Šis turinys rodomas tik prenumeratoriams
– Gerai žmonės, šiandien mūsų svečias – Thomas Nesnidal – tiesiogiai iš Ispanijos! Sveiki atvykę į laidą, Tomai!
– Labai ačiū, kad pakvietei, Cam!
– Mūsų laukia šiek tiek netradicinė laida, nes tu esi algotreideris! Algoritmine prekyba užsiimate jau daugiau nei 10 metų ir jums labai sekasi. Žinau, kad jūsų strategijos ne kartą buvo reitingų lentelėse… Tačiau jūs pradėjote nuo rankinės prekybos. Be to, turite savo podkastą “Better Trader Academy”, kurį vedate kartu su Andrew Swanscottu, podkasto “Better System Trader” autoriumi. Beje, seniai laikas jį pakviesti į laidą… Bet šiandien kalbame apie jus! Ir apie tai, ką pasiekėte per pastaruosius porą dešimtmečių. Pirmiausia, ar galite trumpai papasakoti apie savo prekybos karjerą?
– Na, taip jau sutapo, kad mano kelionė prasidėjo nuo gana svarbaus įvykio. Jis įvyko lapkričio 17 d. – būtent šią dieną šiandien! Viskas prasidėjo prieš 33 metus, 1989 m., Čekijoje, iš kurios esu kilęs… Kadaise Čekija buvo komunistinė šalis. Ilgą laiką gyvenome komunistinio režimo priespaudoje. Tai buvo tamsios dienos – neturėjome jokių teisių, jokių laisvių… Tačiau lapkričio 17 d. įvyko spontaniška revoliucija, kuri įėjo į istoriją kaip Aksominė revoliucija. Tai buvo neįtikėtinas įvykis. Ji prasidėjo Čekijoje, o vėliau revoliucija išplito po visą Rytų bloką. Ji baigėsi Sovietų Sąjungos žlugimu… Tai buvo tikrai didelis įvykis. Ir jis prasidėjo tiesiai po mano langais! Mano šeima gyveno toje pačioje gatvėje, kurioje prasidėjo revoliucija.
– Neįtikėtina! Ar galite pasidalyti savo prisiminimais? Kaip atrodė revoliucijos pradžia, kurią stebėjote pro langą?
– Tuo metu man buvo 15 metų. Nuo vaikystės buvau pamėgęs programavimą – turbūt nenuostabu, kad galiausiai sugalvojau algoritminę prekybą. Programavau kompiuteriu “Commodore 64”, kurį šeimos draugas slapta parvežė mums iš Vokietijos. Gerai prisimenu tą vakarą: sėdėjau prie savo “Commodore 64” ir mokiausi programuoti… Staiga išgirdau keistą triukšmą, sklindantį iš gatvės. Išėjau į balkoną, pažvelgiau žemyn ir pamačiau, kad gatvė pilna žmonių… Ir policininkų. Jų buvo minios: ginklai, neperšaunamos liemenės… Žmonių buvo kaip jūra, didžiulė srovė plūdo į gatvę, jų vis daugėjo… O kitoje gatvės pusėje buvo vis daugiau ir daugiau policininkų. Net neprisimenu, kad tuo metu būčiau supratęs, kas vyksta. Visi tokie susibūrimai jau daugelį metų buvo griežtai draudžiami. Tai, kas vyko, atrodė nerealu.
Ir tada tėvai man sušuko – “Išeik iš balkono! Išeik!” O aš atsakiau: “Kodėl? !” O jie: “Eik šalin, nežiūrėk žemyn! Tai buvo tie laikai… Mane galėjo suimti, apklausti ir įkalinti – vien už tai, kad buvau liudininkas. Tuo labiau mano tėvams… Šiaip ar taip, supratome, kad gatvėje vyksta kažkas rimto! Bet stebėti buvo neįmanoma… Po pusvalandžio pažvelgėme pro langą – ir pamatėme visą jūrą žmonių su plakatais “Komunizmo pabaiga”, “Revoliucija” ir “Šalin, Sovietų Sąjunga”. Tačiau minia buvo didžiulė ir jiems pavyko įveikti policiją vien dėl skaičiaus. Maždaug po valandos policija dar kartą pabandė išsklaidyti demonstraciją. Jie ėmė žiauriai mušti žmones. Buvo panaudotos vandens patrankos… Tai buvo laukinis reginys. Tačiau minia buvo didesnė ir po dviejų ar trijų valandų kovos jai pavyko nustumti policiją atgal. Jie atsitraukė. Mes drebėjome, buvome ištikti šoko, nesupratome, kas vyksta. Kitą dieną tai tęsėsi… Ir trečią… Po kelių dienų vyriausybė kapituliavo. Čekijos pavyzdys taip sužavėjo Vengriją, Rytų Vokietiją, Lenkiją ir kitas šalis, kad jos pačios surengė revoliucijas. Po poros mėnesių žlugo visas Rytų blokas, įskaitant Sovietų Sąjungą. Revoliucija nuvilnijo per visą Rytų Europą… ir prasidėjo tiesiai po mano langais.
– Neįtikėtina! Įspūdinga istorija. Man tada buvo… man turėjo būti trylika metų. Vienintelis dalykas, kurį atsimenu, tai žinios apie Jugoslavijos bombardavimą… Bet tavo istorija – kažkas nerealaus! Įdomu, kaip visa tai buvo parengta, nes tada turėjome bendrauti iš lūpų į lūpas, interneto dar nebuvo. Neįtikėtina… Kokia puiki istorija pradėti interviu! Kas vyko toliau? Darau prielaidą, kad anksčiau ar vėliau viskas nusistovėjo ir galėjote grįžti prie savo “Commodore 64”?
– Viskas įvyko taip greitai! Tarsi per stebuklą! Prieš tai daugelį metų gyvenome tamsoje, nelaisvėje, priespaudoje ir net badavome – daugelyje Čekijos vietų buvo sutrikęs maisto tiekimas. Bet akimirksniu mums buvo suteikta beribė laisvė… Tiesiogine prasme per porą savaičių! Per kelias dienas. Sienos buvo atidarytos, galėjome išvykti iš šalies. Viskas įvyko taip greitai, kad dauguma žmonių ne iš karto tai suprato.
Tada man kilo dvi svarbios mintys. Pirmiausia pagalvojau: viskas įmanoma, nieko nėra neįmanomo. Nes revoliucija taip pat atrodė neįmanoma. Galimybė, kad kažkas panašaus įvyks, buvo tokia maža, kad vargu ar ją būtų galima pavadinti net juodąja gulbe… Ir vis dėlto ji įvyko. Buvau labai jaunas – tuo metu man buvo tik 15 metų… Bet prisimenu, kad galvojau: jei pasaulyje gali įvykti kažkas panašaus, vadinasi, viskas yra įmanoma. Ir aš galiu padaryti bet ką. Galiu pasiekti bet ką. O antra mintis… Pagalvojau, kad kol esu laisvas, galiu padaryti bet ką. Visada buvau labai ryžtingas žmogus, visada gerai žinojau, ko noriu. Tą akimirką mano galvoje kažkas spragtelėjo ir aš pasakiau sau: apkeliausiu pasaulį. Gyvensiu keliautojo gyvenimą. Keliausiu po pasaulį, gyvensiu užsienyje… Visa tai, kas mums buvo draudžiama daryti daugiau nei 40 metų – aš tai padarysiu! Taip aš pradėjau prekiauti.
– Taip, girdėjau, kad aplankėte 65 šalis!
– Taip – kol kas!
– Nerealu! Dabar gyvenate Ispanijoje… Kaip pradėjote prekiauti? Kas jus paskatino tuo susidomėti? Ar turėjote nuolatinį darbą?
– Tapti treideriu nusprendžiau ne iš karto. Iš pradžių norėjau tapti kino režisieriumi… Antrasis Stevenas Spielbergas [juokiasi]! Taigi nuėjau į kino mokyklą. Tik baigęs mokyklą sužinojau, kaip sunku išgyventi šioje industrijoje. Rasti finansavimą savo filmui buvo beveik neįmanoma. Galiausiai tapau badaujančiu menininku – tiesiogine prasme! Valgiau daugiausia spagečius – pačius pigiausius, kurie kainavo mažiau nei dolerį už didelį pakelį. Turėjau nemažų skolų už nuomą. Neturėjau pinigų net tokiems elementariems dalykams kaip šampūnas… Tais laikais Čekijos kino industrijoje badaujantiems menininkams buvo tikrai sunku.
Būtent tada sutikau merginą, kuri vėliau tapo mano žmona. Vienas kitam pažadėjome, kad vieną dieną būtinai keliausime aplink pasaulį. Ji buvo mano sielos draugė! Supratau, kad jei ir toliau dirbsiu kino pramonėje, galbūt niekada negalėsiu įgyvendinti mūsų svajonės. Todėl pradėjau ieškoti kito darbo – kitaip negalėtume sau leisti keliauti ir gyventi užsienyje. Domėjausi, kokios galimybės man atsiveria… Jų buvo daug – po revoliucijos visi keliai buvo atviri, atsirado daug naujų profesijų. Prisiminiau savo draugą, su kuriuo kartu mokiausi mokykloje… Jis buvo investuotojas į vertybinius popierius – ir turtingiausias vaikinas savo klasėje! Jis galėjo sau leisti dalykus, kurių visi kiti mokiniai negalėjo sau leisti. Prisiminęs tai, pagalvojau – gal ir man reikėtų pabandyti eiti tuo keliu…? Juk visai įmanoma šį užsiėmimą derinti su kelionėmis! Taip susidomėjau prekyba.
– Kaip praėjo pirmieji penkeri Jūsų prekybos metai? Kuo užsiėmėte?
– Iš pradžių norėjau investuoti į akcijas, bet greitai supratau, kad tam reikia rimtų pinigų, kurių aš, kaip badaujantis menininkas, žinoma, neturėjau. Kol tyrinėjau šią temą, sužinojau apie dienos prekybos – ypač E-mini sandorių – teikiamas galimybes. Tomis dienomis labai išpopuliarėjo E-mini S&P kontraktas… Bet man jis nepatiko – įsimylėjau E-mini Russell 2000! Jo judėjimas man atrodė daug logiškesnis ir labiau nuspėjamas.
Šiaip ar taip, atsisakiau minties tapti investuotoju ar prekiautoju akcijomis ir nusprendžiau sutelkti dėmesį į E-mini kontraktus. Tuo pat metu dirbau televizijos reklamų režisieriaus asistentu ne visą darbo dieną. Pats režisavau keletą reklamų ir tai man atnešė gana padorių pajamų. Savo lėšomis finansavau savo pirmąją prekybos sąskaitą. Po to pradėjau vykdyti diskrecinę prekybą E-mini sandoriais.
Tai buvo labai įdomu! Paaiškėjo, kad dienos prekyba yra daug sunkesnė, nei maniau. Daug sunkesnė! Nesėkmių procentas tarp prekiautojų visada buvo didžiulis, bet tada jis buvo ypač didelis. Ypač tarp čekų… Mes ką tik išsivadavome iš komunizmo! Neturėjome prieigos prie “Amazon” ir knygų anglų kalba. Visko turėjome išmokti patys – žinoma, dėl to buvo sunku… Bet aš tikėjau, kad nieko nėra neįmanomo – ačiū revoliucijai! Išėjau iš tamsos į šviesą ir atradau laisvę. Tiesiog negalėjau sau padėti. Pamažu, žingsnis po žingsnio, pradėjau mokytis pagrindinių modelių. Pildžiau “Excel” skaičiuokles, skaičiavau didžiausius palankius ir nepalankius nuokrypius, skaičiavau tinkamą stop-loss ir take-profit dydį, dirbau su savo disciplina…. Ėjau bandymų ir klaidų keliu, o laikui bėgant viskas ėmė gerėti – tarsi stebuklingai… Galiausiai atsisakiau ambicijų tapti direktoriumi ir nusprendžiau visiškai susikoncentruoti į dienos prekybą, kad galėčiau prekiauti visą sesiją. Galiausiai prie kompiuterio praleisdavau 6-8 valandas per dieną. Šios valandos virto mėnesiais ir metais… Išmokau atpažinti pelningus modelius ir lėtai, bet užtikrintai įvaldžiau day treidingo amatą. Anksčiau ar vėliau man pavyko pasiekti pelningumą, ir tai tapo mano pagrindine profesija.
– Kiek laiko praėjo nuo tada, kai buvote išėjote iš darbo, iki tol, kol pasiekėte stabilų pelningumą?
– Tiksliai neprisimenu, bet tai truko mažiausiai trejus metus.
– Trejus metus! Trejus metus buvote bedarbis? Darau prielaidą, kad jums pavyko sukaupti pakankamai santaupų? Dalį jų panaudojote rinkose – dalį praradote… Kaip jums sekėsi šis laikotarpis? Kaip pavyko išgyventi?
– Nors nedirbau, kartais, kai turėdavau gerą darbą, imdavausi darbo ne visą darbo dieną. Man labai pasisekė, kad netrukus prieš pradedant prekiauti man pavyko prasimušti į reklamos pramonę. Kartais gaudavau gerą pasiūlymą, dvi ar tris savaites praleisdavau darbe ir uždirbdavau tiek pinigų, kad jų užtekdavo pusmečiui ar net metams. Taip aš išgyvenau!
– Tiesą sakant, jei per dvi ar tris darbo savaites gauni tiek pinigų, kad galėtum pragyventi šešis mėnesius ar metus, tai jau visai neblogai! Sakykite, kokie veiksniai turėjo didelės įtakos tam, kad jūsų prekyba tapo stabiliai pelninga?
– Puikus klausimas! Tiesą sakant… Kaip bebūtų keista, svarbiausi pasirodė ne prekybos paternai, o rizikos ir pinigų valdymas. Šią pamoką turėjau išmokti iš savo karčios patirties… Prisimenu, kad kai dirbau tobulindamas savo diskrecinę dienos prekybą, daugiausia laiko praleidau ne modeliams ir įėjimams, o didžiausio palankaus ir nepalankaus nuokrypio analizei. Ieškojau judesių su didžiausiu potencialu ir mažiausiu didžiausiu nepalankiu nuokrypiu… Apskritai modelių su trumpiausiu stop-loss ir geriausiu pelno ir rizikos santykiu. Radau porą gerų modelių, kurie leido man uždirbti net su 35 % laimėjimo koeficientu – palankus kainos judėjimas vidutiniškai 3-4 kartus viršijo stop loss. Tai suteikė man daug pasitikėjimo savimi – supratau, kad galiu sau leisti padaryti daug klaidų ir patirti daug nuostolių, nes galiausiai vis tiek gausiu pelno. Tai tapo mano prekybos pagrindu, pamatu. Tada pradėjau tobulinti savo laiko intervalą, modelius ir filtrus. Tai leido man priartėti prie 50 % laimėjimų rodiklio, esant gana aukštam pelno ir rizikos santykiui, kuris buvo 3/1, mažiausias – 2,5/1. O tada tai buvo tik matematikos klausimas! Raktas į pelną buvo pakankamas sandorių skaičius.
– Taigi, pasiekėte stabilų pelningumą… Kaip perėjote prie algoritminės prekybos? Ar pavargote praleisti 16 valandų per dieną prekiaudami?
– Galima sakyti, kad taip. Taip, pradėjau stabiliai uždirbti, o prekybos procesas man tapo patogus. Tuo metu su žmona nusprendėme, kad pagaliau esame pasirengę persikelti į užsienį. Pasirinkome Portugaliją – ten gyvenome dvejus metus… Tuo pat metu keliavome. Pradžiai nusprendėme porai mėnesių nuvykti į Pietryčių Aziją. Neįtikėtina, bet net nepagalvojau apie tai, kad Pietryčių Azijos laiko juosta netinkama prekybai! Turėjau nemiegoti naktimis…
– Ar gyvenote Tailande?
– Malaizijoje, Tailande, Kambodžoje – daug keliavome! Buvau labai nusivylęs, nes mes su žmona tiesiog įsimylėjome Pietryčių Aziją… Ir nusprendėme, kad norime joje praleisti tris ar keturis mėnesius per metus. Tačiau supratau, kad kalbant apie dienos prekybą, tai buvo visiškai neracionalu. Aš ilgai neišsilaikyčiau tokiu režimu! Todėl, kai grįžome, pasakiau sau – gerai, gana, reikia rasti geresnį prekybos metodą! Nepamirškite – tikėjau, kad galiu viską ir kad nėra nieko neįmanomo, nes buvau revoliucijos liudininkas!
Taip jau sutapo, kad turėjau draugą, kuris prekiavo paprastomis strategijomis su “NinjaTrader”. Pakviečiau jį aplankyti mane Portugalijoje ir mes puikiai praleidome laiką. Vieną vakarą jis nusprendė pasidalyti su manimi savo strategijomis – matyt, buvo dėkingas už šiltą priėmimą… O aš… Tiesiog negalėjau patikėti tuo, ką jis man papasakojo! Nes jis naudojo labai paprastas strategijas. Paternai buvo labai paprasti, jis juos tiesiog automatizavo. Kažkas panašaus į “jei dienos uždarymo kaina buvo aukštesnė už praėjusios dienos uždarymo kainą, kitos dienos rytą 8.45 val. perkamas 1 kontraktas su fiksuotu take profit”. Tiesiog elementaru! Jis tai užprogramavo – ir tai veikė! Pagalvojau – galiu padaryti tą patį, o tada su žmona galėsime keliauti, kiek tik norėsime! Taip pradėjau užsiimti algoritmine prekyba. Atsisiunčiau “TradeStation”, išmokau “EasyLanguage” – šios platformos programavimo kalbą… Ir pradėjau kurti bei programuoti savo strategijas. Galiausiai nusprendžiau visiškai pereiti prie algotradingo.
– Šaunu! Kaip sekėsi? Ar greitai jums tai pavyko? O gal vėl teko eiti bandymų ir klaidų keliu?
– Tai buvo siaubinga! Absoliučiai siaubinga. Iš pradžių sekėsi labai blogai, nes tuo metu net nežinojau apie pagrindinį algotradingo pavojų – priderinimą prie istorijos ir per didelį optimizavimą. Net neįsivaizdavau, kaip lengva sukurti taisykles, kurios puikiai perduoda istorinius duomenis, bet yra praktiškai nenaudingos realioje prekyboje. Sukūriau nemažai strategijų, kurios neveikė… Vėlgi labai nusivyliau. Manau, kad daugelis žmonių mano padėtyje būtų pasidavę, bet mano mąstymo būdas man vėl padėjo. “Pamačiau revoliuciją – nieko nėra neįmanomo, aš galiu viską”. Bandžiau išsiaiškinti, ką dariau ne taip…
– Ar galite pateikti pavyzdį vienos iš per didelio optimizavimo klaidų, kurias padarėte tuo laikotarpiu?
– Imdavau paprastus indikatorius, tokius kaip RSI ar stochastikas, papildydavau juos kokiu nors slankiuoju vidurkiu ir sukurdavau paprastą taisyklę: jei kaina yra aukščiau slankiojo vidurkio, o stochastikas ar RSI atsitraukė žemyn, perku. Iš esmės aš tiesiog nustatydavau trendą ir ieškodavau jame korekcijų. Paprašiau kompiuterio parinkti geriausią to slankiojo vidurkio periodą, geriausią RSI periodą ir lygį bei geriausią stop loss ir take profit dydį. Kompiuteriai puikiai sprendžia tokias problemas! Problema ta, kad jie tam naudoja tik istorinius duomenis. Strategijos parametrai sureguliuojami taip, kad ji gerai praeitų istoriją, bet kai pradedate ją naudoti realioje prekyboje, viskas iš karto sugriūva ir sistema nustoja veikti. Pritaikyti kintamieji yra nepatikimi – jie negali susidoroti su realios rinkos pokyčiais. Štai kodėl aš prarasdavau pinigus.
– Kaip jums pavyko įveikti pritaikymo ir per didelio optimizavimo problemą?
– Man tai pavyko ne iš karto. Pradėjau nuo to, kad bandžiau išsiaiškinti, ką dariau ne taip. Viena didžiausių mano klaidų buvo ta, kad nuolat šokinėjau tarp skirtingų idėjų, rinkų ir indikatorių. Išsklaidydavau savo dėmesį ir neturėjau vienos koncepcijos, sistemos. Kai tai supratau, nusprendžiau: daugiau taip nebedaryti, tai visiškai neprofesionalu! Negalima kiekvieną dieną dirbti su nauja idėja, į viską reikia žiūrėti sistemingai. Beje, to išmokau iš savo diskrecinės prekybos… Reikia veikti sistemingai! Ką mes darome? Kodėl tai darome? Turite konceptualizuoti savo požiūrį! Nusprendžiau, kad turiu sutelkti dėmesį į vieną dalyką, ir tai turi būti kažkas paprasto. Turėjau jį labai giliai ištirti, iš tikrųjų suprasti. Kodėl tai veikia? Kaip tai veikia? Kokiomis sąlygomis tai neveikia…? Ir tada remtis tuo…
Mane traukia prekyba pagal pramušimą. Nežinau kodėl! Galbūt todėl, kad diskretinėje prekyboje taip pat prekiavau pramušimais… Jie man visada patiko, supratau volatilumo ir kainos pramušimo sąvokas, ir man jie atrodė logiški. Taigi pagalvojau – o kas, jei pabandytume atmesti visus kitus metodus ir visą dėmesį sutelktume į pramušimus…? Pramušimo modelius, įėjimus, filtrus… Pažiūrėsime, kaip toli galiu nueiti! Pažiūrėkime, ką galiu pasiekti visiškai susikoncentravęs į šį metodą.
Menininkai turi tokį bruožą – kai mus užklumpa kūrybinė idėja, mes visiškai joje ištirpstame. Pasineriame į ją vis giliau ir giliau… Pradedame gyventi šia istorija, gyventi šia idėja. Pastebėjau, kad pradėjau gyventi savo paties pramušimo istorija. Buvau taip į ją pasinėręs, kad negalėjau užmigti. Apie pramušimus galvojau dienų dienas ir naktis, paplūdimyje, vonioje, visur! Pramušimai mane taip entuziastingai nuteikdavo, taip įkvėpdavo… Anksčiau ar vėliau pradėjau tiksliai suprasti, kaip jie veikia. O kai tas supratimas ateina pas tave, visos tavo klaidos tampa visiškai akivaizdžios. Pagrindinė mano klaida buvo prisitaikymas prie istorijos ir pernelyg didelis optimizavimas. Kai iš tiesų supratau pramušimus ir savo klaidas, pradėjau dirbti tobulindamas savo testavimo procedūras, kad jos būtų patikimesnės. Tam prireikė poros mėnesių. Apskritai man prireikė maždaug metų, kad algotradingas atneštų pelno.
– Norėjau užduoti klausimą apie testavimą… Kaip skyrėsi skirtingų strategijų pajamingumo kreivės – patikimos ir pritaikytos prie istorijos…? Kaip labai skyrėsi pelningumas, stabilumas…? Kokių kriterijų reikėjo, kad įsitikintumėte, jog strategija yra patikima?
– Puikus klausimas! Nusprendžiau pradėti nuo indeksų ateities sandorių – dėl diskrecinės prekybos pamokų turėjau šiek tiek patirties juos sudarant. Turėjau gerą supratimą apie Russell ir S&P, tai buvo mano tema. Kažkuriuo metu analizuodamas šių rinkų pramušimus pastebėjau vieną įdomią tendenciją – tikrai geri pramušimų setai veikia visuose indeksuose. Pavyzdžiui, galime paimti praėjusios dienos uždarymo kainą, išmatuoti nuo jos tam tikro atstumo volatilumo kartotinį (pvz., 2-3 ATR) ir nubraižyti lygį, kurio pramušimą stebėsime. Šis nustatymas veikia E-mini Russell 2000, Dow Jones, S&P 500, S&P 400, Nasdaq… Geri modeliai veikia visuose indeksuose! Supratau, kad taip galėčiau palengvinti pritaikymo problemą. Jei mano strategija veiks visuose indeksuose, tai reikš, kad mano pranašumas tikrai patikimas – nes paternas veikia ne vienoje, o penkiose rinkose! Tai sumažina prisitaikymo tikimybę. Taip atradau kross-validaciją.
– Šaunu! O dėl pramušimų – puiku, kad jums pavyko įvaldyti šį metodą! Žinau, kad nemažai prekiautojų taip pat to siekia. Ar galite pateikti, tarkime, tris naudingus patarimus šia tema?
– Pirma, svarbiausias dalykas pramušime yra volatilumas! Galite sukurti absoliučiai fenomenalią pramušimo strategiją naudodami vienintelį prekybos indikatorių – ATR. Šis indikatorius yra nuostabus! Jį galite naudoti ir pramušimo lygiams apskaičiuoti, ir filtrams kurti. Sujungę trumpalaikį ATR su ilgalaikiu, galėsite greitai užfiksuoti volatilumo proveržius (t. y. volatilumo pramušimus). O tada paprasčiausiai sujunkite abu komponentus! Pavyzdžiui, galite sukurti filtrą, kuris sakytų: jei šiandien volatilumas yra dvigubai didesnis nei per pastarąsias 14 dienų, tuomet tikriausiai turime reikalų su volatilumo proveržiu… O tai yra gerai, nes volatilumas = pinigai. Toliau belieka tik surasti įėjimą. Tam aš naudoju vadinamąjį iniciacijos tašką. Randame tam tikrą atskaitos tašką, pavyzdžiui, vakarykštį uždarymo tašką, ir matuojame nuo jo aukštyn ir žemyn atstumą, lygų volatilumui, padaugintam iš 2. Pagal šiuos ženklus brėžiame lygius. Kai kaina įveikia bet kurį iš jų, įeiname. Tai taip paprasta! Ir šis metodas tikrai veikia! Žinoma, jei jis taikomas teisingai…
– Ar atsižvelgiate į apgaulingų pramušimų galimybę? Jei taip, kaip konkrečiai?
– Manau, kad vyrauja klaidinga nuomonė… Daugelis žmonių mano, kad geras pramušimas turėtų būti labai sėkmingas – 70-80 %. Bet tai visai ne pramušimo esmė. Esmė ta, kad pramušimas gali sukelti volatilumo šuolį, kuris gali atnešti gerą pelną. Anksčiau šią koncepciją sėkmingai taikiau diskretinėje dienos prekyboje, o dabar ją sėkmingai taikau ir algoritminėje prekyboje. Klaidingi pramušimai įvyksta 60 % atvejų? Nieko prieš tai neturiu! Svarbu tai, kad vidutinis pelnas iš tikrų pramušimų yra 3 kartus didesnis už vidutinį nuostolį iš apgaulingų pramušimų. Tai tiesiog matematika. Sudarykite pakankamai sandorių ir galiausiai gausite pelno. Šią pamoką išmokau dar tais laikais, kai užsiiminėjau diskrecine dienos prekyba. Todėl negaliu sakyti, kad man rūpi apgaulingi pramušimai. Mane kur kas labiau domina pelno ir rizikos santykis ir iš to išplaukianti pagrindinė matematika, kuri leidžia pelningai prekiauti.
– Kiek pramušimo strategijų galima prekiauti vienoje rinkoje? Juk didėjant jų skaičiui šių strategijų sandoriai anksčiau ar vėliau pradės “persidengti”. Ką tokiu atveju daryti? Išsiplėsti į kitas rinkas?
– Pramušimo strategijų grožis yra tas, kad jos yra universalios. Pasinaudodamas visomis savo žiniomis ir patirtimi, sukūriau vieną labai paprastą pramušimo modelį. Prekybos bendruomenėje esu vadinamas Misteris Breakouts – visi žino, kad tai yra mano specialybė ir kad joje pasiekiau gana aukštą lygį. Tai man padėjo sukurti paprastą ir universalų modelį, kurį galima taikyti bet kurioje rinkoje. Pavadinome jį Mister Breakouts Model – juokingas pavadinimas, bet kodėl gi ne! Remdamasis juo, sukūriau automatizuotą pramušimo strategijų kūrimo procesą. Norite tikėkite, norite ne – daugelis žmonių to nedaro! – Tačiau mano bibliotekoje yra daugiau nei 1 500 patikimų pramušimo strategijų.
– Tikrai? 1 500 strategijų?
– Daugiau nei 1 500 strategijų, kuriomis prekiaujama 36 rinkose.
– 36 yra gana padorus skaičius… Palaukite, ar šiomis 1 500 strategijų prekiaujama? Ar jos tiesiog saugomos jūsų duomenų bazėje?
– Ne, ne, jos tiesiog saugomos! Aš dar nepasiekiau tokio taško, bet taip toli pažengiau prekiaudamas pramušimo strategijomis, kad net įkūriau savo privatų rizikos draudimo fondą. Ši duomenų bazė buvo sukurta siekiant išplėsti naudojamų sistemų repertuarą. Iš pradžių turėjome tik 5 veikiančias strategijas! Mano nuomone, 5 strategijų, veikiančių 5 rinkose su maža koreliacija, pakanka, kad būtų galima pragyventi. Paskui savo portfelį išplėtėme iki 25 strategijų, paskui iki 35… Dabar naudojame 120 strategijų. Tai gana daug! Svarbiausia yra atsižvelgti į koreliaciją… Jei norite gauti stabilų pelną, turite derinti strategijas taip, kad jų tarpusavio koreliacija būtų lygi 0. Štai kodėl turėjome sukurti daugiau nei 1 500 strategijų. Tik 120 iš jų koreliacija yra tikrai maža.
– Kaip sunku atsižvelgti į koreliaciją? Jūs prekiaujate net 36 poromis – išvengti koreliacijos tarp sandorių turi būti sunku…
– Štai kodėl aš prekiauju ne valiutų poromis, o ateities sandoriais! Su jais daug lengviau pasiekti mažą koreliaciją, nes kai kurios ateities sandorių rinkos niekaip nesusijusios tarpusavyje. Kaip pavyzdį paimkime indeksus ir sojos pupeles – šių rinkų koreliacija yra labai maža – jų prigimtis pernelyg skirtinga. Joms sukuriate dvi pramušimo strategijas – ir koreliacija tarp jų pagal nutylėjimą yra maža. Taigi viskas paprasta! Ir veiksminga.
Bet kaip dėl prieštaringų signalų? Vėlgi, tai paprasta! Pavyzdžiui, aš galiu sukurti E-mini S&P 500 pramušimo strategiją, pagal kurią bus prekiaujama tik pirkimo sandoriais, ir S&P 400 strategiją, pagal kurią bus prekiaujama tik pardavimo sandoriais. Koreliacija tarp šių rinkų yra labai didelė. Galiu prekiauti tik vieno indekso pirkimo sandoriais, o kito indekso – tik pardavimo sandoriais ir tada mano orderiai “nesusikirs”. Tuomet galiu paimti rinką, kurios koreliacija su indeksais yra maža – sojų pupeles, kukurūzus, kviečius, liesą kiaulieną – ir jau jai sukurti strategiją… Ateities sandoriuose mažą koreliaciją pasiekti daug lengviau nei kriptovaliutų, Forex, akcijų ar kitose rinkose. Štai kodėl aš prekiauju ateities sandoriais! Dėl jų mažos koreliacijos.
– Taip, tai logiška! Pasakiau “poromis”, nes esu įpratęs mąstyti Forex kontekste. Sakykite, kiek sandorių per savaitę sudaro jūsų strategijos? Kalbant vidutiniškai.
– Mano strategijos prekiauja skirtingais laiko intervalais. Trumpiausios jų yra M30, ilgiausios – H4. Žemuose laiko intervaluose yra daugiau signalų ir daugiau įėjimų. Aukštesniuose – mažiau. Norėdamas pateikti vidurkį… Visas savo strategijas taikau remdamasis 10 metų istoriniais duomenimis. Gera prekybos strategija paprastai duoda nuo 600 iki 1000 sandorių. Per metus gaunasi nuo 60 iki 100 sandorių… Arba 1-2 sandoriai per savaitę.
– O kalbant apie rizikos ir pelno santykį… Minėjote, kad anksčiau naudojote 1:3. Ar vis dar jo laikotės? O kaip dėl jūsų laimėjimų koeficiento?
– Didelė patirtis su pramušimo strategijomis man padėjo sumažinti apgaulingų pramušimo įėjimų skaičių. Dabar mano veiklos intervalas svyruoja nuo 40 % iki 65 %. Turiu daug strategijų, kurių laimėjimo rodiklis yra 40 %, o santykis – 2-3:1. Tačiau taip pat yra strategijų, kurių laimėjimo rodiklis siekia 60-65 %. Jų pelno ir rizikos santykis yra mažesnis – 1,5-2:1. Strategijomis, kurių santykis yra 1:1, aš neprekiauju. Nuo tada, kai užsiimu diskrecine prekyba, esu įpratęs dirbti tik su setais, kurių pelno ir rizikos santykis yra bent 1,5-2:1. Mano nuomone, tai yra aukso vidurys.
– Ar uždarote sandorius naktį ir savaitgaliais? O gal esate įpratę suteikti savo sandoriams tiek laiko, kiek jiems reikia?
– Visada išeinu iš rinkos prieš savaitgalius – dėl praktinių priežasčių. Savaitgaliais “TradeStation” dažnai atlieka serverio techninę priežiūrą. Pasitaiko, kad per savaitgalį palikti kintamieji orderiai pirmadienį atsiduria ne ten, kur reikia… Dėl to gali kilti rimtų nesklandumų. Štai kodėl visus savo sandorius visada uždarau penktadienio vakarą. Bet… Kadangi visada dirbu su “take profit” ir “stop loss”, daugelis sandorių užsidaro savaime – gerokai anksčiau nei savaitės pabaigoje.
Tiesą sakant, išėjimai iš sandorių yra labai įdomi tema! Mes savo rizikos draudimo fonde praleidome nemažai laiko nagrinėdami įvairias pasitraukimo galimybes. Išbandėme viską! Įskaitant ir gana įmantrias galimybes… Pasamdėme visą komandą žmonių, kad sukurtume patentuotą sistemą, skirtą įvairiausioms išėjimo galimybėms išbandyti. Tai nuostabu, bet… Ar galite atspėti, kuri pasitraukimo galimybė kol kas pasirodė esanti geriausia? Patikimiausia, pelningiausia…?
– Neturiu supratimo! Galiu tik numanyti, kad tai buvo kažkas paprasto…? Fiksuotas tikslas?
– Taip, fiksuotas tikslas! Fiksuotas tikslas doleriais yra geriausias variantas. Šis variantas toks paprastas ir veiksmingas, kad su juo niekas negali konkuruoti.
– “Fiksuotas tikslas doleriais”… Turite omenyje “Take Profit”, padaugintą iš “Stop Loss”?
– Taip. Pavyzdžiui, išanalizavome didžiausią nepalankų nustatymo nuokrypį ir nustatėme, kad idealus jo stop-loss yra 1 000 USD… Nustatome taikinį 2 000 USD atstumu nuo įėjimo. Pasirodo, pelno ir rizikos santykis yra 2/1. Ir viskas! Šis metodas veikia geriau nei trailing stop… Ir nei ATR ar procentiniai tikslai. Tiesiog tikrai veikia, ir veikia puikiai.
– O kaip dėl stop loss perkėlimo į Breakeven (nenuostolio zoną)? Ar turite sistemų, kuriose taikomas šis metodas?
– Beveik nė vienos! Vėlgi, sprendžiant iš mūsų tyrimų, geriausias variantas yra dolerinis stop loss, apskaičiuotas naudojant didžiausio neigiamo nuokrypio analizę, ir dolerinis take profit, padaugintas iš stop loss. Paprasta programuoti, paprasta išbandyti, puikiai veikia! Apie pažangius rizikos valdymo ir pinigų valdymo metodus per daug negalvojame… Na, taip, galvojame, bet dažniausiai domimės tik tais, kurie susiję su koreliacija ir diversifikacija. Tai yra raktas į stabilią grąžą. Koreliacijos, koreliacijos, koreliacijos!
– Nieko sau… Sakykite, kaip sunku buvo įkurti savo rizikos draudimo fondą? Ypač kai pagalvoji, kad tave būtų galima laikyti skaitmeniniu klajokliu – nuolat keliauji iš vienos šalies į kitą… Akivaizdu, kad norint, jog fondas tinkamai veiktų, reikia darbuotojų. Kaip sprendėte šį klausimą?
– Tai buvo košmaras! Iš pradžių buvome dviese – aš ir mano draugas, kuris taip pat gyvena Ispanijoje. Kurį laiką diskutavome apie šią idėją… Jis labai išradingas žmogus. Jam pavyko rasti keletą turtingų investuotojų, ir mes nusprendėme atidaryti nedidelį privatų fondą. Neturėjome rimtų ambicijų: tiesiog norėjome smagiai praleisti laiką, išeiti iš savo komforto zonos ir pažiūrėti, kaip toli galime nuvesti prekybą, kad atsipirktų.
Antraisiais metais susipažinome su vaikinu, pusiau profesionaliu investuotoju. Jis pasakė, kad gali pabandyti pritraukti mums institucinių klientų, įskaitant kelis didelius bankus. Jam pavyko įtikinti mus įkurti institucinį privatų fondą, bendradarbiaujantį su keliomis institucinėmis finansų įmonėmis. Tai pasirodė neįtikėtinai sunku! Viskas priklauso nuo teisės aktų… Sistema sukurta taip, kad naujiems dalyviams būtų kuo sunkiau patekti į ją. Susidūrėme su daugybe kliūčių, iššūkių… Turėjome kreiptis pagalbos į labai išsilavinusį ir labai brangiai kainuojantį teisininką, kad visa tai padarytume. Galiausiai turėjome išleisti apie pusę milijono eurų, kad Liuksemburge atidarytume visiškai veikiantį rizikos draudimo fondą. Ačiū Dievui, visi reglamentai buvo gauti, ir dabar galime normaliai bendrauti su didžiausiais bankais ir institucinėmis įmonėmis. Ketinome tai padaryti per šešis mėnesius, tačiau dėl kova prireikė daugiau nei trejų metų.
– Kiek dabar turite darbuotojų? Spėju, kad be darbuotojų neišsiversite – kitaip negalėtumėte gauti reguliacijos.
– Taip, taip! Mano vaidmuo rizikos draudimo fonde yra strategija ir plėtra. Aš praktiškai nesusiduriu su teisiniais klausimais ir naujų klientų paieška. Su komanda viskas gana paprasta! Turiu portfelio specialistą, kuris užsiima kodavimu ir automatizavimu… Visa mano sistema, visa mano “Mister Breakouts” formulė yra 100 % automatizuota. Turime visą kalną serverių, kurių daugelis yra užimti automatiškai gaminant strategijas. Vienas iš mūsų vaikinų prižiūri kūrimo procesą ir į portfelį įtraukia naujas strategijas. Kitas vaikinas atsakingas už rizikos valdymą. Jo tikslas – sumažinti viso portfelio riziką. Jis programuoja visas įmantrias priemones, pavyzdžiui, Monte Karlo analizę realiuoju laiku… Turime išlaikyti aukščiausio lygio rizikos valdymą – klientai iš didžiųjų bankų turi būti tikri, kad neprarasime jų pinigų. Kitas žmogus yra atsakingas už prekybą – jis stebi sandorių vykdymą ir užtikrina, kad visi algoritmai veiktų taip, kaip turėtų. Ir dar esu aš… Aš siūlau naujas idėjas, aptariu jas su savo komanda ir stengiuosi, kad mes judėtume į priekį. Dirbame jau penkerius metus… Daugiausia bendraujame per “Zoom” – kiekvieną pirmadienį vyksta pusantros valandos trukmės konferencija.
– Skamba šauniai! Ar galite apibūdinti tipišką darbo dieną? Darbas rizikos draudimo fonde, strategijų kūrimas, stebėjimas, kas vyksta… Kaip tai atrodo?
– Gyvenu gana paprastą gyvenimą ir man tai patinka. Atsibundu ir einu į sporto salę – einu ten tris kartus per savaitę. Manau, kad labai svarbu palaikyti gerą fizinę formą. Tai padeda išlikti susikaupusiam. Kiekvieną rytą pusvalandį medituoju. Tai man padeda pasiekti psichologinį aiškumą ir pasiruošti psichologiniams prekybos iššūkiams.
Rytai man yra produktyviausias dienos laikas, todėl dažniausiai juos praleidžiu su užrašų knygele ir pieštuku… Anksčiau naudojau įprastus, bet neseniai perėjau prie “skaitmeninio popieriaus” – “reMarkable” įtaiso. Daugumą rytmečių praleidžiu galvodamas apie prekybą, užsirašinėdamas idėjas, kurdamas koncepcijas, kaip patobulinti mūsų požiūrį. Per pietus išbandau savo idėjas “TradeStation” programoje, žiūrėdamas, ar kuri nors iš jų yra prasminga. Man nereikia sekti sandorių – viskas automatizuota, todėl mano prekyba gana nuobodi… Kiekvieną kartą, kai mano sistemos atidaro naują sandorį, į telefoną gaunu pranešimą – elektroninį laišką su išsamia informacija apie įėjimą. Kartais pasižiūriu, kiek pinigų uždirbome ar praradome… Apskritai, tai gana nuobodu! Man labiau patinka dirbti kavinėje. Paprastai per dieną spėju aplankyti kelias įstaigas. Bendrauju su žmonėmis, galvoju apie prekybą…
– Puiku! Sakykite, ką patartumėte tiems, kurie nori prekiauti taip, kaip jūs?
– Nežinau, ar leidžiama čia reklamuotis, bet turiu knygą, parašytą specialiai tiems, kurie nori pradėti prekiauti breakout’ais. Ji buvo išleista visai neseniai ir vadinasi “The Breakout Trading Revolution”. Manau, kad ji yra revoliucinė. Joje išsamiai aprašyta mano “Misterio Breakouts” formulė – pateikiu aiškią instrukciją, ką ir kaip daryti žingsnis po žingsnio. Ją galima įsigyti “Amazon” ir svetainėje thebreakouttradingrevolution.com.
Taigi galite pradėti ten! Bet jei norite sudėtingesnio būdo… Tiesiog atsidarykite mėgstamos rinkos grafiką, pridėkite prie jo ATR indikatorių ir pabandykite suprasti jos volatilumą. Kur vyksta geri trendai? Kaip jie vystosi? Pradėkite kurti paprastas idėjas, paprastus būdus, kaip dalyvauti pramušimuose. Kokių sąlygų jums reikia? Kaip atrodys jūsų sąranka? Toliau užsiimkite išėjimais ir rizikos valdymu. Galite pradėti nuo paprasčiausios didžiausio palankaus ir nepalankaus nuokrypio analizės. Viską apskaičiuokite “Excel” programoje ir nustatykite optimalų stop loss ir take profit dydį. Sukurkite savo pirmąją pramušimo strategiją… Pradėkite nuo to!
– Puiku! Apie pramušimus galėčiau kalbėti valandų valandas, bet nenoriu vilkinti pokalbio… Sakykite, kaip galima su jumis susisiekti?
– Yra keli būdai. Aš vedu tinklaraštį, jį rasite adresu systemsontheroad.com. Aš daug keliauju – todėl jis ir vadinasi systems on the road! Taip pat bendradarbiauju su Andrew Swanscott iš “Better System Trader” podkasto, turime svetainę bettertraderacademy.com ir “YouTube” kanalą Better Trader Academy! Jame kiekvieną antradienį rengiame tiesioginę transliaciją, kurioje aptariame ką nors pramušimo tema. Tai internetinė transliacija, visi kviečiami su mumis bendrauti ir užduoti klausimus! Taigi, jei norite daugiau sužinoti apie mano požiūrį, ieškokite manęs “YouTube” arba perskaitykite mano knygą “The Breakout Trading Revolution”.
– Labai ačiū už viską, kuo šiandien su mumis pasidalijote! Viską, ką aptarėme (kartu su nuorodomis į šaltinius), bus galima rasti tradingnut.com leidinio aprašyme; norėdami jį rasti, tiesiog paieškos juostoje įveskite “Tomas”. Iki pasimatymo! Visiems mūsų klausytojams linkiu laimės ir sėkmės prekyboje!
Išversta specialiai portalui Spekuliantas.com
Patiko straipsnis? Sek Spekuliantas.com Facebook puslapį ir Telegram kanalą, kad gautum naujienas akimirksniu!
Nori išbandyti Forex prekybą? Rinkis patikimus Forex brokerius.
Registruokis į Jaunojo Treiderio ABC kursą ir įgyk reikiamų žinių. Spekuliantas.biz mokykla – geriausios investicijos į save..
Super straipsnis! Aciu
Prašom!
Geras straipsnis! Ačiū už nuodoras 🙂
Prašom 🙂