Kodėl, kai tik suveikia mano Stop-Loss, kaina apsisuka?

Sveiki, draugai Forex treideriai!

Šiandien mes aptarsime, galima sakyti, retorinį klausimą, kuris neramina tiek Forex naujokus, tiek ir patyrusius treiderius. Klausimas skamba taip: „Kodėl, kai tik suveikia mano stop-loss orderis, kaina apsisuka į priešingą pusę?”

Mes aptarsime, kodėl taip įvyksta, ar rinka mato, kur mes statome savo orderius, ir kodėl lyg tyčia, juos išmušdama, kaina apsisuka į pradinę pusę. Pabandysime išsiaiškinti, kokios prielaidos sukuria tokią situaciją, kur stop-loss stato dauguma rinkos dalyvių, ką su tuo daryti ir kaip kovoti.

Pagrindinė idėja

Tarkime, mes grafike pastebėjome modelį „Išorinis baras” ir padarėme išvadą, kad kaina toliau judės į viršų. Neturi reikšmės, ar tai parodė indikatorius, ar prekybos sistema. Klausimas yra tame, kurioje vietoje mes statysime stop-loss? Greičiausiai, arba po žvakėmis, arba po paskutiniu lokaliu minimumu.

Atrodytų, kad viskas gerai, tačiau netikėtai kaina išmuša mūsų stop-loss, ir kaip ir buvo prognozuota iš pradžių, nukeliauja į viršų. Manau, kad daugelis Jūsų galėtų pateikti tokių panašių pavyzdžių ir iš savo praktikos.

Kodėl taip atsitinka?

Reikalas tas, kad rinkoje be prekiautojų, tokių kaip mes su Jumis, dalyvauja ir stambūs žaidėjai: hedž-fondai, bankai, įvairūs instituciniai investuotojai. Jie atidaro gana stambias pozicijas, kurių didelė apimtis reikalauja pakankamo likvidumo.

Jeigu jie bandytų eiti į rinką trendo viduryje, didelė apimtis galėtų stipriai pastumti kainą į atsidarymo pusę, tačiau po to kaina su didele tikimybe susikoreguotų atgal, palikdama treiderius nenaudingoje padėtyje.

Įsivaizduokite situaciją: jeigu Jūs, tarkime, ateitumėt į turgų pirkti bulvių, tačiau pirktumėt ne 1 kilogramą, o vilkiką su priekaba. Atrodytų, kad Jūs turėtumėt gauti žymiai naudingesnę kainą, kaip urminis pirkėjas, o iš tikrųjų Forex rinkoje geriausią kainą gauna tas, kas atėjo pirkti 1 kilogramo.

Būtent todėl, stambiems žaidėjams tenka gudrauti ir ieškoti vietų, kur yra didelis likvidumas pardavimui, kad jie galėtų užsipirkti ir atvirkščiai. Atitinkamai, Jūsų stop-loss pirkimo pozicijai ir yra ne kas kita, kaip orderis pardavimui. Rezultate, stambiam žaidėjui yra naudinga paimti šį likvidumą, kurie yra stop-loss ir atidėtų orderių (sell stop) vietose, ir tokiu būdu surinkti savo poziciją, nesukeliant rinkoje didelio kainos impulso.

Iš pirmo žvilgsnio galima nustebti, kodėl toks stambus žaidėjas yra suinteresuotas tokiais smulkiais sandoriais. Tačiau reikalas tame, kad maždaug 95% treiderių savo orderius išstato būtent tokiose vietose. Atitinkamai, jeigu žmonės mąsto vienodai, stambiems žaidėjams net nereikia matyti visos insaideriškos informacijos apie tai, kur konkrečiai stovi Jūsų stop-loss – tai aišku ir taip. Po to, kai likvidumas bus sugertas, rinka pajudės priešinga kryptimi, tačiau jau be Jūsų.

Išvada yra tokia, kad dauguma rinkos dalyvių savo stop-loss orderius išstato šiose vietose:

• Lokalūs minimumai/maksimumai;
• Palaikymo/pasipriešinimo lygiai;
• Apvalūs lygiai;
• Ribos už kanalų, stačiakampių ir kitų konsolidacijos modelių.

Dėsningas klausimas, tai ką gi su šia informacija dabar daryti?

Kur išstatyti stop-loss?

1) Pirmas dalykas, kuris šauna į galvą – tai nestatyti tų stopų išvis. Nėra stopo – nėra problemos. Vienok, tokia praktika tiks toli gražu ne visiems. Jeigu Jūs rinkoje neseniai, tai prekiauti be stopų (laikyti juos galvoje) yra labai pavojinga, ir tokia praktika gali baigtis visišku depozito praradimu.

2) Kai kurie prekiautojai naudoja įvairias technines gudrybes, taikydami taip vadinamą virtualų stop-loss. Tai yra, orderis uždaromas, bet jį uždaro robotas, o ne anksčiau išstatytas orderis, manant, kad rinka nematys stopo. Tačiau, iš tikrųjų, nėra svarbu, stovi stopas ar ne – stambių žaidėjų elgesys nuo to nė kiek nepasikeis.

3) Sekantis logiškas sprendimas – išstatyti stopą su didesne punktų atsarga (didesniu atstumu). Šis sprendimas nėra pats blogiausias ir gali būti naudojamas. Tačiau toks atstumas neturi būti per daug didelis, kitaip tiesiog bus per didelės rizikos. Šis variantas nepadės visose situacijose, tačiau tai neblogas kompromisas.

4) Atvirkštinė taktika – labai trumpas stopas. Jeigu jį išmuš, galima labai nepergyventi ir įeiti į rinką pakartotinai. Jeigu stopą išmušė, būtina suprasti, kodėl tai įvyko, ir išanalizavus situaciją, kuri gali būti sukelta stambių rinkos žaidėjų, į rinką galima įeiti pakartotinai. Pavyzdys:

5) Tokiu pat būdu galima įeiti ir po apgaulingo pramušimo. Jeigu matome apgaulingo pramušimo patvirtinimą, tai galima surizikuoti užeiti dar sykį. Tai yra, įeiname į rinką, kai būna išmušti kitų dalyvių stopai. Pavyzdys:

6) Stop-loss apskaičiavimui galima naudoti ne tik patį grafiką, bet ir kitus pagalbinius instrumentus, pavyzdžiui, indikatorių Average True Range (ATR). Šio indikatoriaus reikšmės paprastai yra dauginamos iš tam tikro daugiklio, pavyzdžiui, 2 arba 3. Šiame pavyzdyje, pas mus yra dieninis grafikas ir ATR reikšmės pakankamai didelės, todėl daugiklio 2 pilnai pakaks. Indikatorius rodo 112 punktų, vadinasi, stopą išstatome dvigubą – 224 punktai (112×2) nuo sandorio atidarymo. Bendrai, kaip rodo testai, tai vienas optimaliausių būdų stop-loss išstatymui.

Išvados

Šiame straipsnyje įsigilinome į pagrindines priežastis, dėl kurių dauguma treiderių pasijunta nuskriausti, kai suveikia jų stop-loss, o kaina apsisuka į pirminę pusę. Siekiant to išvengti, galite taikyti bet kurį iš metodų, kuriuos aptarėme aukščiau. Galbūt, surasite ir kažkokį savo būdą – kai kas naudoja tinklinius orderius, kai kas užrakto taktikas. Tačiau tai skirta labiau patyrusiems prekiautojams, ir jeigu Jūs naujokas, šių metodų aš nerekomenduočiau. Pats optimaliausias sprendimas – indikatorius Average True Range. Tai geras variantas, padedantis išvengti tipinių situacijų, kai daugumos stopai numušami, o kaina apsisuka. Svarbiausia – stenkitės nemąstyti taip, kaip visi, atsiminkite apie stambius žaidėjus ir jų veikimo taktiką.

Pagarbiai, Mykolas Kuzminskis

Spekuliantas.com