DCA (angl. Dollar-Cost Averaging) – tai periodinio investavimo strategija, kai investuotojas reguliariai investuoja fiksuotą sumą, nepriklausomai nuo rinkos kainos. Investuoti galima į tam tikrą aktyvą (pavyzdžiui, akcijas, ETF, kriptovaliutą).
Skamba gražiai. Sakoma, kad net Warrenas Buffettas pradedantiesiems investuotojams rekomenduoja būtent šią strategiją. Jis pats taip pat ją naudoja: tiesa, tik ten, kur yra ilgalaikio augimo potencialas, pageidautina – staigus.
Šiame straipsnyje pabandysime išsiaiškinti, kas yra DCA ir ar verta taikyti šį metodą kriptovaliutoms, ypač turint omenyje, kad pats Buffettas beveik pirmą kartą gyvenime praleido „pelningą“ progą: jei jis būtų pritaikęs DCA kriptovaliutoms, būtų turtingesnis už Muską ir Bezosą kartu sudėjus.
Kas yra DCA paprastais žodžiais
DCA (Dollar-Cost Averaging / vidutinės įsigijimo kainos metodas) – tai paprasta idėja, pagrįsta tvirta psichologine ir matematine logika. Ji remiasi šiuo principu:
Jei investuotojas per vienodus laiko intervalus perka aktyvą už fiksuotą sumą, jis automatiškai įsigyja daugiau aktyvų dalių (apimties) kainos kritimo laikotarpiais ir mažiau – kainos kilimo laikotarpiais. Praktikoje DCA strategija išsprendžia dvi pagrindines privataus investuotojo problemas: bandymus „pagauti dugną“ ir emocines klaidas – paniką keliančius išpardavimus kainai krintant ir godžius pirkimus kainai kylant.
Esant dideliam volatilumui – o kriptovaliutos yra ryškus tokio volatilumo pavyzdys – DCA veikia kaip „anestezija nuo emocijų“: ji ugdo drausmę ir paverčia rinką iš spėlionės žaidimo į įprastą operaciją.
Bet svarbu suprasti ir DCA silpnąsias puses.
Pirma, dolerinės vertės vidurkinimo strategija neapsaugo nuo ilgalaikės meškų rinkos: jei rinka krenta metai iš metų, investuotojas praras savo investicijų piniginę vertę, nors ir pirks pigiau kainai krintant.
Pavyzdžiui, paimkime Huntsman Corporation akcijas (simbolis HUN: NYSE). Korporacija užsiima specialių chemikalų gamyba ir įžengė į biržą 2005 m. pradžioje. Kaina nukrito nuo 27,5 USD už akciją iki 2,50 USD 2009 m. viduryje, vėliau svyravo į viršų ir į apačią, o 2022 m. sausio mėn. siekė 41 USD už akciją. Šiuo metu kaina yra apie 14,99 USD.
Manau, kad visi supranta, jog akcijos kaina jau daugelį metų svyruoja tam tikruose rėmuose. Kalbant apie ilgalaikį investavimą, per pastaruosius 20 metų DCA strategija pelno atnešė tik dividendai. Tačiau čia turime patikimą aktyvą, turintį vidinę vertę.
Tačiau yra ir kitų atvejų, kai aktyvo vertė nuolat mažėja, jis neturi realios vidinės vertės, o DCA strategijos taikymas tik pablogina padėtį.
Tai dažnai pasitaiko su kriptovaliutomis.
Antra, stiprioje vienpusėje bulių rinkoje vienkartinis pirkimas pradžioje galėtų atnešti daugiau pelno nei pirkimo išskirstymas. Tačiau realiame pasaulyje niekas iš anksto nežino, ar rinka eis „tik aukštyn“ ar „tik žemyn“, todėl DCA dažnai laikoma protingu požiūriu daugumai privačių investuotojų.
Čia galima prisiminti kriptovaliutų eros pradžią. BTC pirkimas 2014 m. už sąlyginius 200 $…
Tačiau 2017 m. pabaigoje investavimas į bitkoinus „all in“, pasinaudojant DCA strategija, daugeliui baigėsi fiasko: po metų jo kaina nukrito 70 % ir daugiau.
Kodėl DCA tinka pradedantiesiems?
Nereikia būti ekspertu. Pradedančiajam investuotojui nereikia prognozuoti rinkos pokyčių, jam reikia tik drausmės.
Minimalus stresas. Rinkai krintant už tą pačią pinigų sumą galima įsigyti daugiau aktyvo. Tai paverčia kritimą iš panikos priežasties į galimybę.
Pradėti galima nuo bet kokios sumos. Svarbiausia, kad šios sumos pakaktų vienam aktyvo vienetui įsigyti. Čia svarbu ne tiek suma, kiek reguliarumas.
Kovoja su emocijomis. Baimė ir godumas – pagrindiniai investuotojo priešai. DCA verčia veikti pagal planą, o ne naujienų įtaką.
Kaip taikyti DCA strategiją kriptovaliutoms?
Iš pradžių reikia pasirinkti patikimą aktyvą. Mano nuomone, tarp kriptovaliutų rasti patikimus aktyvus yra labai sunku, ypač pradedantiesiems. Tai turėtų būti kriptovaliuta su didele kapitalizacija ir „oficialiu“ pripažinimu.
Oficialiu pripažinimu aš laikau tai, kad šiai kriptovaliutai yra sukurtas ETF (biržoje prekiaujamas fondas) arba bent jau SEC pateiktos paraiškos dėl ETF registracijos. Jau yra fondai, susiję su BTC / ETH. Dėl SOL / XRP / LTC / ADA / AVAX / APT / SUI / MOVE paraiškos jau pateiktos arba vyksta diskusijos dėl jų pateikimo.
Be to, reikia išsiaiškinti, kokią politiką pagrindinės valstybės vykdo pasirinktų instrumentų atžvilgiu.
Apibendrinant, reikia prisiminti, kad DCA neišgelbėja nuo nesėkmės, bet veikia su kokybiškais aktyvais, kurių vertė auga ilgalaikėje perspektyvoje.
Pasirinkus kriptovaliutą DCA strategijai, reikia nustatyti mėnesinę / ketvirčio / metinę investicijų sumą. Tai turėtų būti komfortiška suma, kuri neturės įtakos jūsų asmeniniam ir šeimos biudžetui.
Po to reikia pasirinkti patikimą kriptovaliutų biržą, kurioje galima vykdyti ilgalaikes operacijas. Prie tokių priskiriama, pavyzdžiui, kinietiška ByBit.
Ir svarbiausia taisyklė. Jokiu būdu nežiūrėkite, kas vyksta su sąskaita, tuo labiau nedarykite to kasdien. Užduotis – tiesiog papildyti sąskaitą nustatytą dieną nustatyta suma. Jei kas nors nepavyks, tai bus arba puiki proga nusipirkti daugiau aktyvo už tuos pačius pinigus, arba… Arba pasirinkta kriptovaliuta pasirodys esanti pasmerkta, ir dėl to nereikia jaudintis.
Ir pabaigoje. DCA – tai maratonas, o ne sprintas. Todėl nereikia tikėtis greitų rezultatų.
Apytikslis DCA skaičiavimas kriptovaliutoms
Apskaičiuokime realų DCA strategijos taikymo potencialą kriptovaliutų rinkoje. Paimkime, pavyzdžiui, BTC/USDT ir DOT/USDT.
Norint įvertinti potencialų DCA pelningumą, reikia atlikti paprastą veiksmų seką: Metodas yra paprastas ir skaidrus: jis rodo, kad DCA – tai tiesiog pirkimų aritmetika plius rinkos volatilumas.
- Surinkti vidutines metines aktyvų kainas už kiekvienus metus (BTC/USDT – nuo 2015 m., DOT/USDT – nuo 2021 m.).
- Apskaičiuoti, kiek aktyvo vienetų būtų nupirkta kiekvienais metais investavus 10 000 $ (skaičius = 10 000 / vidutinė metinė kaina tais metais).
- Sudėti visus nupirktus vienetus per visą laikotarpį.
- Padauginti bendrą skaičių iš aktyvo kainos laikotarpio pabaigoje (pavyzdžiui, iš vidutinės metinės kainos 2025 m. arba iš kainos 2025 m. pabaigoje) – tai duos galutinę portfelio vertę.
- Palyginti galutinę vertę su bendra investuota suma ($10 000 × metų skaičius) ir apskaičiuoti prieaugį procentais.
Bitkoino atveju gauti tokie apytiksliai rezultatai. Kriptovaliutos grafiko nedėsiu: jis yra aukščiau, be to, jį visi ir taip matė. Bitcoin šiame modelyje demonstruoja itin aukštą pelningumą – tai yra stipraus kainos augimo atskirais metais ir 2015 m. pasirinkimo kaip starto taško pasekmė.
- Iš viso nupirkta: 53,051719 BTC (visų metinių pirkimų suma pagal vidutines metines kainas).
- Galutinė portfelio vertė: 5 822 638 $.
- Bendras prieaugis: +5193,31 %.
O štai situacija su DOT/USDT yra daug liūdnesnė. 2021 m. pasirinkti todėl, kad šiais metais pora pradėjo kotiruotis biržoje ByBit. Beje, ir daugelyje kitų biržų būtent tais metais buvo pradėti biržiniai prekybos sandoriai.
Apskaičiavimui naudotos kiekvienų metų rugpjūčio 1 d. uždarymo kainos. Portfelio vertė 2025 m. gruodžio 31 d. – 1,79 $.
- 2021 m. rugpjūčio 1 d. – DOT ≈ 18,41 $. Įsigyta 543 183 DOT.
- 2022 m. rugpjūčio 1 d. – DOT ≈ 8,1940 $. Įsigyta 1 220 405 DOT.
- 2023 m. rugpjūčio 1 d. – DOT ≈ 5,1980 $. Įsigyta 1 923 817 DOT.
- 2024 m. rugpjūčio 1 d. — DOT ≈ 5,3429 $. Įsigyta 1 871 641 DOT.
- 2025 m. rugpjūčio 1 d. — DOT ≈ 3,651 $. Įsigyta 2 739 058 DOT.
Nesėkmingi portfelio rezultatai: investuota 50 000 $, bendras turimų DOT skaičius: ≈ 8 298,103 DOT, galutinė portfelio vertė (8 298,103 × 1,79 $): ≈ 14 853,61 $.
Nuostolis ≈ −70,3 %, arba šiek tiek daugiau nei 35 tūkst. dolerių per 5 metus kasmet investuojant į šią monetą pagal DCA strategiją. Pridursiu, kad jei DCA pirkimo data būtų pasirinkta ne rugpjūčio 1 d., o spalio 1 d., situacija būtų buvusi daug, daug blogesnė.
Kaip ByBit platformoje pradėti taikyti DCA strategiją
ByBit biržoje yra du būdai pirkti kriptovaliutą pagal DCA strategiją: Recurring Buy (Pasikartojantis pirkimas) ir DCA Bot.
Recurring Buy – automatiniai pasikartojantys pirkimai
Tai oficiali funkcija, skirta automatizuoti kriptovaliutos pirkimą per Bybit. Ji veikia pagal DCA principą – vidutinės dolerinės vertės skaičiavimą: botas pats pirks pasirinktą monetą pagal grafiką, be žmogaus įsikišimo.
Svarbu tai, kad nereikia rankiniu būdu atlikti kiekvieno pirkimo: botas perka pats pagal nustatytą grafiką. Pirkimo metu Funding Account sąskaitos likutis turi būti pakankamas, kitaip sandoris nebus įvykdytas.
Mokestis už plano sukūrimą netaikomas, tačiau už kiekvieną sandorį imamas įprastas biržos prekybos komisinis mokestis.
Norint pradėti naudoti Pasikartojantį pirkimą, būtina:
- Prisijunkite prie Bybit svetainės.
- Viršutiniame meniu pereikite į skyrių Pirkti kriptovaliutą → Pasikartojantis pirkimas.
- Užpildykite plano parametrus:
- Pasirinkite mokėjimo būdą (fiat arba kriptovaliutos balansas) ir kriptovaliutą investicijoms;
- Nurodykite vienkartinės investicijos sumą;
- Pasirinkite dažnumą: Daily (kasdien), Weekly (kas savaitę), Bi-Weekly (kas dvi savaites) arba Monthly (kas mėnesį).
- Perskaitykite ir patvirtinkite sąlygas, pažymėdami varnelę, tada spustelėkite Patvirtinti. Planas paleistas — pagal pasirinktą grafiką Bybit automatiškai atliks pirkimus.
- Savo automatinių pirkimų detales, būseną ir istoriją galite stebėti skyriuje Peržiūrėti informaciją.
DCA botai Trading Bot viduje (spot rinkai)
Tai pažangesnis įrankis, kurį rasite skyriuje Įrankiai → Trading Bot → DCA Bot. Jis skirtas reguliariems pirkimams spot rinkoje ir siūlo daugiau lanksčių nustatymų (pavyzdžiui, galimybę pasirinkti kelias monetas vienu metu).
Svarbiausia: DCA botai tinka dažniems pirkimams (kas 10 minučių, kartą per valandą ir pan.), be to, viename bote galima pirkti kelias monetas. Pirkti galima tik už kriptovaliutą, už fiat – ne.
Botas veikia tik Spot (spot) režimu, todėl nėra likvidavimo rizikos.
Norint sukurti DCA botą biržoje Bybit, reikia atlikti šiuos veiksmus:
Atidarykite Bybit, meniu pasirinkite Įrankiai → Trading Bot (Prekybos botas).
Pasirinkite DCA ir spustelėkite Kurti.
Toliau reikia nustatyti boto parametrus:
- Mokėjimo valiuta: USDC.
- Perkamos monetos: BTC, ETH, MNT ir kt. (viename bote galima nurodyti iki 5 monetų).
- Investicijų suma per vieną ciklą ir pirkimų dažnumas (laiko intervalas).
- Maksimalus bendras investicijų dydis (pasirinktinai).
- Patvirtinkite sukūrimą – botas atsiras aktyvių botų sąraše.
Skyriuje My Bots galite peržiūrėti užsakymų istoriją, vidutinę kainą, įvykdytus pirkimus ir dabartinę poziciją.
Išvados
Klasikinėje versijoje dolerio vertės vidurkinimo (DCA) strategija gerai veikia su instrumentais, linkusiais į ilgalaikį augimą. Kriptovaliutų atsiradimas daug ką pakeitė, įskaitant ir DCA strategiją.
DCA botai kriptovaliutų rinkoje padeda sumažinti rinkos volatilumo įtaką ir paverčia ilgalaikę strategiją trumpalaike, t. y. iš esmės vidurkina poziciją: sukuria užsakymų tinklą.
O štai kaip naudoti DCA botus – kaip orderių tinklą ar kaip priemonę vidutinės trukmės ir ilgalaikėms investicijoms – kiekvienas nusprendžia pats.