Lance Breitstein. Kaip išspręsti perteklinio treidingo problemą? (kartą ir visiems laikams!)

Nuoroda į originalą

Vienas iš populiariausių klausimų, kuriuos man užduoda, yra „kaip atsikratyti per didelės prekybos?”. Tai girdėjau iš profesionalių prekiautojų, girdėjau iš prekiautojų konferencijoje „Traders4ACause”… O neseniai išgirdau iš Omero – pradedančiojo prekiautojo, su kuriuo kartu nuėjome pusryčiauti. Visiškai suprantu, kodėl šis klausimas toks populiarus. Žinau, kaip įsiutina, kai nesugebi išlaikyti savitvardos. Žinau, kokį pražūtingą poveikį šis klausimas turi prekybos rezultatams. Pernelyg didelė prekyba sugriovė ne vieną karjerą – pats ne kartą buvau to liudininkas. Tiesą sakant, net turėjau praktikantą, kuris taip ir neatsikratė įpročio prekiauti per daug sandorių. Tai ir sužlugdė jo karjerą… Aš irgi žmogus! Aš irgi esu patyręs įvairių perteklinės prekybos formų. Man darosi bloga, kai pagalvoju, kiek pelno dėl to praradau per savo karjerą. Nepamirškite: tobulumas yra nepasiekiamas. Mūsų tikslas – kiek įmanoma sumažinti perteklinę prekybą, kiek tai įmanoma mūsų situacijoje – situacijoje, kai esame pažeidžiami diskrecinių prekiautojų klaidų. Šiame vaizdo įraše pasidalysiu su jumis mąstysena ir metodais, kuriuos naudoju siekdamas sumažinti perteklinę prekybą ir išsaugoti sunkiai uždirbtą pelną. Daugelis mano globojamų žmonių, siekdami to paties tikslo, vadovavosi tais pačiais žingsniais. Galite perimti savo perteklinės prekybos kontrolę – ir tai būtinai padarysite.

Dabar mano eilė priversti jus susimąstyti… Leiskite man užduoti jums šį klausimą. Sakyčiau, kad perteklinė prekyba yra viena iš 5 dažniausiai pasitaikančių prekybos problemų. Bet jei ši problema tokia dažna, kodėl nėra kokių nors visuotinai pripažintų jos sprendimo būdų? Kodėl negaliu pateikti paprastos trijų žingsnių instrukcijos, kuri padėtų jums panaikinti perteklinę prekybą? Manau, kad priežastis yra ta, kad perteklinė prekyba yra daugialypė problema. Ją lemia daugybė skirtingų priežasčių. Tačiau gera žinia ta, kad daugeliu atvejų priežastis galima priskirti vienai iš kelių bendrų kategorijų. Norėdami diagnozuoti ir išspręsti problemą, pirmiausia turite teisingai nustatyti priežastį. Padarykime tai!

Pirmasis klausimas, kurį užduodu šią problemą patiriantiems treideriams, yra pats svarbiausias: „Kaip manote, kodėl esate linkę į perteklinę prekybą?”. Daugelis pradedančiųjų prekiautojų daro klaidą, susijusią su aukštų pozicijų efektu: tuos sandorius, kurie pasiteisino, jie laiko teisingais, o tuos, kurie nepasiteisino, automatiškai priskiria pertekliniam prekiavimui. Akivaizdu, kad prekyboje viskas veikia kitaip! Taigi… Prieš eidami toliau, pirmiausia turime nuspręsti, kas yra perteklinė prekyba. Aš jį apibrėžiau taip: perteklinė prekyba – tai nesugebėjimas laikytis iš anksto nustatyto prekybos plano.

Beje, šis apibrėžimas mus veda prie pagrindinės perteklinės prekybos priežasties: dauguma prekiautojų neturi prekybos plano knygos – jokio prekybos plano! Jei neskyrėte laiko išsiaiškinti, kuo turėtumėte prekiauti, o kuo – ne, negalėsite objektyviai įvertinti, kurie sandoriai yra teisingi, o kurie – klaidingi.

Kitas prekybos plano privalumas yra tas, kad jis leidžia labai tiksliai įvertinti, ar buvo verta prekiauti, ar ne. Pelnas (arba nuostolis) nėra prekybos teisingumo kriterijus. Šie kriterijai turi būti nustatyti iš anksto, paremti duomenimis ir patirtimi. Jei analizuodami nuostolingą sandorį suprantate, kad jis telpa į jūsų strategijos rėmus, kad rinkoje tikrai buvo tam tinkamos sąlygos ir kad jūs teisingai įėjote ir išėjote iš sandorio… Tai nėra perteklinė prekyba! Tai yra gyvenimas. Tai neatsiejama prekybos dalis. Pradedantieji dažnai galvoja, kad nuostolingi sandoriai yra overtradingas, tačiau taip nėra.

Kaip išspręsti šią problemą? Tai paprasta – reikia susikurti savo prekybos planą (angl. playbook). Nustatykite, kuriuose sandoriuose turite pranašumą. Sudarykite įvairių šių modelių variantų ir tipų grafikų katalogą – tai padės jums nuodugniau juos išstudijuoti ir ištobulinti savo pranašumą. Šią koncepciją Bella išsamiai aprašo savo knygoje, kuri vadinasi – „The PlayBook” (liet. „Žaidimų knyga”). Ateityje šiai temai noriu skirti atskirą vaizdo įrašą, kuriame paaiškinsiu, kaip mano praktikantai žiūri į „Playbook” kūrimą.

Tarkime, kad išlaikėte pirmąjį testą ir turite „playbook” knygą. Kita dažniausiai pasitaikanti problema – konkretumo trūkumas. Prekiautojas žino, kokio tipo sandoriuose jis turi pranašumą – tai gali būti IPO sandoriai, low-float akcijų apsisukimai arba sandoriai per naujienas… Tačiau jis neįdėjo reikiamų pastangų, kad nustatytų tikslias įėjimų ir išėjimų sąlygas. Svarbu ne tai, kuo prekiaujate, o aplinkybės, kuriomis prekiaujate. Labai daug prekiautojų patiria „mirtį nuo tūkstančio įsipjovimų į popierių”… Būtent dėl šios priežasties! Prekiautojas, prekiaujantis pramušimais, gali prekiauti pramušimais visą dieną – tačiau jo prekybos plane gali trūkti kintamųjų ir taisyklių, pagal kurias būtų galima nustatyti, kurie pramušimai turi pranašumą, o kurie yra tik rinkos triukšmas.

Kaip išspręsti šią problemą? Parenkite savo „playbook’ą”, padarykite jį išsamesnį, geriau apibrėžkite įėjimų ir išėjimų sąlygas. Kiek laiko turėtų trukti konsolidacija prieš įėjimą? Kokios turėtų būti apimtys išėjimo metu? O kaip dėl dienos apimčių? O kaip dėl dienos laiko arba rinkos platumo? Kiek stipri ar siaura turėtų būti konsolidacija? Ar turėtume apsiriboti tik tomis akcijomis, kurių korekcija yra mažesnė nei 25 %? Tai tik kelios iš „Playbook” patikslinimo idėjų, kuriomis galite pasinaudoti, kad palengvintumėte savo prekybą ir apsisaugotumėte nuo per didelio prekybos masto, kurį sukelia netikrumas dėl sąlygų, būtinų pranašumui pasiekti.

Kita dažna per didelės prekybos priežastis yra psichologinė, ir tai visai nestebina. Ji ypač būdinga tiems prekiautojams, kurie turi „playbook’ą” su konkrečiomis įėjimų ir išėjimų taisyklėmis. Dauguma prekiautojų, kurie susiduria su per didelės prekybos problema, pažeidžia savo taisykles. Svarbiausia atliekant psichologinę savo prekybos diagnozę yra objektyvi savianalizė. Tai retas reiškinys… Jei norime nustatyti psichologines per didelės prekybos priežastis, turime pradėti kuo sąmoningiau vertinti ir savo įėjimus, ir savo sandorių analizę. Ar galime sakyti, kad racionaliai laikomės savo strategijos? O gal įsijungia viena iš šių psichologinių priežasčių?

Pirmoji priežastis – noras įrodyti savo pranašumą. Turime žaidimo vadovėlį, tačiau nuo jo nukrypstame, nes esame tvirtai įsitikinę, kad mūsų požiūris į rinką yra teisingas. Net ne dėl to, kad norime uždirbti pinigų – norime savo požiūrio patvirtinimo. Dėl to darome vieną po kito nusivylimą keliančius bandymus….. Turėtume prekiauti tuo, ką mums sako rinka ir grafikas, bet vietoj to bandome primesti savo nuomonę akcijai ar rinkai. Tokio tipo perteklinė prekyba paprastai vyksta tada, kai turime tvirtą išankstinę nuomonę apie tai, ką akcijos turėtų daryti. Pasitaiko, kad nustojame būti prekiautojais ir virstame analitikais… Pasitaiko, kad turime tam tikrą investavimo tezę. Pasitaiko, kad anksčiau buvome teisūs dėl pažymėtosios akcijos – ir dabar, prekiaudami ja, jaučiamės pernelyg pasitikintys savimi. Bet… Tiesa ta, kad akcijos niekam nėra skolingos. Jos reaguoja į kainų pokyčius, o ne į mūsų lūkesčius.

Taigi ką daryti? Kaip paprastai būna psichologijoje… Tai sudėtinga! Bet štai keletas paprastų sprendimų, kuriuos paprastai rekomenduoju. Pirma, susirūpinkite atsargumo priemonėmis, įskaitant prevencines priemones, kurios apsaugos jus nuo šališko mąstymo. Galbūt norėsite įdiegti taisyklę, pagal kurią per vieną dieną leidžiama atlikti ne daugiau kaip tam tikrą skaičių bandymų tikėtis sandorio. Arba didžiausio dienos nuostolio apribojimą, vėlgi pagal kiekvieną pažymėtąjį aktyvą. Kitas sprendimas – pradėti sekti, kokiose situacijose šališkumas trukdė jūsų prekybai, ir apskaičiuoti, kiek nereikalingų nuostolių dėl to patiriama. Kitas būdas – pabandyti pašalinti šališkumo šaltinį – nustoti skaityti tyrimų ataskaitas, neturėti atskirų akcijų pozicijų asmeninėje sąskaitoje. Taip pat reikia išmokyti save nesiekti būti teisiam – vietoj to sutelkite dėmesį į vieną gerą sandorį. Kitas būdas – tikslingai praktikuoti sandorius, sutelkiant dėmesį tik į grafikus ir ignoruojant bet kokią nuomonę apie biržos indeksus. Ir galiausiai… Naudokite kasdienę ataskaitos kortelę. Joje nustatykite tikslą: per sandorius sutelkti dėmesį tik į grafikus. Išbandykite visas galimybes, žaiskite su jomis, pritaikykite jas taip, kad jos tiktų jums.

Dar viena psichologinė per didelio prekybos aktyvumo priežastis – noras atkeršyti rinkai. Visiems tai pažįstama! Patyrę prekiautojai su tuo susidūrė daugybę kartų. Žvakė išmuša jūsų stopą ir eina teisinga kryptimi… Kaip sunku suvokti, kad buvote teisus, bet nespėjote pagauti judėjimo, nes rinka jus išmušė iš vėžių! Viskas įvyko būtent taip, kaip manėte – išskyrus vieną vienintelę žvakę… Jei ne ta vienintelė žvakė, viskas būtų buvę gerai….. Dabar jums reikia įeiti į du ar tris kartus didesnę poziciją, kad pagautumėte likusį judėjimą, kompensuotumėte nuostolį – ir uždirbtumėte dar šiek tiek pinigų ant viršaus… Ar ne?…? Klystate! Dauguma prekiautojų, praktikuojančių kerštingą prekybą, nepastebi svarbaus niuanso: gauti stopą reiškia, kad kaina peržengė pagrindinį lygį – lygį, kurį, kaip manėme, ji išlaikys. Pasirodo, kad prekyba nebuvo tokia gera, kaip tikėjomės. Štai kodėl pakartotinis įėjimas yra nepateisinamas! Ypač jei įeiname su per didele pozicija… Paaiškinsiu plačiau!

Geriausia analogija, kurią galiu pateikti, yra pokerio žaidimas. Įsivaizduokite, kad jums padalijami tūzas ir karalius, tačiau flopo metu atverčiamos susietos kortos ir jūsų priešininkas atlieka agresyvų statymą. Tai blogiausias įmanomas scenarijus! Taigi jūs nusimetate statymus – ir tai yra pagrįsta. Bet tada ant stalo pasirodo karalius… Taip, tai viena iš kortų, kurią norėjome pamatyti! Bet… Pirmiausia turime pripažinti, kad priėmėme teisingą sprendimą – atsižvelgiant į tuo metu turimą informaciją. Ir dar svarbiau… Tai, kad gavome karalių, dar nereiškia, kad mums nereikia bijoti pilnos ar spalvotos kortos. Atsižvelgiant į tai, kas įvyko, mūsų šansai ir matematiniai lūkesčiai tapo kur kas prastesni nei tada, kai pradėjome žaidimą.

Grįžkime į treidingo pasaulį. Galime sudaryti sandorį tikėdamiesi, kad kaina atšoks nuo lygio… Remdamiesi turimais duomenimis, apskaičiuojame, kad matematinis šio sandorio lūkestis bus lygus, tarkime, dviem doleriams. Bet jei kaina pramušė lygį ir išmušė mūsų stopą… Tai ne toks modelis, kaip manėme! Jos matematinis lūkestis yra daug prastesnis.

Turėdami visa tai omenyje… Ką galime padaryti, kad išvengtume tokio tipo perteklinės prekybos? Štai keletas galimų sprendimų. Galite nustatyti taisykles ir atsargumo priemones, kad apribotumėte pakartotinio įėjimo galimybę. Įvertinkite, ar pakartotinis įėjimas yra pateisinamas kaip atskiras sandoris. Pasistenkite priimti idėją, kad jei laikotės sistemos taisyklių, gauti stop loss iš tikrųjų yra laimėjimas! Viską padarėte teisingai ir rezultatas nėra svarbus. Pabandykite įgyvendinti taisyklę, pagal kurią, patyrę nuostolį, mažintumėte sandorių dydį. Arba taisykles, apibūdinančias, kada, kaip ir su kokia pozicija galite vėl įeiti į rinką po stopo. Kitas galimas sprendimas – įprasti iš naujo įvertinti sandorį naudojant tikslesnes prielaidas, lemiančias mažesnę pelno tikimybę. Dar viena galimybė – paklausti savęs, ar būtumėte atidarę šį sandorį, jei prieš tai nebūtumėte gavę nuostolio? Ir galiausiai… Išmokykite save mąstyti kaip pokerio žaidėjas: jei jūsų sprendimas nusimesti kortas buvo pagrįstas, jums neturėtų rūpėti, kokios kortos bus toliau. Elgtis kitaip yra tiesiog kvaila. Tas pats ir prekyboje… Geras sandoris – tai sandoris, sudarytas pagal jūsų sistemos taisykles, nesvarbu, ar jis atnešė pelno, ar nuostolio.

Kita galima per didelės prekybos priežastis – FOMO, baimė prarasti pelną. Gerai prisimenu tą tuštumos jausmą skrandyje, kuris atsiranda, kai visi tavo pažįstami pardavė tam tikras akcijas, o jos skrenda žemyn, tarsi joms būtų lemta nueiti į nulį…. Modelis iš tavo prekybos plano nepasirodė, bet tai nesvarbu. Tai tiesiog šleikštulį keliantis jausmas! Įsivaizduoji, kiek iš to uždirbo tavo draugai… Visi tie pelnai, kuriuos žmonės skelbia „Twitter” ir grupiniuose pokalbiuose… Su kiekvienu tiksėjimu nemalonus jausmas skrandyje didėja. Galiausiai pasiduodate ir įsitraukiate į pardavimus – prieš pat kainai suformuojant dugną ir kaina pradedant kilti! Kiek kartų taip dariau – ir kiek kartų po to keikiau save už tai, kad buvau kvailas!

Tokias klaidas paprastai gana lengva nustatyti, tačiau užkirsti joms kelią… Tam reikia rimtos aplinkos kontrolės. Sprendimai yra tokie… Atsikratykite FOMO / dirgiklių ir pasistenkite išsiugdyti mąstyseną, kuri pabrėžia jūsų pačių, o ne kitų žmonių veiksmus. Kaip to pasiekti? Išjunkite grupės pokalbių ir „Twitter” pranešimus aktyvios prekybos sesijos metu. Paprašykite draugų nesakyti jums apie savo pozicijas – nebent sandoris jau uždarytas ir jūs jį analizuojate kartu. Nustatykite taisyklę palikti darbo stalą ar net išeiti pasivaikščioti, kai pastebite, kad jaučiate pakilimą ar FOMO – kol pavyks atgauti emocinę pusiausvyrą. Kaip rodo praktika, išėjimas į lauką tikrai padeda! Pradėkite naudotis savo emocijomis kaip indikatoriumi. Jaučiate, kad skrandyje tuščia? Galbūt dabar pats laikas iš ekrano pašalinti grafiką ir sutelkti dėmesį į ką nors kita – arba net nutraukti prekybą visai dienai, jei negalite susikaupti. Taip pat neabejotinai verta pamąstyti, kodėl jus trikdo tai, kad kitiems prekiautojams pavyko užgrobti keletą sandorių. Pagalvokite, kaip galėtumėte dėl jų pasidžiaugti, ir pradėkite į tokias situacijas žiūrėti kaip į galimybę ko nors išmokti. Visi šie sprendimai yra sunkūs! Tačiau laikui bėgant jie padės jums įveikti FOMO perteklinę prekybą.

Paskutinis perteklinės prekybos tipas, kurį šiandien paliesiu, yra klasikinė prekyba iš nuobodulio. Visi esame tai darę! Visą dieną sėdėti kazino ir neatlikti nė vieno statymo yra siaubingai nuobodu. Kadangi vis tiek esame čia, kodėl gi nepabandžius mesti kauliukų, paragauti Vegaso veiksmo? Tai nuramins tą smegenų dalį, kuri reikalauja veiksmo ir netoleruoja netikrumo – arba atsipalaidavimo… Tačiau tai nėra pelninga praktika. Prekyba iš nuobodulio dažniausiai vyksta per pietus arba ramiomis dienomis, kai nėra jokių galimybių. Tačiau pagalvokite – kokiu prekiautoju norite būti…? Prekiautoju, kuris atidaro atsitiktinius vidutiniškus sandorius? Ar prekiautoju, kuris laikosi tyrimo ir tobulėjimo proceso ir kryptingai juda link to, kad taptų geriausia savo paties versija? Abejoju, kad iš šių dviejų galimybių pirmenybę teiktumėte pirmajai.

Kokius sprendimus galiu rekomenduoti nuobodulio sukelto per didelio prekybos aktyvumo atveju? Įveskite atsargumo priemones, kad apribotumėte žalą lėtomis dienomis, ir sugalvokite kokią nors produktyvią veiklą, kuria galėtumėte užsiimti nuobodulio akimirkomis, užuot atidarinėję vidutiniškus sandorius. Atsargumo priemonės gali būti tokios… Galite nustatyti maksimalaus sandorių skaičiaus per dieną ribą. Viršykite jį tik tuo atveju, jei limitą pasiekėte prekiaudami tik pagrįstais sandoriais. Naudokitės dienos ataskaitos kortele, prieš prekybos sesiją įvertinkite, kokia aktyvi gali būti ateinanti diena ir kiek pažymėtų sandorių galbūt norėsite sudaryti – tai dar viena produktyvi praktika! Taip pat atsižvelkite į sezoninius dėsningumus ir rinkos sulėtėjimą vasarą bei per atostogas. Nepamirškite lėtų laikotarpių per dieną – išnaudokite juos produktyviai veiklai, pavyzdžiui, moksliniams tyrimams ir plėtrai… Arba pasivaikščiokite, kad pakvėpuotumėte. Dar viena idėja, kuria užsiiminėjau: susikurkite sau meditacinę praktiką, kad padidintumėte susikaupimą ir sąmoningumą, kurią taikytumėte lėtais laikotarpiais. Lėtas laikotarpis nereiškia, kad nėra darbo! Jis reiškia, kad nereikia prekiauti – nebent rinkoje yra jūsų pranašumas. Paskutinė idėja, kurią pasiūlysiu… Įgyvendinkite „grąžos taisyklę” – nuspręskite, kiek savo pelno esate pasirengę atiduoti rinkai prieš nutraukdami prekybą.

Būčiau neatsargus, jei nepaminėčiau keleto kintamųjų, kurie labai pagilina perteklinės prekybos problemą. Tai yra perteklinės prekybos stiprintuvai! Visi jie vienaip ar kitaip susiję su būkle, netinkama prekybai, ir tai visai nenuostabu. Tai: miego trūkumas, liga, nesugebėjimas susikaupti dėl išsiblaškymo… Ir emocinės pusiausvyros stoka – dėl bet kokios priežasties! Šeimyninės problemos, rytinės spūstys… Yra daugybė veiksnių, galinčių sukrėsti jūsų ramų, šaltą, susikaupusį, emociškai subalansuotą protą.

Ką čia galime padaryti? Kaip įprasta, galime nustatyti taisykles, kad sumažintume žalą, kurią daro netinkamos būsenos prekyba, ir išvystyti procesus, reikalingus tam, kad į darbą ateitume būdami maksimaliai darbingi. Nustatykite paprastą taisyklę: neprekiaukite, jei sergate, blogai išsimiegojote, esate supykę ar išsiblaškę. Arba galite nustatyti taisyklę, pagal kurią sumažinsite savo rizikos ribas – vėlgi tuo atveju, jei jaučiate, kad jūsų būklės negalima vadinti optimalia. Be to, naktį prieš darbo dieną nevartokite alkoholio ir nebendraukite vėlai vakare. Jei prekybos metu suprantate, kad negalite susikaupti ir jūsų galva yra miglota, padarykite pertrauką, išeikite pasivaikščioti, išsimiegokite arba suteikite sau kokią nors kitą galimybę atsinaujinti. Nepadėjo? Negrįžkite prie prekybos iki rytojaus. Taip pat naudoju vieną šaunų triuką: stebiu savo miego kokybę naudodamasis „Oura” žiedu (vietoj jo galite naudoti „Whoop” arba „Apple Watch”) ir į tai atsižvelgiu ruošdamasis prekybos sesijai. Šios taisyklės padės jums išvengti prekybos netinkamos būsenos, kuri dažnai gilina perteklinės prekybos problemas.

Ką dar verta paminėti? Atminkite, kad mano aprašytas per didelės prekybos priežasčių ir sprendimų sąrašas nėra baigtinis. Nesu tikras, ar toks sąrašas iš principo įmanomas, nes kiekvienas iš mūsų yra sudėtinga ir unikali asmenybė. Tačiau tikiuosi, kad minčių eiga, kuria su jumis pasidalinau, padės jums išanalizuoti savo prekybą, objektyviai nustatyti jos problemas ir rasti būdų joms spręsti.

Taip pat verta paminėti, kad perteklinės prekybos priežastys laikui bėgant arba priklausomai nuo situacijos gali keistis. Kartais prekiaujame, nes norime jaustis teisūs. Kartais taip nutinka dėl to, kad mūsų žaidimo instrukcija nėra pakankamai konkreti. Jei norime iš tikrųjų išsiaiškinti savo problemų priežastis, turime kiekvieną vakarą analizuoti kiekvieną savo sandorį. Tikiuosi, kad pirmiau pateikti pavyzdžiai ir mano pasiūlyti sprendimai padės jums išanalizuoti savo perteklinės prekybos priežastis. Nesitikėkite, kad būsite tobuli, juk mes su jumis esame diskreciniai prekiautojai, o ne mašinos. Galime tik tikėtis, kad šiandien mums seksis geriau nei vakar. Sėkmės! Komentaruose praneškite, kokie metodai jums padėjo. Labai ačiū, kad žiūrėjote!

Išversta specialiai portalui Spekuliantas.com