Sveiki, gerbiamieji Forex prekiautojai ir prekiautojos! Kas seka mūsų portalo Forex analitiką, manau, pastebėjo, kad valiutų judėjimui vis didesnę įtaką daro naujienos iš Kinijos, sukeldamos didelį volatilumą pagrindinėse valiutų porose. Be to, šiais metais brokerio Roboforex terminaluose atsirado valiutų pora USD/CNH (Jav doleris/Kinijos juanis), taip pat prekiautojai gali atsidaryti sąskaita su šia valiuta.
Visa tai skatina plačiau susipažinti su Kinijos valiuta, su Kinijos finansiniu pasauliu, juk Kinijos ekonomika pagal dydį yra antroje vietoje pasaulyje. Įdomu yra tai, kad Kinijos juanis, arba kaip jį oficiaciai vadina Kinijoje Renminbi, turi nemažai savo ypatumų, kuriuos reiktų žinoti norint prekiauti su šiuo instrumentu. Apie USD/CNH galimybes ir niuansus mes ir kalbėsime šiame straipsnyje.
Kuo gi ypatingas Kinijos juanis?
Visų pirma, Kinija – tai antroji šalis pagal ekonomikos dydį pasaulyje. Pirmoji, žinoma yra JAV. Toliau eina Japonija, Vokietija ir t.t. Lietuva šiuo metu užima 83 vietą.
Kinijos ekonomika yra itin išvystyta. Įvairių pasaulio kompanijų didžiausi gamyklų kompleksai yra Kinijoje, ten gaminama praktiškai visos pasaulio prekės. Būtent todėl labai didelė kapitalo dalis yra būtent Kinijos juaniais. Mums, kaip treideriams, tą būtina žinoti. Tarp kitko, oficialus Kinijos juanio pavadinimas “Renminbi“, pažodžiui išvertus reiškia “liaudies pinigai”, nors už Kinijos ribų, dažniausiai yra naudojamas Kinijos juanio terminas.
Kinijos valiutos judėjimą, jos kursą, vystymąsį ir procentines palūkanas reguliuoja Kinijos Liaudies Bankas, kuris faktiškai yra Kinijos centrinis bankas. Angliškai jis vadinasi “People’s Bank of China”, arba sutrumpintai PBoC.
Paveikslėlyje viršuje oficialus Kinijos banko puslapis. Yra versija anglų kalba, todėl kam įdomu, galite paskaitinėti.
Kiekvieną dieną Kinijos Liaudies Bankas publikuoja Central Parity Rate. Tai yra juanio rekomenduojamos kainų reikšmės su kitomis pasaulio valiutomis. Įdomu yra tai, kad bendra taisyklė yra tokia, kad juanio kursas negali judėti daugiau kaip 2%. Kitu atveju bankas įsikiša ir vykdo monetarines intervencijas – kelia/mažina juanio palūkanų normą, superka arba parduoda savo valiutą.
Tai padaryta tam, kad išlaikyti juanio reguliavimą. Pasižiūrėti į centrinio banko publikuojamas kainų reikšmes galima čia: http://www.chinamoney.com.cn/english/
Čia surandame valiutų porą USD/CNY ir matome einamosios dienos reikšmes. Kam mums tai reikalinga? Mes žinome, kad kaina daugiau kaip 2% į viršų arba žemyn nueiti negali, kitu atveju įsikiš centrinis bankas. Tačiau verta žinoti, kad čia yra nurodyta rekomendacinė USD/CNY kaina. Mes prekiausime USD/CNH, o tarp šių instrumentų yra skirtumas, apie tai kalbėsime.
Imkime ir atsidarykime valiutų poros USD/CNH grafiką.
Dėmesio! Pas ką šios valiutų poros nerodo, ją reikia pridėti. Terminalo Metatrader 4 langelyje “Market Watch” – (rinkos laikrodis) spaudžiame dešinį pelės mygtuką ir pasirenkame “Show all” – (rodyti visus simbolius). Valiutų porą turėtumet rasti bendrame sąraše.
Iškart kyla klausimas – o kodėl Kinijos centrinio banko puslapyje matome valiutų porą USD/CNY, o prekybos terminale USD/CNH? Kame čia skirtumas?
Reikalas tame, kad USD/CNY yra prekiaujama tik Kinijos ribose. O valiutų pora USD/CNH už Kinijos ribų, ypač Honkonge. Porų kursai skiriasi, tačiau nedaug, paprastai skirtumas apie 10-15 punktų. Šios valutų poros stengiasi sekti viena paskui kitą. Čia reikia atkreipti dėmesį, kad Kinijos centrinis bankas tiesiogiai negali kontroliuoti valiutų poros USD/CNH, jis tiesioginę įtaką gali dayti tik porai USD/CNY. Bet, kadangi šios valiutų poros seka viena kitą, atitinkamai pasaulio spekuliantai žiūri į USD/CNY kotiruotes, tačiau poros yra bendrai yra tarsi dvynės. Todėl reikia turėti omenyje, kad 2% apribojimas kritimui arba kilimui galioja abiems valiutų poroms.
Central Parity Rate – tai vidutinės kainų reikšmės per paskutines dienas. Tai yra, Kinijos centrinis bankas neima šių reikšmių iš lubų, tai tiesiog vidutinė kaina, kuri buvo per paskutines dienas. Ir aukščiau jos, arba žemiau, daugiau kaip 2% kaina nenueis.
Taigi, valiutų porą USD/CNH mes suradome, atsidarome grafiką, pasirenkame D1 laiko intervalą.
Oficiali USD/CNH valiutų pora yra prekiaujama tik nuo 2010 metų, todėl kainos duomenų anksčiau 2010 m. nerasime. Jei ką nors domina istorinės kainos, reikia žiūrėti USD/CNY istoriją, kuri buvo prekiaujama Kinijos teritorijoje. Tačiau faktas yra tas, kad anksčiau juanis griežtai buvo pririštas prie JAV dolerio, todėl senos kotiruotės nebus įdomios. Įdomiausia situacija yra nuo 2010 metų ir šiuo metu.
Sumažinkime grafiką.
Plika akimi matome, kad nuo 2010 metų globalus trendas buvo žemyn, o nuo 2014 metų pradėjo kilimą į viršų. Kodėl vyko toks kilimas? Todėl, kad labai dideliais tempais augo Kinijos ekonomika. Žmonėms buvo reikalingi juaniai ir jie juos pirko. Atitinkamai, pora USD/CNH krito. Jeigu pora butų sukonstruota atvirščiai, CNH/USD, ji būtų kilusi. Bet kadangi iš pradžių eina JAV doleris, paskui juanis, tai atitinkamai pora krenta.
Kodėl Kinijos juanis brango, o dabar pinga?
Viskas labai paprasta. Tarkime, Jūs kompanijos savininkas ir atidarote gamyklas Kinijos teritorijoje. Jums prireiks milijonų dolerių, kuriuos teks konvertuoti į Kinijos juanius. Atitinkamai, gausis, kad Jūs juos pirksite, kas ir įtakoja juanio kurso kilimą. Su kiekvienais metais, šimtai stambiausių kompanijų dėl pigios darbo jėgos ir investicijų atidarinėjo fabrikus ir gamyklas šios šioje šalyje, taip pat vystėsi vidinė Kinijos ekonomika. Būtent todėl mes ir matome globalų trendą žemyn – juanio brangimą.
Tačiau visada, po didelio ir staigaus kilimo ekonomikoje, būna staigus nusileidimas, korekcija. Čia pagrindinė valstybės užduotis yra daryti viską, kad toks ekonominis nusileidimas būtų kuo “minkštesnis”, be didelės žalos šaliai ir rinkoms.
Kaip matome iš grafiko, nuo 2014 metų pradžios, USD/CNH kursas pradeda kilimą, o 2015 metų rugpjūčio 11 d. USD/CNH tiesiog šauna į viršų. Tą dieną Kinijos centrinis bankas devalvavo juanį, tuo pažeisdamas savo principą neleisti savo valiutai judėti daugiau kaip 2%. Žengti tokį žingsnį Kinijos vyriausybę privertė prasti ekonominiai rodikliai – lėtėjanti ekonomika ir sumažėjęs eksportas. 2015 metų rugpjūčio 24 d. Kinija vėl sudrebina valiutų rinkas, kurį analitikai pavadino “Juoduoju pirmadieniu”.
Taip pat Kinijos vyriausybė suinteresuota, kad juanis būtų konvertabili valiuta, kaip euras arba JAV doleris. Kad rinkoje ne tik vyrautų spekuliantai, bet žmonės naudotų šią valiutą keitimui, naudojimui, investavimui. Todėl atitinkamai, reikalinga, kad USD/CNH kursas augtų, arba bent stipriai nekristų.
Žiūrint į USD/CNH grafiką, galima daryti išvadą, kad šiuo metu globalus trendas yra į viršų. Juanio volatilumas yra neblogas, vidutiniškai per dieną pora suvaikšto 70-100 punktų, panašiai kaip EUR/USD. Spredo dydis nėra mažas (apie 7-10 punktų), todėl skalpingas su šia valiutų pora sunkiai bus įmanomas.
Kada geriausia prekiauti valiutų pora USD/CNH?
Jei įsijungtume valandinį (H1) grafiką, aiškiai pamatytume valiutų poros USD/CNH judėjimo ir neaktyvumo periodus.
Poros aktyvumo periodai yra maždaug nuo vidurnakčio iki maždayg 13:00 val. pagal GMT (Grinvičą). Jei vadinti prekybos sesijomis, tai būtų Azijos ir Londono sesijos. Sulyginti Sulyginti Grinvičo laiką su savo brokeriu galima puslapyje greenwichmeantime.com.
Kalbant apie laiko intervalą, nerekomenduojama prekiauti ne žemesniame kaip H1 grafike. Atsidarius, pvz. M15 ar žemesnį grafiką, pamatysime, kad situacija grafike nėra tokia aiški ir gana nenuspėjama. Taip pat spredo dydis nėra tinkamas trumpalaikei prekybai, be to, naktį spredas gali būti padidinamas, todėl naktinis skalpingas nepasiteisina su šia valiutų pora.
Taip pat reikia atkreipti dėmesį į punkto kainą, kuri yra gerokai mažesnė nei kitų valiutų porų.
Pavyzdžiui, atsidarykime 1.00 loto dydžio pirkimo orderį (Buy).
Atsidarymo momentu kaina 6.44069 ir pas mus iškart -7.5 punkto (tai yra spredo dydis). Ir kai tik kaina pajuda mūsų pusėn 2,5 punkto:
Matome, kad atsirado keleto dolerių pelnas. Tai yra, nors mes sandorį atidarėme 1.00 loto dydžio, pelnas padidėjo visai nedaug, todėl, kad vieno punkto kaina yra lygi maždaug 1$. Jei orderis būtų 0,1 loto, vienas punktas būtų apie 10 centų. Jei 0,01 – apie vieną centą. Palyginimui – čia vieno punkto kaina yra 10 kartų mažesnė nei prekiaujant pvz. EUR/USD. Todėl, tradiciškai, jeigu Jūs norite atidaryti sandorį 0,1 loto dydžio, valiutų porai USD/CNH atidarinėkite su 1.0 lotu.
Dar vienas svarbus momentas tiems, kas prekiauja dieniniuose (D1) grafikuose, tai yra svopas (pozicijos perkėlimas į kitą dieną). Reikalas tas, kad šiuo atveju svopas yra reikšmingo dydžio. Jeigu įprastose valiutų porose pozicijų ilgiau kaip savaitę nelaikote, tai ypatingo dėmesio į svopus kreipti nereikia, jie didelės reikšmės nedaro, nes yra maži (paprastai 0,5 – 1 punkto). Tačiau prekiaujant su USD/CNH į juos teks atkreipti dėmesį: svopas trumpoms pozicijoms sudaro 5,1 punkto, o ilgoms net 17 punktų. Todėl jeigu Jūs atsidarysite USD/CNH pirkimo poziciją ir laikysite ją 3 dienas, tai nepriklausomai kur kaina judės, Jūs automatiškai prarasite 51 punktą ant svopų.
Išvada čia peršasi tik viena – jeigu ruošiamasi prekiauti su šia valiutų pora dieniniuose grafikuose ir laikyti pozicijas po keletą dienų, reikia atsidaryti swap-free sąskaitą, tai yra tokią sąskaitą, kur neskaičiuojami svopai, tačiau imama komisija.
Kokios strategijos tinka prekybai su juaniu?
Apžvelgus juanio judėjimą grafike ir brokerių siūlomas sąlygas, gana neblogas variantas – kanalo pramušimo strategijos kūrimas valandiniame grafike (H1). Kai maždaug vidurnaktį pagal GMT yra išstatomi atidėti orderiai ant kanalų ribų, kuriuos pramušant mes įeiname į rinką ir užimame poziciją, priklausomai kur eina kaina. Tokios situacijos vyksta dažnai, pažymėkime jas grafike.
Pavyzdžiui, iki Azijos sesijos pradžios rinka yra rami, po to seka pramušimas ir aktyvus kainos didėjimas arba mažėjimas.
Paveikslėlyje aukščiau aš pažymėjau ramios rinkos periodus – žalias “dėžutes”, per paskutines dienas. Tokie periodai baigiasi maždaug vidurnaktį pagal GMT, o paskui vyksta “dėžutės” pramušimas ir didesnis judėjimas toliau. Ne visada, aišku, didelis, bet visiškai realu išdirbti strategiją ir apžvelgti jos variantus.
Taip pat galima galvoti apie strategijos variacijas ne pramušant “dėžutę”, o įeiti į rinką po pramušančios žvakės (t.y. tokios, kuri užsidarė už “dėžutės” ribų). T.y. statyti atidėtą orderį virš jos maksimalaus taško (High), jei tikimasi kilimo į viršų, arba šiek tiek žemiau jos minimumo (Low), jei kaina judės žemyn. Tokiu būdu mes apdraudžiame save nuo klaidingų pramušimų. Be abejo, klaidingų pramušimų bus bet koku atveju, tačiau mes maksimaliai minimizuojame juos. Galima pasitelkti ir kitus techninės analizės elementus, todėl iš esmės tokia pramušimo strategija ant H1 su šia valiutų pora turėtų neblogai pasiteisinti.
Straipsnio pradžioje mes kalbėjome, kad globalus USD/CNH trendas yra į viršų, todėl kuriant prekybos strategiją galima įsivesti taisyklę, kad USD/CNH tik pirksime, t.y. statysime tik atidėtus pirkimo orderius, nes jei šiuo metu globalus trendas į viršų, tikėtina, kad jis toks ir išliks artimiausiu metu, o pagal trendą prekiauti visada yra geriau, didesnė pelno tikimybė.
Pabaiga
Reziumuokime tai, apie ką kalbėjome.
- Kinijos valiuta yra įdomi ir perspektyvi.
- Valiutų poros USD/CNH globalus trendas yra į viršų (šio straipsnio publikavimo metu).
- Žemiau H1 prekiauti neverta.
- H1 laiko intervale neblogai veikia pramušimo strategijos.
- Vidutinis USD/CNH volatilumas 70-100 punktų per dieną (šio straipsnio publikavimo metu).
- Vieno punkto kaina yra maždaug 10 kartų mažesnė nei EUR/USD.
- Jei prekiaujama dieniniuose grafikuose, verta atsidaryti swap-free sąskaitas.
Tikiuosi šis straipsnis buvo Jums naudingas ir Jūs nemažai sužinojote apie Kinijos juanį, valiutų porą USD/CNH, kuri savyje slepia nemažai įdomių faktų ir galimybių.
Pagarbiai, Mykolas Kuzminskis