūkanų mažinimas, atvirkščiai, atlieka stimuliavimo funkciją ir padeda greitinti ekonominius procesus, verslas gauna pigesnius kreditus, mažėja bedarbystė ir didėja verslo aktyvumas. Tai greitina infliaciją ir mažina valiutos kurso kainą.
Kada ir kaip dažnai reguliuojamos palūkanos?
Centriniai bankai patys nustato, kada svarstys palūkanų normų dydžius. Iš lentelės žemiau, matyti, kad banko posėdžiai dėl palūkanų gali vykti kas mėnesį, kas du, tris ir daugiau. Paprastai, centriniai bankai palūkanų normas svarsto finansinių metų pradžioje, tačiau reikalui esant, gali bet kada surengti posėdį dėl jų pakeitimo. 
Taip pat, daugelis pasaulio centrinių bankų laukia, kokios monetarinės politikos laikysis JAV. Priminsime, kad JAV palūkanų norma reguliuojama Federalinio Atviros Rinkos Komiteto (FOMC) ir nereikia sakyti, kad FOMC posėdžius stebi visas pasaulis.
Sekanti pagal svarbą – Europos Sąjungos valiutos – euro palūkanų norma, kurią svarsto Europos Centrinis bankas (ECB). Didžiojoje Britanijoje – Anglijos bankas (BOE). Japonijoje – Japonijos bankas (BOJ) ir t.t. Rinkoms taip pat svarbios Šveicarijos, Kanados, Australijos, Kinijos, Norvegijos, Indijos ir kitų šalių.
Aktualias palūkanų normas galima pažiūrėti čia: https://www.investing.com/central-banks/
Kas vyksta Forex rinkoje
Jeigu Jūs atsidarėte ekonominį kalendorių ir pastebėjote, kad jame numatytas kokios nors šalies centrinio banko posėdis, kuris svarstys palūkanų normą – turėkite omeny, kad palūkanų keitimas gali iš esmės pakeisti trendo kryptį, priklausomai nuo to, sumažintos bus palūkanos ar pakeltos.
Jeigu palūkanos nekeičiamos ir lieka buvusiame lygyje, trendas dažniausiai rutuliojasi pagal buvusią dinamiką: jeigu praėjusiame posėdyje palūkanas mažino – tai trendas bus meškų, o jeigu kėlė – bulių.
Paprastai, palūkanų kėlimo ar mažinimo perspektyvos yra anonsuojamos ne vieną kartą ir pakankamu laikotarpiui, kai jos bus pakeičiamos. Tuo naudojasi investuotojai ir poziciniai treideriai, kad gauti pelno arba atvirkščiai – išvengti rizikų.
Išvados
- Sekti palūkanų normas yra labai svarbu, kadangi tai gali pakeisti trendo kryptį;
- Palūkanų mažinimas stimuliuoja ekonomiką, o kėlimas atšaldo ekonominį augimą;
- Bazinė taisyklė – jeigu palūkanos keliamos – valiuta stiprėja, o jeigu mažinamos – silpnėja;
Pagarbiai, Mykolas Kuzminskis