Dar viena nesėkminga savaitė JAV doleriui: po ECB posėdžio dolerio indeksas nukrito žemiau 97 punktų. Sekanti savaitė mums ruošia dar vieną intrigą: kokį sprendimą dėl monetarinės politikos priims FED kovo 16 d., trečiadienį?
Šiuo momentu ateities sandorių rinkoje, tikimybė, kad palūkanos bus nekeičiamos, yra 96%. Sprendžiant iš paskutinių mėnesių pasikeitusios retorikos, FRS tikrai nemato reikalo didinti palūkanas ir tikėtina eilinį kartą kalbės apie situacijos neužtikrintumą. Gali būti peržiūra net į blogąją pusę. Tačiau nežiūrint to, mes kol kas nematėme nieko tokio, dėl ko FRS turėtų atsisakyti savo pagrindinio plano pamažu kelti palūkanas šiais metais. Tikėtina, kad kėlimas bus labiau laipsniškas, nes ekonominės statistika iš JAV paskutiniu metu nebuvo bloga.
Tikėtina, kad JAV doleris gali silpnėti toliau, laukdamas FED posėdžio iki kovo 16 d. Čia į pagalbą pardavėjams ateis ekonominės naujienos: antradienį mažmeniniai pardavimai ir gamintojų kainų indeksas, trečiadienį iki FED išeis vartotojų infliacijos ir pramoninės gamybos statistika. Visos prognozės yra blogesnės. Ketvirtadienį pažiūrėsime į verslo aktyvumo indeksą iš Filadelfijos, o penktadienį – vartotojų nuotaikų statistiką.
EUR/USD
Kaip ir buvo laukta, Mario Draghi prisiminė savo gruodžio mėnesio klaidą, kuri pasireiškė tuo, kad rinkai buvo suteikta mažiau stimuliavimo nei laukė įkaitinta rinka. Eilinis infliacijos nusvyrimas į neigiamą zoną privertė ECB pakloti ant stalo visą kompleksą švelninimo priemonių: bazinė euro palūkanų norma sumažinta iki 0%, palūkanos depozitams sumažintos iki -0,4%, mėnesinė kiekybinio švelninimo programos (QE) apimtis padidinta nuo 60 iki 80 milijardų eurų. Be to, siekiant palaikyti Europos bankus, ECB pasiūlė jiems naujus, ultrapigius 4 metų kreditus. kurie leistų jiems skolinti lėšas, esant neigiamoms palūkanoms.
Po ECB pareiškimo, lauktas efektas – euro kritimas rinkoje įvyko, tačiau pasirodė trumpalaikis. EUR/USD iš pradžių nukrito iki 1.0825, tačiau nuo šio palaikymo šovė net iki 1.1200. Bankų akcijos euro zonoje iš pradžių kilusios, dieną baigė raudonoje zonoje.
Tokia reakcija kalba pati už save: treideriai nebetiki, kad ECB politika bus efektyvi – didžiuliai stimuliacijos kiekiai taip ir nesugebėjo išjudinti ekonomikos kreditavimo euro zonoje. Konkreti priežastis, kuri sukėlė euro pirkimus buvo Draghi frazė, kad toliau mažinti palūkanų normas bus sudėtinga. Pasak ECB prezidento, jeigu ne šios švelninimo priemonės, regionų ekonomika būtų didelėje defliacijos zonoje.
Kitą savaitę negatyvus šaltinis EUR/USD gali tapti investuotojų nuotaikų gerėjimas rizikai, taip pat FRS posėdžio laukimo tikimybė. Iš esmės, ekonominiame kalendoriuje euro zonos naujienos yra vidutinio svarbumo.
Atsižvelgiant į paskutinius įvykius, meškos dabar vargu ar labai rizikuos su pardavimų pozicijomis. Valiutų pora EUR/USD, greičiausiai pakartos gruodžio mėnesio scenarinų, kai po ECB posėdžio posėdžio vyko kilimas, o paskui konsolidacija diapazone iki pat FRS posėdžio. Daugelio atveju bulių reakcija galėjo būti per daug optimistinė.
Lokalus pasipriešinimas yra 1.1320, taip pat vasario maksimumas 1.1375 ir rugsėjo/spalio maksimumai – 1.1460/1.1500, tačiau jų testavimai galimi tik tuo atveju, jei įvyks fiksacija virš 1.1250. Palaikymas dabar 1.1050 (200 slankusis vidurkis),1.0980, 1.0900.
GBP/USD
Praėjusią savaitę svaras testavo 1.4100 palaikymą, tačiau nuosmūkyje valiuta buvo greitai išpirkta. Penktadienį kabelis testuoja 1.4300 figūrą. Nors rinka vis dar neatsigavusi po ECB posėdžio stresinių nuotaikų, paanalizuokime techninę situaciją ir kitos savaitės perspektyvas.
Nors pora išlieka žemėjančiame kanale, slankieji vidurkiai yra persikirtę į bulių pusę, taip pat pramuštas 1.4350 pasipriešinimas. Tikėtina, kad pora turėtų tęsti augimą į viršų ir kitą savaitę – link 1.4400 ir 1.4620. Palaikymas 1.4350 ir 1.4220.
Iš fundamentalios pusės, reikia prisiminti apie du ateinančius posėdžius – FRS kovo 16 d., o Anglijos banko – kovo 17 d. Tikėtina, kad kovo mėnesio FED bus pakankamai „balandiškas”, todėl būkime pasiruošę tolimesniam amerikietiškos valiutos silpnėjimui. Kas liečia Anglijos banką, iš jo ekonomistai jau senai nelaukia jokių „sakališkų” siurprizų. Svaro palūkanų didinimas nusikėlė į 2017 m pradžią. Iš ekonominių naujienų Anglijoje galima pažymėti užimtumo statistiką ir metinį biudžetą trečiadienį, Anglijos banko posėdį ketvirtadienį ir Anglijos banko ketvirčio ataskaitos publikaciją penktadienį.
USD/JPY
Antradienį taip pat vyks ir Japonijos banko posėdis. Tikimasi, kad reguliatorius paliks politiką be pakeitimų, nors kai kurie ekspertai daro prielaidą, kad galimas tolimesnis palūkanų mažinimas, siekiant padėti nacionalinei ekonomikai ir pinigų sistemai.
Rektų prisiminti, kad sausio gale Japonijos bankas jau mažino palūkanas depozitams, siekiant mažinti defliaciją, tačiau jenos kritimas buvo labai trumpalaikis. Tokiu būdu, yra tikimybė, kad Japonijos bankas nuspręs pasilaikyti švelninimo priemones „juodai dienai”. Be naujų stimuliavimo priemonių valiutų pora USD/JPY turi mažai šansų kilimui, ypač, jei FED posėdis bus negatyvus.
Techniškai, poros USD/JPY situacija išlieka meškų rankose, ir norint buliams iniciatyvą perimti į savo rankas, būtina užimti 114.60/115.00 zoną. Poros koridorius pamažu siaurėja, palaikymas 112.30, 111.60 ir 111.00.
