Šis turinys rodomas tik prenumeratoriams
5 SKYRIUS
John Bannan
John Bannan – vienas iš pasaulyje pirmaujančių ateities sandorių rinkos prekiautojų, užėmęs trečiąją vietą 2022 m. „Robins World Cup“ ateities sandorių prekybos čempionate. Karjeros pradžioje John buvo pasiryžęs palikti darbą nuo 9 iki 17.
Susidomėjęs finansų rinkomis, Džonas visiškai pasinėrė į prekybą ir mokėsi prekybos savarankiškai. Jo prekybos strategijos pagrindas tapo unikalus ciklų pagrįstas požiūris. 2009 m. jis pradėjo prekiauti visą darbo dieną, o 2022 m. tapo konsultantu prekybos ateities rinkose (CTA). Šiandien Džonas valdo milijoninius aktyvus ir specializuojasi swing prekyboje Nasdaq ir E-mini S&P (ES) ateities sandoriais, taikydamas novatoriškus rinkos laiko nustatymo metodus.
Nepaisant sėkmės, Džonas toliau moko mažmeninius prekiautojus. Jis siekia padėti kitiems, savo programas daro prieinamas smulkiesiems klientams ir mielai priima naujus mokinius. Turėdamas CTA statusą, Johnas toliau tobulina savo strategijas ir dalijasi žiniomis su prekiautojų bendruomene.
K: Kaip atėjote į treidingą?
A: Turėjau ilgalaikius santykius, kol man sukako 20 metų. Kai jie baigėsi, pradėjau galvoti apie savo ateitį ir gyvenimo kelią. Dirbdamas rinkos analitiku McCurrach, pastebėjau, kad daugelis mano kolegų, užimančių aukštesnes pareigas, valdė milijonines mažmenines sąskaitas, bet tuo pačiu metu degė nuo darbo, dirbdami iki išsekimo ir uždirbdami ne daug daugiau už mane. Tai privertė mane susimąstyti, ar noriu eiti tuo pačiu keliu.
Likimas įsikišo, kai galvojau apie persikėlimą į Australiją arba Kanadą. Tada sutikau Ann Marie, savo būsimą žmoną, kuri gyveno Kanadoje, bet kas dvi savaites atvykdavo į Jungtinę Karalystę verslo reikalais. Tarp mūsų iš karto užsimezgė santykiai, kurie greitai vystėsi. Jausdamas, kad esu pasiruošęs naujam gyvenimo etapui, aš išėjau iš darbo ir persikrausčiau į Kanadą, nors supratau, kad pagal imigracijos politikos taisykles tam tikrą laiką ten negalėsiu dirbti. Ann Marie verslas klestėjo, aš jai šiek tiek padėdavau, bet tai nebuvo mano aistra.
Turėdamas matematinį protą, pradėjau skaityti knygas apie investavimą. Iš pradžių nemąsčiau apie treidingą, tik apie investavimą – Warreno Buffetto stiliumi. Tai atrodė patikimas būdas, kuriuo naujokas galėjo pasiekti sėkmės. Vieną dieną aš atsitiktinai radau Philo Towno knygą „Sėkmingo investuotojo taisyklė Nr. 1“, ir tai tapo mano pagrindine kryptimi ateinantiems dvejiems metams. Taikiau „pirkti ir laikyti“ strategiją, ir mano investicijos iš karto pradėjo duoti pelno. Idėja buvo ta, kad jei bendra rinkos tendencija yra auganti, turėdamas diversifikuotą portfelį, greičiausiai pasieksi neblogų rezultatų, net jei jame bus pora silpnų aktyvų.
K: Kada perėjote nuo investavimo prie prekybos?
A: Problema buvo ta, kad investavimas nesukeldavo ypatingo azarto. Jis neatnešė tokio pelno, kuris galėtų pakeisti mano gyvenimą. Vertės investavimas yra patikima strategija, bet norint pasiekti reikšmingų rezultatų šioje srityje reikia daug laiko. Be to, tenka susitaikyti su dideliais nuostoliais rinkos nuosmukio metu, kuriuos sunku numatyti ir išgyventi. Būtent tada aš pradėjau mokytis prekybos: skaitydavau knygas ir lankiau kursus tiek internetu, tiek tiesiogiai Floridoje, Kalifornijoje ir Toronte. Manau, kad kursams apie prekybą išleidau dešimtis tūkstančių dolerių.
V: Ar sutelkėte dėmesį į akcijų indeksus, ar bandėte prekiauti valiutomis, opcionais ir žaliavomis?
O: Turėdamas investavimo patirties, iš pradžių sutelkiau dėmesį tik į akcijas. Tai buvo 2006 m., tuo metu biržos fondai (ETF) tik atsirado, jie buvo nauja sritis. Pradėjau nuo atskirų akcijų, tada perėjau prie mažos kapitalizacijos įmonių akcijų, kur mačiau daugiau galimybių. Iki 2009 m. sukūriau savo prekybos sistemą, pagrįstą mažos kapitalizacijos įmonių akcijomis. Forex man niekada nebuvo įdomus, net ir dabar. 2011 m. perėjau nuo akcijų prie ETF, o 2014 m. sutelkiau dėmesį daugiausia į indeksų ateities sandorius.
V: Kokias strategijas naudojote? Ar karjeros pradžioje eksperimentavote su įvairiais metodais, pvz., prekyba pagal trendą, impulsų pramušimai arba pardavimai ties maksimumais ir pirkimai ties minimumais?
A: Niekada netikėjau, kad galėsiu tiksliai nustatyti rinkos maksimumus ir minimumus. To niekas negali, bet dabar mums pavyksta juos pagauti dažniau nei praleisti. Prieš 10 metų net nemėginau to daryti, nes neturėjau reikiamų priemonių. Man visada patiko idėja pirkti kuo arčiau dugno, bet aš laukdavau nedidelio augimo, kad gaučiau patvirtinimą įėjimui. Naudojau indikatorius, kurie, žinoma, vėluoja, bet kuriant mechaninę prekybos sistemą tenka jais pasikliauti. Mano tikslas buvo kuo tiksliau atspėti trendo apsisukimo momentą apačioje, o ne viršuje. Viršūnes nustatyti sudėtingiau, o dugną sugauti lengviau, ypač akcijų ir ETF atveju, nes rinka juda ilgalaikio bulių tendencijos link. Ilgą laiką prekiavau tik ilgosiomis pozicijomis. Dabar prekiauju indeksais tiek ilgosiomis, tiek trumposiomis pozicijomis, sutelkdamas dėmesį į trendo apsisukimo prognozavimą.
K: Kai atidarydavote tik ilgąsias pozicijas, bandydamas pagauti dugną, kokiu laiko intervalu tai darėte?
A: Ilgą laiką aš koncentravausi tik į dieninius grafikus. Net dabar pagrindinė swing prekybos sistema, kurią mes naudojame mano kompanijoje Comhla, yra pagrįsta dieniniais grafikais. Manau, kad kuo ilgesnis laiko intervalas, tuo lengviau nustatyti aiškias tendencijas. Todėl visos mano sistemos, orientuotos tik į pirkimus, yra pagrįstos dieniniais grafikais. Kalbant apie svingo prekybą, iš pradžių naudojau trendines strategijas, bet dabar mes sutelkiame dėmesį į rinkos laiko pasirinkimą prieš faktinį trendo apsisukimą.
Intra-day prekyba yra visiškai kitoks žaidimas: čia svarbu greitai išnaudoti galimybes, o ne laikyti poziciją laukiant tendencijos. Savo intra-day prekyboje siekiu aukšto pelningų sandorių procento, o ne didelių judėjimų. Bet apskritai pastaruosius 20 metų aš sutelkiau dėmesį būtent į dienos grafikus.
K: Jūs perėjote nuo trendinės prekybos prie maksimumų ir minimumų paieškos?
A: Taip. Dabar turiu dvi sistemas ilgosioms pozicijoms: Prophetic, orientuotą į Nasdaq dugno paiešką ir gana agresyvią, ir Safara, kuri veikia tik ES ir yra mažiau agresyvi. Aš taip pat sukūriau sistemą, kuri derina abi šias strategijas, kad judėjimas būtų sklandesnis – ji vadinasi Artemis. Ši sistema beveik visada yra rinkoje, išlaikydama ilgą arba trumpą poziciją ES ir tik ilgą poziciją NQ (NASDAQ 100 E-mini ateities sandoriai) ir uždarydama ją tik rizikos valdymo tikslais.
K: Iš pradžių bandėte įvairius instrumentus ir akcijas, bet laikui bėgant perėjote prie ES ir NQ ateities sandorių, ir tai tapo pagrindiniu jūsų sėkmės veiksniu, tiesa? Ar gilios žinios apie šiuos instrumentus padeda nesiblaškyti į kitas rinkas?
A: Taip. Aš pradėjau nuo akcijų, tada perėjau prie ETF, o dabar prekiauju ateities sandoriais. Indeksai man tapo įprasta aplinka. Juose yra pakankamai galimybių ir nereikia ieškoti nieko kito. Mano idėja yra tokia: jei prekiaujate tam tikru instrumentu 20 metų ir jūsų pelno kreivė atrodo palyginti lygi (nors ir ne tiesi), galite būti tikri, kad jūsų strategija veiks ir toliau. Jei ne, tai reiškia, kad atėjo laikas peržiūrėti strategiją.
Aš visada siekiau aiškumo. Iš tiesų, jei galite sau įrodyti, kad sugebate sėkmingai prekiauti vienu aktyvu naudodami vieną sistemą, jums nereikia daryti nieko kito. Per 20 metų darbo rinkose aš palaipsniui susiaurinau savo veiklos sritį ir dabar darau vieną dalyką gerai, naudodamas kuo mažiau instrumentų.
V: Ar per šiuos metus pasikeitė jūsų kapitalo valdymo metodai?
A: Karjeros pradžioje viskas buvo grindžiama sistemų palaikymu ir plėtra, kai pelno ir nuostolio santykis buvo 3:1. Taigi, net jei sistema duoda pelną tik 50 % atvejų, ji vis tiek lieka pelninga. Tačiau dabar mano kapitalo valdymas labiau orientuotas į pozicijos dydžio ir didžiausio istorinio nuostolio santykį. Kitaip tariant, jei žinau, kad mano sistema istoriškai patyrė 10 000 USD nuostolį už vieną ES kontraktą, turiu pasirinkti pozicijos dydį tolesnei prekybai. Pavyzdžiui, jei mano sąskaitoje yra 50 000 dolerių, galiu leisti 20 % nuostolį, jei istorija pasikartos ir mano kapitalo kreivė nukris iki blogiausio praeities scenarijaus lygio. Jei skirsiu didesnę sumą, pavyzdžiui, 100 000 dolerių, nuostolis bus tik 10 %. Tai ir yra mano požiūris į sistemų kūrimą: pozicijos dydžio ir rizikos tolerancijos atitikimas. Jei nuostolis viršys istorinį maksimumą, rizikos valdymas pereis į naują lygį. Taigi, aš renkuosi pozicijų dydį, remdamasis galimu nuostoliu arba nuostolio procentu. Klausimas yra, kokį lygį laikyti priimtinu: 5 %, 10 % ar 20 %? Ar galima ramiai ištverti 40 % nuostolį, žinant, kad rinka galiausiai atsigaus? Niekas to nenori, bet apie tai verta pagalvoti. Galiausiai viskas yra santykinai – kiek pinigų norite uždirbti ir kiek esate pasirengę prarasti.
Be to, kaip swing treideris, ypač prekiaujant ateities sandoriais, žinau, kad sėkminga sistema apdoroja didelį kiekį tikų. Pavyzdžiui, sistema, kurios istorinis vidutinis pelnas yra 1 000 USD už sandorį ES, apima didelį kiekį tikų, todėl ji gali išlaikyti didelį neigiamą nuokrypį, kol nustos veikti. Taip pat atkreipiu dėmesį į pelningų sandorių procentą: kuo jis didesnis, tuo lengviau laikytis sistemos. Būtent todėl aš teikiu pirmenybę ilgoms pozicijoms: prekiautojams patogiau naudoti prekybos sistemą, kuri dažniau duoda pelno – būtent tai aš siūlau savo strategijose mūsų mažmeniniams klientams.
Kuo didesnis laimėjimų procentas, tuo lengviau laikytis sistemos. Ilgose pozicijose siekiu 70–80 % laimėjimų. Rinka paprastai linkusi augti, o tai palengvina bulių judėjimų paiešką. Kaip sakoma, „bulius lipa laiptais, o lokys šoka pro langą“. Sugauti krintantį lokį yra daug sudėtingiau nei lipti kartu su buliumi.
K: Ar visada naudojate stop loss ir vieną metodą įėjimui/išėjimui?
A: Aš visada nustatydavau griežtus stop loss. Turėjau vieną įėjimo metodą ir apie penkis-šešis skirtingus išėjimo metodus, pagrįstus skirtingais indikatoriais skirtingiems rinkos scenarijams. Svarbu buvo ne fiksuotas tikslas, o trendo sekimas ir bandymas išlaikyti sandorį kuo ilgiau. Mano pagrindinis uždavinys buvo įeiti kuo arčiau dugno ir išeiti kuo arčiau trendo viršūnės. Dabar aš tapau techniškai labiau patyręs naudojant stopus. Aš nebestatau griežtų stop loss, o pasikliauju rinkos ciklais, kurie ne tik padeda rasti įėjimo taškus, bet ir pasako, kada aš suklydau, o tai lemia išėjimo momentą. Be rizikos valdymo, aš išeinu iš rinkos prieš žinomus įvykius, kurie gali kelti potencialią riziką, pavyzdžiui, prieš vartotojų kainų indekso (CPI) paskelbimą arba Federalinės rezervų sistemos palūkanų normų paskelbimą.
K: Ar galite apibūdinti savo strategiją ir jos veikimo principą?
A: Mano sistema pagrįsta prognozavimu. Aš žinau, ką darysiu kitą antradienį ir po savaitės – iki konkrečios dienos. Tai gana neįprastas prekybos būdas, bet jei pažvelgsime į tokius pionierius kaip W. D. Gunn, kuris prognozes darė prieš daugiau nei 100 metų, tampa aišku, kad tai jau buvo naudojama anksčiau.
Mano sistema pagrįsta rinkos ciklais, kurie kartojasi laikui bėgant. Kuo toliau žiūrėsite, tuo geriau matysite šiuos ciklus per pastaruosius 100 metų: pavyzdžiui, 20 metų šoninis judėjimas, tada 20 metų augimas, vėl 20 metų šoninis judėjimas ir vėl 20 metų augimas. Taip visada veikia rinka. Jei tai teisingai nustatysite, galėsite pakankamai tiksliai prognozuoti kainos elgseną.
Žinoma, jei galėčiau prognozuoti idealiai, tai būtų puiku. Bet, žinoma, aš ne visada būnu teisus. Tačiau būna laikotarpių, kai mano tikslumas yra pakankamai aukštas, o tai suteikia didelį pranašumą. Šiuo metu turime daugiau nei 70 % sėkmingų sandorių tiek ilgosiose, tiek trumposiose pozicijose.
K: Jei sandoris yra nuostolingas, jūs vis tiek jį uždarote iš anksto nustatytą datą, nepriklausomai nuo rezultato?
A: Jei iki numatyto antradienio mano sandoris vis dar yra nuostolingas, turiu techniką, leidžiančią jam suteikti šiek tiek papildomo laiko prieš priimant galutinį sprendimą dėl išėjimo. Šis metodas suteikia sandoriui keletą papildomų valandų galimai kainos atsigavimui, bet ne daugiau.
Tokiu būdu aš padidinu tikimybę, kad nuostolinga sandoris gali tapti pelningas. Mano pelningų sandorių procentas pagal šią strategiją yra nuo 70 iki 80, todėl nedidelis išėjimo atidėjimas gali turėti didelės įtakos rezultatui. Žinoma, aš ne visada esu teisus – gaila, kad taip yra – bet aš griežtai laikausi išėjimo pagal laiką strategijos. Net jei sandoris yra nuostolingas, aš vis tiek laikausi iš anksto nustatyto išėjimo plano. Svarbu laikytis sistemos ir fiksuoti nuostolį. Tai mechaninis procesas, čia nėra laiko apmąstymams. Jei rezultatas jums nepatinka, reikia užsiimti strategija ir ją patobulinti ateičiai. Bet prekybos metu neturėtų būti jokių nereikalingų apmąstymų.
V: Tai reiškia, kad jūs nefiksuojate dalinio pelno anksčiau laiko?
A: Visiškai teisingai, aš to nedarau. Nors tai gali turėti savų privalumų, aš reguliariai grįžtu prie šios temos ir ją bandau, bet kaip swing prekiautojas aš griežtai laikausi savo strategijos. Mano užduotis – disciplinuotai laikytis savo sistemos ir nuo jos nenukrypti.
Kartais tai skausminga: būna, kad aš turiu 75 punktų pliuso, bet galiausiai sandorį uždarau tik su 15 punktų pelnu arba netgi nuostoliu. Aš kruopščiai išbandžiau šį metodą, išnagrinėjau ilgalaikius istorinius duomenis ir išanalizavau daugelio metų šio metodo veikimą. Laukti sandorio užbaigimo ir nesiimti jokių tarpinių veiksmų – tikrai turi prasmę. Bandymai būti „protingesniu“ kainos judėjimo metu, kaip taisyklė, neveikia.
V: Jūs aprašote dvasinį skausmą dėl prarastų pelnų, ir šis jausmas yra pažįstamas daugeliui prekiautojų. Kokias emocijas jaučiate tokiais momentais ir kaip su jomis susidorojate?
A: Aš beveik visada esu rinkoje, todėl stengiuosi į tai žiūrėti mažiau emociškai. Naktimis miegu ramiai, žinodamas, kad ilgalaikėje perspektyvoje viskas bus gerai. Tačiau man nepatinka, kai sandoriai eina prieš mane – vis dar jaučiu šias emocijas. Būti nuostolyje yra baisus jausmas, ypač žinant, kad kiti kopijuoja mano sandorius. Tai dar labiau pablogina situaciją. Man visada sunku matyti, kaip mažėja mano sąskaita. Stebėti, kaip sandoris krenta – visada nemalonus jausmas.
Įdomu tai, kad vienas iš nemaloniausių jausmų yra tada, kai gauni didžiulį pelną ir negali atsispirti pagundai uždaryti poziciją per anksti. Prekyboje tai ypač sunku, nes nenori atrodyti idiotas prieš tuos, kurie kopijuoja tavo sandorius. Jie mato didelį pelną, o jei tu jį prarandi, atrodai idiotas. Jie žino, kad turėjai tą sumą, o dabar jos neturi, ir atrodai visiškas kvailys. Bet čia svarbu rasti tą pusiausvyrą, apie kurią kalbėjau. Jei testai rodo, kad nereikia išeiti iš sandorio anksčiau laiko, tai vėliau duos rezultatų.
Kartais, norėdamas atsipalaiduoti, žiūriu televizorių. Turiu du sūnus, kurie mėgsta virtualią realybę, todėl užsidedu ausines ir žaidžiu vaizdo žaidimus. Esu laimingas – mes kartu smagiai leidžiame laiką. Šeštadieniai yra mano mėgstamiausios savaitgalio dienos, nes ateities sandorių rinka uždaroma penktadienį 17:00 ir atidaroma sekmadienį 18:00. Šeštadieniais aš ilsiuosi ir beveik nieko nedarau.
Negaliu pasakyti, kad visada griežtai laikausi savo prekybos taisyklių, bet 99 % atvejų taip yra – ir tai mane gelbsti. Vieninteliai momentai, kai tikrai save kaltinu, yra tada, kai nukrypstu nuo savo sistemos. Tada ir atsiranda „didelis kirvis“, tiesa? Blogiausia tokiose situacijose yra tai, kad neturite plano.
Kai turite prekybos sistemą, turite planą. Taip, kartais nemalonu, kai ji neatneša pelno, bet žinote, kad laikui bėgant viskas susibalansuos. Svarbiausia – išgyventi stresą ir emocijas, nepasiduodant jiems. Jei neturėčiau sistemos, nežinau, kaip susidoroti su nuostoliais. Aš esu sisteminis prekiautojas: man reikia priežasties, kad įeitų į sandorį, ir priežasties, kad iš jo išeiti.
K: Ar galima sakyti, kad tapote labiau disciplinuotu prekiautoju dėl prekybos sistemos ir taisyklių?
A: Be abejo, tai padarė mane geresnį apskritai. Tai vienintelis būdas gauti pelno, kurį aš žinau. Mano nuomone, prekyba be sistemos yra kaip važiavimas naktį su išjungtais žibintais. Jūs ne tik mirtinai išsigąsite, bet ir jūsų šansai pasiekti reikiamą vietą bus lygūs nuliui.
V: Jūs sutelkiate dėmesį į swing prekybą, bet ar užsiimate dienos prekyba? Kuo skiriasi šis požiūris?
O: Dienos prekyba mane labai emociškai išsekina: sėdėdamas prie kompiuterio, turiu būti visiškai susikoncentravęs – nekalbėkite su manimi, aš tiesiog čia, įeinu ir išeinu iš sandorio, ir viskas. Swing prekyba, priešingai, man yra ramesnė, nors ne visada atneša pelno.
Vienas iš sudėtingiausių dalykų kuriant dienos prekybos sistemą – o per šiuos metus aš jų sukūriau nemažai – yra tai, kad vidutinis pelnas yra gana mažas.
Kad ir kaip stengtumėtės, tenka atsižvelgti į nuostolius, praslydimus ir prekybos išlaidas, o tai praktiškai neįmanoma sukurti sistemos, kuri duotų stabilų pelną. Tai labai sudėtinga, ir man prireikė daug laiko, kad pasiekčiau meistriškumą. Dienos prekyboje ir skalpinge reikia būti teisiam daug dažniau nei klysti.
Reikia labai didelio pelningų sandorių procento. Tuo tarpu swing prekyboje galima gauti pelną 50 % atvejų ir vis tiek uždirbti iš trendo. Galima gauti penkis nuostolingus sandorius ir vieną didelį pelningą, kuris padengs visus nuostolius.
K: Kiek sandorių vidutiniškai sudarote per dieną?
A: Dienos prekyboje – du ar trys sandoriai. Apskritai aš renkuosi „vienas ir baigta“ strategiją, prekiaudamas tik vienu instrumentu vienu metu. Tokiu likvidžiu instrumentu kaip S&P ateities sandoriai galima atidaryti didelius sandorius, bet kuo didesnė pozicija, tuo stipresnės emocijos. Aš prekiauju palyginti nedidelėmis sumomis ir nusistatau tikslą, o kai jį pasiekiu, iš karto uždarau sandorį.
Geriausiomis laikomos dienos, kai pavyksta uždaryti sandorį anksčiau. Pavyzdžiui, šiandien aš prekiavau tik 15 minučių apie 10 valandą ryto, ir viskas. Bet vidutiniškai aš laikau sandorį nuo vienos iki dviejų valandų.
Mano dienos prekyba labai priklauso nuo rinkos. Per dieną yra tam tikri ciklai, kuriuos mes stebime remdamiesi savo tyrimais apie galimus tendencijos pasikeitimus. Kartais tai veikia, kartais ne, bet dauguma dienų mes gauname pelną, taigi ši sistema yra gana gera. Paprastai aš baigiu prekybą ryte. Jei iki vidurdienio vis dar prekiauju, tai yra neįprasta.
Svingo prekyba vyksta lygiagrečiai, nes šie sandoriai valdomi remiantis kiekvienos dienos uždarymo kainomis. Pavyzdžiui, šiandien man nieko nereikia daryti, nes mano dabartinis sandoris yra atidarytas iki antradienio, todėl aš tiesiog laikau ilgą poziciją ir laukiu.
Pasibaigus prekybos dienai, didžiąją laiko dalį skiriu analizei. Stebiu, kokioje stadijoje yra mano sandoriai dienos prekyboje ar svingo prekyboje, ir analizuoju, ar svingo prekyba atitinka mano analizę.
Šiais metais mes pasikvietėme naują programuotoją, kuris specializuojasi mašininio mokymosi ir dirbtinio intelekto (AI) srityje, ir tai mums tapo labai įdomiu etapu. Dabar mes galime patikrinti savo ankstesnius tyrimus, naudodami tūkstančius kompiuterių debesyje ir mašininio mokymosi metodus.
12 metų dirbau su nuolatiniu programuotoju, kuris rašė kodą visoms mano strategijoms, o aš generavau idėjas. Kartais man atrodo, kad aš tapau savotišku „dinozauru“ mūsų biure, kai kalbama apie tyrimų greitį, nes nesuprantu AI ir mažai žinau apie programavimą.
Visas pagrindinis darbas vis dar grindžiamas mano tyrimais per pastaruosius 10 metų, bet AI yra tikrai įdomi sritis. Matydamas, ką jis gali, kiekvieną dieną stebiuosi, kaip arti mes priartėjome prie objektyvaus mūsų strategijų veiksmingumo patvirtinimo, pašalinant žmogiškąsias prielaidas.
Rinkų cikliškumo tyrimai turi didžiulę galią, ir tai ne tik prekybos sistema. Aš tai laikau savo palikimu, kuris pranoksta prekybos ribas. Ar galiu be jokios abejonės įrodyti, kad rinką galima prognozuoti 70 %, o gal net 80 % atvejų? Kol kas nežinau, bet tikiu, kad tai įmanoma, remdamasis tuo, ką mačiau anksčiau. Būna laikotarpių, kai mūsų sistema beveik idealiai prognozuoja tendencijos pasikeitimus S&P 500 indekse per kelis mėnesius, o tai atsispindi ir kituose indeksuose. Jei mums tai pavyksta padaryti kartais, o kartais ir labai dažnai, tai kas mums trukdo tai daryti nuolat?
Tai neįtikėtinai galinga galimybė, todėl mes sukūrėme visą kompaniją, o ne tik CTA fondą. Tai ne tik prekybos sistema, bet ir visa tyrimų sritis, kurios įtaka siekia toli už akcijų rinkos ribų, bet tai jau kita tema. Mano rinkos ciklų tyrimai, žinoma, puikiai dera su mano meile prekybai.
Būtent tai yra pagrindinis variklis: tai leidžia mūsų įmonei išsilaikyti ir gauti pelną, nes mes siekiame gilinti savo supratimą ir didinti prognozių tikslumą.
V: Jūsų AI pagrįstas mašininis mokymasis yra orientuotas į svingo prekybą?
O: Kol kas mes naudojame jo rezultatus tik svingo prekybai. Manau, kad šia technologija galima pagerinti ir dienos prekybą, bet tuo pačiu metu mes galime dirbti tik su ribotu užduočių skaičiumi. Paklauskite manęs po metų!
K: Kas jums patinka sistemoje, tinkamoje tiek dienos prekybai, tiek svingo prekybai?
A: Prekiautojui svarbiausia – sukurti pinigų srautą. Svingo prekyba nėra susijusi su pinigų srautu.
Aš nežinau nė vieno swing treiderio, kuris galėtų tikėtis nuolatinio pinigų srauto. Taip, būna didelių pelnų, bet būna ir rimtų nuostolių, o tai labai apsunkina gyvenimą. Ilgalaikėje perspektyvoje, pavyzdžiui, per metus ar šešis mėnesius, swing prekyba paprastai atneša daugiau pinigų nei dienos prekyba. Taip buvo ir mano atveju. Dabar aš tapau labiau pasitikintis dienos prekyba, todėl didinu sandorių dydį – ne dėl godumo, o todėl, kad pripratau prie to. Kuo didesnis sandorio dydis, tuo didesnis potencialus pelnas, bet nuostoliai taip pat tampa didesni, o tai prideda streso.
V: Dienos prekyba yra svarbi pinigų srautui sukurti, jei turite reguliarių finansinių įsipareigojimų. Gal galite apie tai papasakoti išsamiau?
A: Būtent taip. Swing prekyba reiškia, kad jums teks laukti savaites ar net mėnesius nuostolių ir kritimo, kol gausite pelną. O kaip tuo metu mokėti nuomą?
Kalbant apie mano dienos prekybos strategiją, aš niekada neatskleidžiau jos esmės ir neketinu to daryti. Ji priklauso „ComhlaTech“ bendrovei, jos akcininkams ir darbuotojams. Aš turiu tai, kas man tinka, ir rasiu kitų būdų padėti žmonėms. Aš atvėriau prieigą prie savo strategijų klientams, kurie prekiauja naudodamiesi mano CTA, nes žinau, kad mano strategijos veikia. Uždirbti pinigus kitiems ir matyti, kaip tai gerina jų gyvenimą, yra labai malonu.
Šis pokalbis man priminė 2015 metų įvykius. Mes su šeima atostogavome kotedže, pastatytame mano žmonos senelio, prie Erio ežero – nuostabi vieta. Mes ten dažnai lankydavomės. Tuomet mes sustabdėme akcijų prekybą mūsų signalų paslaugoje, nes pagal mūsų rodiklius rinka netrukus turėjo išeiti iš kontrolės. Todėl kelis mėnesius mes neprekiavome. Bet aš toliau prekiavau sau ir užsiiminėjau kitais reikalais. Tada užbaigiau sandorį su šešiaženklio pelnu – tuo metu man tai buvo labai didelis pasiekimas, bet… neturėjau su kuo juo pasidžiaugti. Tai atrodė tuščia. Uždirbti pinigų sau – tai puiku, bet uždirbti pinigų kitiems – tai nuostabus jausmas. Galbūt tai ego klausimas, bet tai tikrai malonu. Sunku paaiškinti ir, tikriausiai, skamba neįtikėtinai, kol pats to nepatiri.
K: Papasakokite apie prekybos konkursą, kuriame dalyvavote.
O: Aš dalyvavau tik „Robbins World Cup Futures Trading Championship“ – mano nuomone, prestižiškiausiame ateities sandorių prekybos konkurse pasaulyje. Tai tas pats čempionatas, kurio nugalėtojas buvo Larry Williams. Turnyras trunka visus metus ir vyksta realiuoju laiku. Kai pirmą kartą apie jį išgirdau, pagalvojau: „Vieną gražią dieną turiu jame dalyvauti“.
2022 m. viskas susiklostė taip, kad nusprendžiau pateikti paraišką. Didžiąją antrosios metų pusės dalį užėmiau pirmąją vietą. Tačiau, kai lapkričio mėnesį buvo paskelbtas vartotojų kainų indeksas (VKI), atsidūriau ne toje rinkos pusėje ir galiausiai užėmiau trečiąją vietą.
V: Kokias prekybos strategijas naudojote? Tas pačias, kurias naudojate dabar?
O: Iš esmės, konkurse prekiavau taip pat, kaip prekiauju kasdien, nors galbūt buvau šiek tiek agresyvesnis pozicijų dydžio atžvilgiu, nes tai vis dėlto buvo konkursas. Pradinė suma buvo palyginti nedidelė – apie 10 000 JAV dolerių.
V: Ar konkurso metu leidžiama skelbti savo sandorius? Ar sandorių skelbimas turi įtakos jūsų prekybos stiliui?
A: Taip, galite skelbti savo sandorius, o kiti gali juos automatiškai kopijuoti – panašiai kaip dirba prekybos konsultantas prekių rinkose (CTA). Žmonės man moka už galimybę kopijuoti mano sandorius. Esu registruotas Prekių ateities sandorių komisijoje (CFTC) ir Nacionalinėje ateities sandorių asociacijoje (NFA), o mano CTA siūlo dvi programas: konservatyvesnę tiems, kurie nori gauti apie 1–2 % per mėnesį, ir programą investuotojams, pasirengusiems prisiimti didesnę riziką siekdami didesnių pajamų. Šias strategijas galima kopijuoti, bet varžybos – tai visai kas kita.
Norint laimėti varžybas, reikia agresyviai didinti pelningumą, siekiant 300–400 % pelno. Tai daryti stabiliai, išlaikant gražią lygų pelningumo kreivę, yra labai sunku. Žinoma, norėčiau matyti gražią kylančią kreivę, bet prekyba konkurse reikalauja daug daugiau agresyvumo. Aš moku valdyti savo emocijas. Bet jei sudarysiu nesėkmingą sandorį, kuris sumažins mano sąskaitą 20–30 %, man bus labai nemalonu, nes mano sandorius kopijuos kiti žmonės. Nenoriu, kad kas nors kitas patirtų tokias emocijas. Moku valdyti stresą varžybų metu, bet nenoriu streso kelti kitiems.
V: Jūs valdote mažiausiai tris skirtingus portfelius vienu metu – dvi CTA programas ir sąskaitą varžyboms. Kaip jums tai pavyksta?
A: Tiesą sakant, jų yra šiek tiek daugiau. Kalbant apie mažmeninę prekybą, turiu strategijas, pagal kurias susisiekiau su brokeriu, kuris atidaro sandorius mano klientų sąskaitose ir valdo lėšas. Mano sandoriai kopijuojami į šimtus sąskaitų, kurių bendra prekybos apimtis siekia milijonus dolerių, bet brokeris pats paskirsto lėšas, o tai labai palengvina mano gyvenimą.
Yra dvi strategijos, pagal kurias prekiaujama tik keletą kartų per mėnesį, pozicijos pagal jas laikomos nuo kelių dienų iki savaitės. Ši prekyba nėra pernelyg agresyvi: apie 30 sandorių per metus pagal kiekvieną programą.
CTA programa reikalauja iš manęs daugiau dėmesio. Nors joje yra ir dienos prekybos elementas, jis naudojamas tik tam tikroms pozicijoms. Klientų sąskaitų valdymas pagal CTA reikalauja įgūdžių ir sugebėjimo uždirbti pinigus esant mažesniam volatilumui, o tai daugiausia pasiekiama svingo prekyba.
Sudėtingiausia dalis – lėšų valdymas: reikia stebėti klientų sąskaitas, skaičiuoti pozicijų dydžius ir pirkti didelius lotus pagal du instrumentus (ES ir NQ ateities sandorius), o tada juos paskirstyti skirtingiems brokeriams. Tai jau gryna matematika. Be to, aš taip pat prekiauju konkurso sąskaitoje, įmonės sąskaitoje ir savo asmeninėse sąskaitose – iš viso aštuoniose sąskaitose, todėl valdyti tokį kiekį yra visiškai realu.
K: Būdamas sisteminis prekiautojas, kodėl jūs renkate atidaryti sandorius rankiniu būdu, o ne automatiškai?
A: Per 12 metų mano programuotojas ir aš sukūrėme sudėtingą sistemą, pagrįstą indikatoriais. Tai buvo 2016 arba 2017 metais. Piko metu turėjome 10 sistemų dienos prekybai NQ ateities sandoriais ir 10 – ES ateities sandoriais, taip pat 10 sistemų svingo prekybai tik ilgosioms pozicijoms ES ateities sandoriais ir 10 – NQ ateities sandoriais, iš viso 40 sistemų, veikiančių vienu metu.
Joms valdyti man reikėjo mažiausiai 100 000 JAV dolerių, nes sandorių skaičius buvo milžiniškas. Sistema veikė sėkmingai, bet mes mokėjome brokeriui per daug, o tai labai sumažino mūsų pelną. Mes net sukūrėme API automatiniam sandorių vykdymui tiesiogiai per brokerius – tai buvo nuostabu.
Tačiau problema ta, kad technologijos kartais šlubuoja. Naudodamas tokį sudėtingą metodą, aš nuolat nerimavau dėl galimų problemų – kompiuterio užstrigimo, staigių priverstinių „Windows“ atnaujinimų ar būtinybės pereiti prie „Linux“ (kas savaime jau buvo didelė galvos skausmas). Stebėdamas visus kompiuterius, aš negalėjau ramiai miegoti.
Kai sutelkiau dėmesį į analizę ir laiko pagrįstas strategijas, supratau, kad man nereikia visos šios sudėtingos sistemos. Mūsų dabartinis laiko analize pagrįstas metodas yra daug geresnis. Todėl nusprendžiau sutelkti dėmesį į jį ir supaprastinti sistemą. Dabar uždirbame daugiau pinigų mažesnėmis pastangomis. Be to, man patinka pačiam spaudyti mygtukus. Tai suteikia man kontrolės ir buvimo rinkoje jausmą. Negaliu visiškai pasitikėti technologijomis. Naudoju jas duomenų analizei ir atidėtų orderių nustatymui, bet pozicijas uždaryti noriu rankiniu būdu. Man patinka pagauti papildomą tiką – tai yra tai, ko tiesiog negaliu įveikti.
V: Papasakokite apie savo laiko prognozavimo strategiją.
A: Viskas prasidėjo 2013 m., kai susidomėjau rinkų prognozavimu. Susipažinau su prekiautoju iš Floridos, kuris prekiavo 50 metų ilgiau už mane – jam buvo apie 70 metų. Jis papasakojo, kad jo neseniai miręs buvęs verslo partneris buvo paskutinis žmogus, kuris mokėsi pas W. D. Ganną iki jo mirties 1955 m. Tas prekiautojas buvo gana ekscentriškas. Kartą jis paminėjo, kad turi originalios Ganno medžiagos, ir manė, kad rinkas kartais galima prognozuoti iki punkto ir cento tikslumu.
Iš Ganno medžiagos matyti, kad jis buvo labai gabus matematikai ir tikėjo, kad rinką galima nuspėti iki punkto ir cento. Tai buvo pagrįsta tam tikru „mistišku“ matematinės modeliavimu.
Aš taip ir neatskleidžiau didžiosios dalies to, nes visi mano pirmtakai šioje srityje buvo labai paslaptingi, bet man tai sudomino. Aš pagalvojau: „Palaukite. Kaip tai įmanoma?“ ir patekau į triušio urvą. Aš pasinėriau į ciklų analizės ir tyrimo pasaulį.
Kuo giliau į tai įsigilinau, tuo labiau supratau, kad tai įmanoma. Nežinau, koks tiksliai buvo lūžio momentas, bet maždaug 2014–2015 m. pradėjau pastebėti sėkmę. Keletą metų iki to laiko aš kartais prekiaudavau, papildydamas savo strategiją ciklais, o iki 2019 m. pabaigos galutinai įsitikinau, kad tai veikia.
2020 m. pradžioje pastebėjome pokyčius ir nusprendėme pereiti nuo tendencijų prekybos prie prognozavimo. Sėkmingai išbandę įvairius modelius, kartu su šeima, draugais ir ilgamečiais verslo partneriais įkūrėme naują įmonę, skirtą šiam tyrimui – „ComhlaTech“.
Apie šį perėjimą pranešiau savo klientams, nes nusprendžiau visiškai nutraukti prekybos signalų paslaugą. Pradėjome siųsti elektroninius laiškus su įvairių rinkos įvykių prognozėmis. Daugelis jų pasirodė esą tikslios, o net ir tos, kurios nebuvo idealios, vis tiek atnešė nedidelį pelną dėl mūsų metodų. Sėkmė įspūdį padarė klientams, ir jie įvertino naują požiūrį.
Matėme, kad jis veikia, ir tai tęsėsi iki vasario 19 d. Aš atidariau Nasdaq ateities sandorį, ir mes patyrėme nuostolių – būtent tuo metu, kai koronaviruso epidemija ėmė plisti, netrukus prieš karantiną. Mano sistema, pagrįsta tendencijomis, žlugo, nes įvyko kažkas neįprasto. Mes praradome pinigus situacijoje, kurioje aš neturėjau suklysti, nes naujienos sutrikdė ciklą. Mes laukėme augimo tendencijos, nes viskas rodė, kad taip bus, bet rinka nukrito ir mes patyrėme nuostolių. Mes sėdėjome ir laužėme galvas, bandydami suprasti, kas įvyko.
Tai įvyko pirmą kartą, aš supratau, kad kažkas ne taip. Mes nebeatsidarydavome sandorių, nes trendiniai indikatoriai patarė susilaikyti nuo prekybos. Mes taip pat rekomendavome mūsų klientams neprekiauti.
V: Jūsų metodika pagrįsta praeities ciklų kartojimu, bet kas atsitinka, kai įvyksta kažkas didelio masto, pavyzdžiui, koronaviruso pandemija, ko anksčiau nebuvo? Kaip suprasite, kad tai visiškai naujas scenarijus, su kuriuo anksčiau niekada nesusidūrėte?
A: Aš nustojau prekiauti iki balandžio. Buvo per daug baisu ir nenorėjau rizikuoti. Žvelgdamas atgal, matau, kad mano sistema puikiai nustatė rinkos dugną. Ji visą dieną bandė parduoti maksimumais ir pirkti minimumais su šimtais punktų skirtumu, nes rinka smarkiai svyravo aukštyn ir žemyn. Bet aš nenorėjau į tai įsivelti, nes buvau per daug išsigandęs ir labiau susikoncentravęs į šeimos saugumą nei į pinigų uždirbimą. Turėjau lėšų, man jų pakako, todėl tiesiog stebėjau, kaip veikia mano sistema.
V: Ar tai reiškia, kad esant dideliems nežinomiems įvykiams jūs mieliau pasitraukiate ir laukiate, kol situacija rinkoje nusistovės, ir tik tada pradedate prekiauti?
O: COVID buvo įvykis, kuris įvyksta kartą gyvenime. Jei neįvyks kažkas katastrofiško, pavyzdžiui, teroro aktas, blogesnis už rugsėjo 11-ąją, aš tęsiu prekybą. Net per bankų krizę aš nemačiau jokių signalų, kad reikėtų nutraukti prekybą. Man tikrai reikėjo pasaulinės pandemijos, kad žengčiau žingsnį atgal ir pagalvočiau: „Ei! Kas tai buvo?“ Ar buvau teisus, nutraukęs prekybą? Galbūt. Bet dabar, turėdamas daugiau pasitikėjimo savo strategija, galbūt elgčiau kitaip, nes mano sistema įrodė savo veiksmingumą net tokių didelių įvykių metu.
2022 m. aš uždirbau daugiau pinigų iš trumpųjų pozicijų nei iš ilgųjų, o tai labai neįprasta. Bankų krizė man visiškai nerūpėjo, nes tuo metu mano sistema veikė puikiai. Viskas vyko kaip pagal planą – 300 punktų per tris dienas. Laiko pasirinkimas buvo nepriekaištingas, o sistema veikė idealiai.
Taigi dabar nesijaudinu dėl rinkos svyravimų. Jei neatsižvelgti į pandemiją, kurią galima teisingai pavadinti ypatingu įvykiu, tai jei įvyktų dar viena krizė, tikiuosi iš jos gauti maksimalią naudą. Tai nereiškia, kad mes neklydome. Mūsų tikslas – 100 % tikslumas, 100 % laikas, ir mes jo dar nepasiekėme!
K: Jei galėtumėte duoti vieną patarimą pradedančiam prekiautojui, ką jam patartumėte?
A: Išmokite suprasti, kaip veikia prekybos sistemos ir kas daro sistemą gera. Taip pat naudinga išmokti programuoti. Jei nemokate, suraskite ką nors, kas jums padėtų. Suraskite platformą, kurioje galite rašyti kodą, ir pradėkite kurti sistemą, net jei tik ant popieriaus. Įrodykite jos veiksmingumą atgaliniu ir pirminiu testavimu. Prekiaukite minimaliomis sumomis, nes realioje prekyboje elgsitės kitaip nei demo sąskaitoje. Geriausias mokymosi būdas yra prekyba realioje rinkoje. Arba suraskite žmogų su gera sistema ir tiesiog kopijuokite jo sandorius.
K: Kiek giliai reikia gilintis į istoriją atliekant atgalinį testavimą?
A: Viskas priklauso nuo jūsų strategijos. Swing prekybai reikia analizuoti mažiausiai 10–20 metų istorinius duomenis, kad būtų apimti visi bulių ir meškų ciklai ir pamatytumėte, kaip jūsų strategija veikia skirtingomis rinkos sąlygomis. Tačiau dažnai esame ribojami tiekėjų ar prekybos terminalo duomenų. Dienos prekybai pakanka kelių metų duomenų, nes ji yra aktyvesnė ir trumpalaikė. Tačiau niekada nežinosite tikrai, kol nesuprogramuosite savo sistemos. Turėjau daug idėjų, kurios vizualiai atrodė perspektyvios, bet po kodavimo pasirodė esančios nenaudingos. Programavimas padeda pašalinti sistemingas žmogaus daromas klaidas.
K: Jūsų nuomone, koks yra pagrindinis sėkmingo prekiautojo įgūdis?
A: Emocinė disciplina. Visi patiria emocijas, bet svarbiausia – nepakliūti į jų įtaką. Reikia griežtai laikytis savo plano. Emocijos yra sudėtingiausia prekybos dalis. Be to, naudinga būti prekiautojų bendruomenės dalimi. Prekybos procesas gali vykti vienatvėje, bet prekybos salėje turite galimybę dalytis idėjomis su kitais. Nors retai naudoju ten gautą informaciją, man patinka bendravimo atmosfera ir galimybė mokytis iš kitų prekiautojų.
DŽONO PATARIMAI PREKYBAI
1. Susikoncentruokite į keletą priemonių, bet išstudijuokite jas išsamiai.
Sutelkite dėmesį į vieną ar du prekybos instrumentus – daugiau jums nereikės. Džonui prekyba visada buvo pasitikėjimo siekimas. Jei pradedate nuo 10 akcijų, pereikite prie 5 ETF ir galiausiai palikite tik 2 instrumentus, tuomet jūsų sistema veiks sėkmingai ir jums nereikės nieko daugiau. Toks požiūris supaprastina prekybos strategiją ir padidina jūsų kompetencijos lygį. Daugelis prekiautojų pradeda nuo daugybės aktyvų, bet laikui bėgant supranta, kad susiaurinti dėmesį iki vieno ar dviejų instrumentų yra sėkmingiausia strategija. Po 20 metų rinkose tampa akivaizdu, kad sėkmė dažnai ateina tiems, kurie sutelkia dėmesį į vieną dalyką ir jį tobulina iki tobulumo. Vieno ar dviejų instrumentų įsisavinimas gali suteikti reikiamą pasitikėjimą ir stabilumą ilgalaikiam sėkmingam prekybai.
2. Nepažeidinėkite savo prekybos taisyklių.
Didžiausi Džono apgailestavimai susiję su tais momentais, kai jis nukrypo nuo savo sistemos. Prekiautojams labai svarbu griežtai laikytis savo strategijos, nes nukrypimai dažnai lemia didelius nuostolius ir nusivylimą. Nors sunku laikytis taisyklių 100 %, labai svarbu didžiąją laiko dalį išlaikyti drausmę. Prekybos sistema suteikia aiškų sandorių atidarymo ir uždarymo planą. Net jei sistema ne visada duoda pelno, ji stabilizuoja rezultatus ir padeda susidoroti su nuostolių keliamu stresu. Neturint sistemos, nuostolių valdymas tampa chaotiškas ir daug sudėtingesnis. Laikykitės savo sistemos, kad lengviau susidorotumėte su rinkos pakilimais ir nuosmukiais.
3. Norėdami išlaikyti pinigų srautą, naudokite dienos prekybą.
Jei jums patinka svingo prekyba, bet norite stabilių pajamų, apsvarstykite dienos prekybos galimybę pinigų srautui generuoti. Svingo prekyba reiškia tiek didelius pelnus, tiek didelius nuostolius, todėl ji yra mažiau patikima kaip kasdienis uždarbis. Ilgalaikėje perspektyvoje ji gali būti pelningesnė, bet reikalauja kantrybės ir pasirengimo ištverti nuostolius. Intra-day prekyba gali užtikrinti reguliarias pajamas, padengiančias einamąsias išlaidas. Didėjant pasitikėjimui savo intra-day prekybos įgūdžiais, palaipsniui didinkite sandorių dydį, bet tik remdamiesi savo įgūdžiais, o ne godumu.
Atminkite, kad dideli sandoriai gali atnešti tiek didelį pelną, tiek didelius nuostolius. Naudokite dienos prekybą, kad padengtumėte neatidėliotinas finansines reikmes, tuo pačiu siekdami ilgalaikio pelno svingo prekyboje, naudodami patikrintą sistemą ir disciplinuodami save jos laikytis. Skirtumas tarp sėkmės ir nesėkmės prekyboje yra jūsų pasitikėjimas savo sistema.
(bus daugiau)
Išversta specialiai portalui Spekuliantas.com