Nuostoliai Forex arba kaip išgyventi “drawdown”?

Sveiki, gerbiamieji. Šis straipsnis skirtas prekiaujantiems robotais, tačiau praktiškai tiks ir prekiaujant rankomis pagal rankinę strategiją. Dažnai būna taip, kad testuojant robotą istorijoje, balanso kreivė periodiškai smunka žemyn, tam tikrą laiką yra patiriami nuostoliai (“drawdown”) arba prekiaujama nulio zonoje, o po kiek laiko kreivė vėl kyla į viršų. Testuojant istorijoje, jokių problemų dėl to nekyla, ir atrodo viskas paprasta, tačiau prekiaujant realiame laike dėl to iškyla didelių psichologinių problemų.

Lietuviškai išvertus, tai būtų “nuosmukis”, arba dar vadinama “prasėdimas”. Pvz. Metatrader 4 ataskaitoje “drawdown” verčiama kaip “sąlyginis nuosmukis” ir “maksimalus nuosmukis”. Apibrėžimas būtų toks: “drawdown” tai toks balanso kreivės nuosmukis žemyn, nuo aukščiausio balanso kreivės taško, ir tęsiantis tol, kol balanso kreivė vėl neviršys buvusio jos maksimumo. Pavyzdys: prekiaujame robotu arba strategija ir mūsų balansas pasiekia 10.000 $, tada atsiranda serija nuostolingų sandorių ir balansas sumažėja iki 9000 $, tada vėl prekiaujama pelningai, kol viršijama 10.000 $ riba. Tokiu būdu, mes patyrėme 1000 $ laikiną nuostolį (drawdown) (arba mūsų drawdown buvo 10 %).

Laiko tarpas nuo pirmojo balanso maksimumo iki naujojo balanso maksimumo yra “drawdown” laikotarpis.

“Drawdown” laikotarpis turi 2 savybes:

1) Drawdown dydis (pvz. procentais)
2) Drawdown ilgis (pvz. dienomis, savaitėmis)

Statistiškai, daugeliui prekiautojų labiau rūpi “drawdown” dydis, kadangi tai lengviau stebėti testuojant istorijoje. Tačiau smegenis labiau paveikia “drawdown” ilgis. Tarkime, prekiaujant realiame laike, yra daug lengviau išgyventi 10 % laikiną nuosmukį, kuris trunka savaitę, nei 5 % laikiną nuosmukį, kuris trunka 5 mėnesius.

Sunku patikėti, bet tai nėra blogas dalykas. Žinoma, niekam nemalonu žiūrėti, kaip mažėja sąskaitos balansas, tačiau Forex – tai ne vien pelnas. Iš tikrųjų, laikinasis nuosmukis yra labai sveikas ir net naudingas laikotarpis geram robotui arba strategijai, kadangi atsijoja silpnus treiderius, kad stiprūs treideriai galėtų pasiimti jų pinigus. Nors skamba neįtikinamai, tačiau psichologijos mokslas, tiriantis finansinį elgesį, tvirtina, kad yra būtent taip.

Finansinis elgesys

“Finansinis elgesys”, tai viena iš psichologijos temų, kai derinama klasikinė ekonomika su asmenybės psichologija. Ilgus metus buvo tiriama ir šia tema yra prirašyta daug literatūros apie tai, kaip bandos (silpnų treiderių) emocijas veikia finansinės rinkos, ir tai, kokios būna technikos, kad iš šių emocijų galima būtų uždirbti pinigus (pasinaudoti bandos mąstymu).

“Finansinio elgesio” požiūriu, keletas neigiamų faktų, veikiančių silpnų treiderių smegenis, susijusių su prekyba finansiniais instrumentais (Forex, akcijomis, fondais ir kt.)

1) Faktas, kad silpni treideriai nenori uždaryti nuostolingų pozicijų, tačiau greitai uždaro pelningas pozicijas. Jie nelinkę rizikuoti, kad turimas pelnas netyčia nesudegtų, todėl jį greit uždaro, tačiau daugiau rizikuoja esant nuostoliams, net jei jie didėja.

2) Faktas, kad silpnų treiderių priimami sprendimai yra nenuoseklūs ir neracionalūs, esant tai pačiai finansinei, ekonominei situacijai.

3) Faktas, kad silpni treideriai visada laukia kainos sugrįžimo. Jie tiesiog laukia (tikisi), kad kaina sugrįš prie buvusio lygio, kurį jie mato kaip vidutinį. Tai principas, verčiantis juos galvoti, kad jie pirko/pardavė per brangiai arba per pigiai.

“Finansinio elgesio” esmė, kuri būtų naudinga mums:

1) Silpni treideriai nežino nieko apie “finansinį elgesį”, todėl jie galvoja, kad jų gera nuojauta jų šįkart nenuvils. Sprendimai priimami tik emocijomis.

2) Protingi treideriai žino apie “finansinį elgesį”. Profesionalas yra apie tai pasiskaitęs ir net turėjęs praktikos, kad įveikti šiuos psichologinius sunkumus. Mažiausia, ką turi protingas treideris yra tai, kad jo smegenys yra nežalojamos bandos jausmo ir neliepiančios jam daryti nesąmonių jo sąskaitoje. O geriausi treideriai žino net kaip išpešti naudos iš bandos elgesio.

Iš esmės, pats svarbiausias dalykas, kuris padės pereiti iš silpnojo treiderio į stiprų, yra prekybos planas, bet apie tai kalbėsime kiek vėliau šiame straipsnyje.

Kai yra patiriami nuostoliai (atsiranda Drawdown laikotarpis), silpnas treideris patiria tik du jausmus: abejones ir psichologinį diskomfortą. Ir kiekvienas sekantis nuostolingas sandoris jo abejones ir diskomfortą tik padidina.
Iškyla bandos psichologijai būdingi klausimai:

• Ar tokie nuostoliai yra normalu?
• Ai, aš geriau nerizikuosiu ir kol kas neprekiausiu, kol nesibaigs ši nuostolinga serija
• Įdomu, ką mano apie šios strategijos/roboto dabartinius nuostolius kiti treideriai? Reikia paskaityti forumus, Google…
• Čia ką, visa strategija? Nenoriu prekiauti į minusą…
• Dabar fletas (šoninis kainos judėjimas) ir matyt ši strategija jam nepritaikyta…
• Manau, turiu įsikišti ir sandorius uždarinėti pats, nes jau 10 nuostolingų sandorių iš eilės!
• O jei tokia rinka bus visą mėnesį? O jei visus metus?
• Aš prarandu visą savo pelną!
• Kas, jei prekybą sustabdyti ir pratęsti, kai rinka bus daugiau tinkama?
• …

Iš esmės, panašūs klausimai kankina silpnus treiderius, nes jie neturi pakankamų žinių kodėl tai vyksta ir nežino ką jiems daryti, kad “drawdown” laikotarpis nesukeltų jiems tiek nemalonių ir skausmingų abejonių.

Stiprūs treideriai daugeliu atveju elgiasi visai kitaip. Svarbiausias dalykas ką jie turi, tai prekybos planą. Būtent, net prekiaujant automatiškai, su robotu, yra būtinas prekybos planas! Protingas treideris būna susikūręs tokį planą būdamas ramus ir tuo metu niekuo nerizikuodamas.

Toks prekybos planas savyje turi daug visokių dalykų, tačiau dalykai, susiję su mūsų tema yra šie:

• Išsami strategijos/roboto statistika. Tikėtinas pelnas, tikėtinas “drawdown”, maksimalus “drawdown” dydis ir ilgis, pelningų sandorių vidurkis, pelno faktorius ir kt.
• Skirtingi veiksmų scenarijai ir numatyti jiems veiksmai (jei prireiktų). Jų gali būti daug ir įvairių, priklausomai nuo roboto/strategijos. Ar laikyti pozicijas per savaitgalius, Ką daryti po nuostolingų metų (ar nieko nedaryti), Ar prekiauti per šventes (pvz. Kalėdas), Pinigų papildymo ir nuėmimo planas, ir kt.
• Labai aiškūs veiksmai, esant pačiam blogiausiam scenarijui: kai aiškiai matome, kad strategija/robotas prarado savo esminį pranašumą arba kažkas turi būti patobulinta parametruose ir pan. Tam patikrinti yra nemažai būdų (padvigubinti maksimalų “drawdown” istorijoje, Monte Carlo simuliacijos panaudojimas, regresinių linijų dauginimas iš X kartų nuo standartinio nuokrypio balanse ir kt.) Tai gryna matematika, paskaičiavimai ir tai rekomenduotina turėti prekybos plane.Su tokia informacija protingas treideris jau gali prekiauti realioje sąskaitoje ir jaustis ramus, kadangi jis turi aišku prekybos planą – pilną strategijos žemėlapį. Bet kuriuo momentu jis gali analizuoti, lyginti tokią strategiją be jokių subjektyvių, emocijomis paremtų veiksmų.Remiantis prekybos planu, treideris veiksmus atlikinės išimtinai juo remdamasis. Jei planas rodys, kad nieko daryti nereikia, treideris nieko ir nedarys.
  Ką daryti, jei atsitiks kas nors nenumatyto?
  
  Prekybos planas turi apimti taip pat ir nelauktas situacijas ir turi turėti veiksmus, ką daryti. Kai atsitinka kažkas nenumatyto, protingiausia yra grįžti prie strategijos analizavimo ir plano, negu priimti skubotus spendimus, paremtus nuojauta.
  Kai susiduriama su problema, kuri sukelia nemalonius ar paniškus jausmus, pavyzdžiui nelauktas ir didelis laikinasis nuosmukis (drawdown), vertėtų sugrįžti ir pažiūrėti strategijos/roboto testus istorijoje, ir dažniausiai jūs pamatysite, kad tokių panašių situacijų jau buvo ne viena. Ir kas įdomiausia – istoriniame teste ji atrodo visai nebaisiai, nes dažniausiai po to seka balanso atsistatymas, ir problema išnyksta.

  Naujos ir nežinomos rinkos sąlygos visada bus nelauktos. Tai pagrindinis rinkos bruožas. Rinka nėra nuspėjama, todėl ji visada yra besikeičianti. Tik pasikeitimai vienu metu gali būti daugiau agresyvesni, kiti mažiau. Gera, tvirta strategija visada turi prisitaikyti prie bet kokių rinkos sąlygų, jei ji tinkamai išanalizuota ir yra parengtas prekybos planas.

  Išvados
  

  Protingi treideriai supranta, kad bet kuri geriausia strategija/robotas turi nuostolingų laikotarpių, ir laikinieji nuosmukiai (drawdown) yra normalus dalykas. Jie yra ramūs, nes strategiją yra išanalizavę, turi prekybos planą, todėl jie nedaro sprendimų remiantis emocijomis.

  Silpni treideriai suras bet kokią priežastį mesti strategiją ar robotą atsiradus pirmiems nuostoliams, ir imti naują, tuo lyg nuramindami savo diskomfortą ir abejones, ir pakliūdami vėl į tą patį veiksmų ratą.

  Kai tik rinka iškrato silpnus treiderius lauk, protingi treideriai dažniausiai pasiekia naują balanso maksimumą, seriją pelningų sandorių. Tai pamatę, silpni treideriai vėl šoka į traukinį, bet dažnai per vėlai, ir yra priversti vėl stebėti, kaip “kažkas” pasiima jų pinigus.