Šis turinys rodomas tik prenumeratoriams
10 SKYRIUS
Andres Granger
Andres (Andrew) Granger užaugo judriame San Francisko mieste, vėliau persikėlė į Pietų Korėją. Pradėjęs investavimo karjerą vyresnėse mokyklos klasėse, jis greitai iš jauno investuotojo tapo milijonų vertės kriptovaliutų fondo valdytoju. Gilios rinkos dinamikos ir prekybos strategijų žinios atspindi jo aistrą ir patirtį šioje srityje. Pradėjęs prekiauti, norėdamas išvengti kasdienio darbo biure nuo 9 iki 5, šiandien Andres valdo kriptovaliutų fondą, kurio turtas sudaro daugiau nei 10 mln. JAV dolerių.
Vienas iš pagrindinių Andreso privalumų yra rinkai neutralios strategijos, įskaitant arbitražinę prekybą.
Andreso prekybos stilius laikui bėgant evoliucionavo. Jis pradėjo nuo tradicinių euro, dolerio ir peso ateities sandorių Čikagos prekių biržoje (CME), vėliau perėjo prie DAX (Vokietijos akcijų indeksas) ir Nasdaq indeksų.
Sukaupta patirtis arbitražinėje ir tendencijų prekyboje, taip pat gebėjimas prisitaikyti prie skirtingų rinkos ciklų pabrėžia jo meistriškumą prekyboje.
K: Kur užaugote ir kas atvedė jus į Pietų Korėją?
A: Aš esu kilęs iš Ispanijos, bet didžiąją dalį laiko užaugau San Franciske, Kalifornijoje. Tuomet tai buvo puiki vieta, bet kai persikrausčiau į šią pasaulio dalį, viskas man atrodė taip įdomu. Azijoje gyvenu jau daug metų. Pirmiausia nuvykau į Japoniją ir Kiniją – tai buvo dalis kelionės po koledžo. Norėjau pamatyti vietas, kurias dažnai mačiau filmuose. Žiūrėjau daug filmų, o Korėja buvo paskutinė mano kelionės stotelė.
Kai atvykau į Japoniją, ten man patiko daug labiau, nei tikėjausi. Tada nuvykau į Kiniją. Ten žmonės pasirodė esą labai malonūs, ir buvo smagu.
Galiausiai atvykau į Pietų Korėją ir iš pradžių man ten visai nepatiko. Aš ilgai laukiau šios kelionės ir maniau, kad viskas bus labai kieta. Bet, kaip sakoma, gyvenimas nėra filmas ar dramos serialas, ir realybė labai skyrėsi. Iš pradžių man nepatiko. Bet nusprendžiau, kad jei jau esu čia, tai reikia šiek tiek išmokti kalbą ir susipažinti su kultūra, nes galbūt daugiau neturėsiu progos čia grįžti. Po šešių mėnesių kalbos mokymosi nusprendžiau pasilikti ir nuo tada čia gyvenu.
K: Kada pradėjote prekiauti?
O: Savo pirmąjį sandorį sudariau būdamas 18 metų. Baigiau mokyklą ir turėjau nedideles santaupas. Tada maniau, kad užsiimu prekyba, bet tai buvo labiau panašu į investavimą. Aš visiškai nesupratau, ką darau, bet man sekėsi. Tikroji prekyba prasidėjo po persikėlimo į Pietų Korėją. Mano grafikas buvo beprotiškas: dirbdavau 9–10 valandų per dieną ligoninėje ir keldavausi anksti ryte, kad spėčiau prekiauti. Po pirmųjų metų pradėjau į tai žiūrėti rimtai. Supratau, kad tai užims daug laiko. Kaip ir daugelyje gyvenimo sričių, jei skiri pakankamai laiko, laikui bėgant tampi profesionalu.
V: Koks buvo jūsų pirmasis sandoris, kai jums buvo 18 metų?
O: Pamenu, kad tada buvo labai sunku atidaryti sąskaitą. Kai pagaliau man pavyko tai padaryti, atidariau prekybos platformą ir pamačiau grafikus. Tada studijavau investicinius fondus. Pamaniau, kad man reikėtų išmokti techninę analizę, kad suprasčiau, kur juda rinka. Po to sudariau savo pirmąjį sandorį.
V: Tuo metu užsiiminėjote tik ilgalaikiais investavimais. Kas paskatino pereiti prie aktyvios prekybos?
A: Visada jaučiau, kad rinkoje yra akivaizdus kasdienis svyravimas. Man nepatiko ilgalaikis turto laikymas ir ilgalaikiai nuostoliai. Supratau, kad profesionalai kasdien atidaro ir uždaro sandorius, randa daugiau galimybių prekybai. Dabar mano sandoriai gali trukti iki trijų mėnesių. Taip atėjau prie minties aktyviau dalyvauti rinkoje, o ne tik ilgalaikiai investuoti. Galiausiai sutelkiau dėmesį į tai, kad kiekvieną dieną uždirbčiau šiek tiek pinigų.
V: Kas jus supažindino su prekyba, ar jūs atėjote prie to savarankiškai?
A: Ši mintis sukosi mano galvoje nuo vyresnių klasių, bet aš niekada apie tai niekam nekalbėjau. Turėjau statistikos mokytoją, kuris pasakojo apie investavimą, prekybą akcijomis, valiutomis, o kartais tam buvo skiriami ištisos pamokos. Dabar, kai žiūriu atgal, tai atrodo logiška, nes jis mokė statistikos. Bet tuo metu man tai buvo kažkas neįtikėtina. Tai, kad galima visą gyvenimą sunkiai dirbti, kad išeitų pensija, arba paimti metinį atlyginimą, jį investuoti ir galiausiai uždirbti daugiau, nei galėtum uždirbti per visą savo gyvenimą, man atrodė kur kas įdomiau.
Tada galvojau: „Užsiimsiu tuo vėliau, kai man bus 40 ar gal 50 metų“. O tada vienu metu supratau: „Man nepatinka nė vienas iš tų darbų, kuriuos turėjau. Gal verta pabandyti užsiimti prekyba?“
V: Kuo dirbote prieš pradėdamas prekiauti?
A: Dirbau įvairiose srityse. Atvykęs į Pietų Korėją, pradėjau dirbti rinkodaros srityje. Taip pat dirbau investicinėje įmonėje, priklausančioje „Hyundai“ kompanijai. Ten atlikdavau smulkias užduotis ir pirmą kartą iš vidaus pamačiau prekybos pasaulį. Daugiausia dirbau pardavimų srityje ir teikiau klientams jiems reikalingus produktus. Dažnai skrisdavau į Kiniją dienai ar dviem, o tada grįždavau į Pietų Korėją.
K: Mano nuomone, tai gana geras darbas. Kas jums jame nepatiko?
A: Reikėjo kasdien būti biure nuo 9 iki 5. O Pietų Korėjoje, priklausomai nuo pareigų įmonėje, reikėdavo ateiti bent jau 7:30. Kuo aukščiau kopdavai karjeros laiptais, tuo anksčiau reikėdavo ateiti į darbą, kad parodytum pavyzdį. Būtent taip mes palaikydavome įmonės darbą. Tai buvo labai varginantis darbas, ypač žiemą. 3–4 valandą popiet jau temdavo. Išeidavau iš darbo – aplinkui buvo tamsu kaip naktį. Atvykdavau ryte – ta pati tamsa. Darbas buvo sudėtingas ir stresinis. Žinoma, prekyba taip pat sudėtinga, ypač jei prekiaujate kiekvieną dieną, niekada nebūna „lengvų“ dienų. Bet man tai daug įdomiau ir padeda išlaikyti šviežią mąstyseną.
V: Kas jums įdomu prekyboje?
A: Man patinka stebėti rinkos judėjimą. Net dabar keletą dienų per savaitę savo asmeninėje sąskaitoje prekiauju tuo pačiu stiliumi, kaip ir savo prekybos karjeros pradžioje. Žinoma, būna blogų dienų, būna gerų, bet apskritai man tai vis dar labai įdomu. Tai padeda man būti informuotam apie tai, ką mes darome fonde.
K: Ar iš karto pradėjote prekiauti realiais pinigais ar treniravotės demo sąskaitoje?
A: Aš iš karto pradėjau prekiauti realia sąskaita, tada perėjau prie simuliatoriaus ir vėl grįžau prie realios sąskaitos. Mano procesas vyko ciklais: per mėnesį aš bandžiau strategiją realia sąskaita, stengdamasis sumažinti nuostolius, tada perėjau prie demo, peržiūrėjau mokomuosius vaizdo įrašus ir kitą mėnesį bandžiau prekiauti geriau. Tam skyriau daugiau nei metus ir gerai prisimenu, kaip po dvejų metų pasakiau sau: „Daugiau jokio demo, tik reali sąskaita“. Aš nebandžiau daug strategijų, prekiavau tik trumpalaikiais sandoriais. Aš nesu iš tų, kurie greitai mokosi, ir pirmuosius dvejus metus patyriau nuostolių vieną po kito. Kiekvieną kartą, kai įeidavau į rinką, prarasdavau pinigus. Nuolat.
Bet maždaug po dvejų metų mano prekyba pagerėjo: aš nebepraradau pinigų, nors vos padengdavau komisinius. Aš net negalėjau sumokėti už rinkos duomenų prenumeratą, kuri kainavo 110 dolerių per mėnesį. Man teko dirbti kitą darbą, nes prekyba nepadengė mano gyvenimo išlaidų. Bet netrukus viskas pradėjo keistis. Mano pajamos pradėjo stabiliai augti. O kai tik pasiekiau stabilų pelningumą, mano kapitalas pradėjo augti daug greičiau.
K: Kas padėjo jums pereiti nuo nuostolių prie pelno, o vėliau prie stabilaus pelno? Kokie buvo skirtumai?
O: Nenoriu duoti banaliausio atsakymo, bet, sąžiningai sakant, aš tiesiog pradėjau geriau prekiauti. Dariau tuos pačius dalykus, žinojau tą pačią medžiagą, bet su patirtimi pradėjau greičiau analizuoti rinką ir skaityti stiklinę. Pradėjau priimti tikslesnius sprendimus. Didžiulį vaidmenį suvaidino tai, kad aš visiškai pašalinau taip vadinamus „klaidingus sandorius“. Klaidingi sandoriai – tai, pavyzdžiui, kai norite pirkti turtą, bet paspaudžiate ne ten, kur reikia. Arba įeinate į poziciją už didesnę kainą, nei planavote. Būna situacijų, kai sandorį reikia atšaukti, bet jūs to nedarote, ypač greito skalpavimo sąlygomis, kai laikas skaičiuojamas sekundėmis. Šios smulkios klaidos gali suėsti visą pelną.
Man labai padėjo savo sandorių vaizdo įrašų analizė. Aš analizavau pasikartojančias klaidas ir mokiausi jų išvengti. Tai ne tik apsaugojo mane nuo nuostolių, bet ir padėjo geriau suprasti, kada rinka tiesiog nesuteikia galimybių užsidirbti. Aš supratau, kokiomis rinkos sąlygomis galiu uždirbti, o kokiomis geriau neprekiauti. Kai atsikratai visų šių klaidų, tavo prekyba tampa pelninga ir gali ją plėsti.
K: Tu toliau prekiavai tomis pačiomis priemonėmis ir strategijomis, ar laikui bėgant tavo procesas pasikeitė?
A: Jis šiek tiek pasikeitė, bet apskritai aš vis dar prekiauju ateities sandoriais savo fonde. Aš pradėjau nuo tradicinių ateities sandorių, kotiruojamų CME ir Eurex, ir valiutų rinkos: euro, dolerio ir Meksikos peso. Komisijos CME yra gana didelės, todėl kiekviename sandoryje reikia uždirbti bent kelis punktus. Kai rinkoje didelis volatilumas, prekiauti įdomu, bet būna dienų, kai rinka stovi vietoje ir prekiauti tiesiog nėra ką.
Laikui bėgant aš perėjau prie indeksų, ypač DAX ir Nasdaq.
K: Koks buvo jūsų blogiausias sandoris?
A: Šis atvejis tiesiog įstrigo man į atmintį. Aš atidariau sandorį DAX prie dienos maksimumo. Man atrodė, kad bus korekcija nuo šio lygio, todėl aš įėjau į trumpąją poziciją. Bet vos tik paspaudžiau mygtuką, rinka staigiai šoktelėjo į viršų. Tai buvo visiškai atsitiktinis 37 punktų šuolis per vieną sekundę. Per pastaruosius mėnesius nieko panašaus nemačiau. Skalpuojant aš visada turėjau stop orderius, kurie buvo saugiu atstumu nuo kainos, ir tikėjausi, kad niekada neteks jų naudoti. Bet šį kartą net mano stopas nesuveikė. Nebuvo nei praslydimo, nei jokių techninių klaidų – aš tiesiog likau pozicijoje. Aš pagalvojau: „Kas atsitiko?“ Viskas įvyko taip greitai, kad programinė įranga, kurią naudojau, tiesiog nesuveikė, bet mano sandoris vis dar buvo atidarytas.
Aš labai nervinausi. Tai buvo ta situacija, kai „sustingsti kaip elnias šviesoje“. Aš kelias sekundes tiesiog sustingau, o tada uždariau sandorį. Galiausiai pozicijoje buvau tik 12 sekundžių, bet supratau, kad turėjau išeiti dar greičiau. Buvau piktas ant savęs.
Šis sandoris man kainavo 1 300 dolerių nuostolį. Tuo metu tai buvo didžiulė suma, nes anksčiau per visą mėnesį niekada nebuvau praradęs net 1 000 dolerių. Didžiausi mano nuostoliai siekė kelis šimtus, bet vėliau viską kompensavau. Tačiau tas mėnuo tapo blogiausiu mano karjeroje.
V: Kaip tai paveikė jus psichologiškai?
A: Tai smarkiai pakirto mano pasitikėjimą savimi. Supratau, kad vienu sandoriu šios sumos neatgausiu, todėl pradėjau prekiauti labai atsargiai. Bet kai tampi atsargus, atrodo, kad rinka pradeda veikti prieš tave. Matai, kaip kaina juda priešinga kryptimi, o kai ji pagaliau pasisuka tavo naudai, per greitai fiksuoji pelną. Šis baimės jausmas mane lydėjo kelis mėnesius. Jis laikė mane įtampoje ir nuolatinėje nerimo būsenoje.
V: Kaip atsigavote po to? Padarėte pertrauką ar grįžote prie prekybos kitą dieną?
O: Po to sandorio aš tiesiog atsijungiau. Neišjungiau kompiuterio, bet išjungiau galimybę prekiauti savo platformoje. Pamaniau: „Kas vyksta šioje rinkoje? Ar bus dar tokių svyravimų? Ar šiandien tiesiog kokia nors beprotiška diena?“ Ne, tai buvo tik vienas konkretus svyravimas. Rinka ir po to liko volatili, bet tokių šuolių daugiau nebuvo. Aš ją stebėjau kurį laiką. Po 15 minučių pasakiau: „Man užtenka“. Tada peržiūrėjau šio sandorio vaizdo įrašą, kad suprasčiau, kas įvyko. Nebuvo jokios akivaizdžios priežasties, kodėl kaina staigiai šoktelėjo būtent tuo momentu, kai aš įėjau į sandorį.
Po to padariau poros mėnesių pertrauką: labai sumažinau sandorių skaičių, atidarydavau tik keletą pozicijų per dieną ir neprekiaudavau realia sąskaita. Bet gana greitai supratau, kad reikia grįžti. Tai buvo nemalonu, bet tapau labai atsargus savo sandoriuose. Pamažu pradėjau atkurti savo prekybą, laikydamasis tos pačios strategijos. Kai turėjau kelis sėkmingus mėnesius, pradėjau didinti apimtis, supratęs: „Gerai, aš tikrai galiu uždirbti pinigų“. Kai kompensavau savo nuostolius, tai labai padidino mano pasitikėjimą, bet atkūrimo procesas buvo labai lėtas.
V: Jūs minėjote, kad įrašote savo sandorius į vaizdo įrašus. Kada pradėjote tai daryti?
A: Apie tai sužinojau, kai tik pradėjau prekiauti. Ieškojau informacijos internete, klausiausi podcastų, kad suprasčiau, kaip tai daro profesionalai. Tai atrodė logiška, todėl nusprendžiau pabandyti. Vaizdo įrašai pasirodė daug naudingesni nei ekrano kopijos. Galėjau sulėtinti įrašą keturis kartus, kad pamatyčiau, kaip rinkos elgėsi tam tikrais momentais, o nesėkmingų sandorių atveju galėjau išsamiai analizuoti, kaip elgėsi kaina. Be abejo, vaizdo įrašai man labai padėjo.
V: Kiek laiko iš viso užsiimate prekyba?
O: Aktyviai prekiauju devynerius metus, bet pirmuosius investicinius sandorius sudariau daug anksčiau.
V: Ar būna momentų, kai abejojate? Pavyzdžiui, manote, kad prekyba nėra jums, gal vertėtų grįžti į įprastą darbą?
A: Visiškai ne. Kartą žiūrėjau seną vaizdo įrašą su Charlie DiFranchese, profesionaliu rinkos formuotoju, prekiaujančiu obligacijomis CME biržos salėse. Jis pasakojo apie prekiautojo profesiją ir apie tai, ko galima išmokti prekiaujant. Jis sakė, kad sutiko gydytojų ir teisininkų, kurie po daugelio darbo metų, uždirbę pinigų, nori viską mesti, išeiti į pensiją, atsipalaiduoti ir mėgautis gyvenimu. Ir Charlie pasakė, kad prekyba yra vienintelė sritis, kurioje jis sutiko žmonių, kurie niekada nenori iš jos išeiti. Jie nori prekiauti kuo ilgiau, visą savo gyvenimą. Prieš mirtį Čarlis sužinojo, kad serga vėžiu. Kai jam apie tai pranešė ligoninėje, jis pasakė, kad ketina investuoti savo pinigus. Tai buvo milijonai ir milijonai dolerių. Jis norėjo perduoti savo pinigus bankui. Jis paprašė, kad jam pratęstų gyvenimą bent aštuoniais mėnesiais, nes norėjo toliau prekiauti – taip stipriai jis mylėjo prekybą. Aš taip pat toks. Manau, kad vargu ar kada nors prarasiu susidomėjimą prekyba.
V: Papasakokite daugiau apie kriptovaliutų fondą, kurį valdote.
O: Man pasisekė, kad pastaruosius kelerius metus fondas rodo gerus rezultatus. Ne taip seniai dar prarasdavau pinigus, o dabar jau viršijome 10 mln. dolerių ribą. Tai tikrai įspūdinga. Be to, tai tapo įdomiu iššūkiu, ir man tai labai patinka. Artėjame prie momento, kai turėsime sudaryti sandorius su didelėmis sumomis, ir mums reikia išsiaiškinti, kaip tai daryti.
Ankstyvame etape buvo sunku gauti iš investuotojo net 100 tūkst. dolerių. Dabar turime žmonių, kurie gali investuoti 100 tūkst. dolerių tiesiog bandymui, kitą savaitę jie pasirengę įnešti 1 mln. dolerių, o dar po savaitės – pridėti 2 mln. dolerių.
Prekiaujant nedidelėmis sumomis, nereikia jokių specialių metodų, bet fondui augant tenka kurti naujas taktikas, kad būtų galima įeiti į rinką su dideliais kiekiais. Ir svarbiausia – mes nenorime, kad kas nors pastebėtų mūsų pozicijas. Nes jei mus pastebės, yra grobuoniški fondai ir prekiautojai, kurie gali bandyti likviduoti mūsų pozicijas, manipuliuodami rinka. Tai nutinka retai, bet mes norime likti nepastebėti. Tai įdomi užduotis.
K: Būdamas fondo valdytoju, kiek laiko skiriate prekybai?
A: Aš esu pagrindinis treideris ir sau keliu aukštus reikalavimus. Man tikrai patinka prekiauti rankiniu būdu, todėl stengiuosi nuolat tobulinti savo įgūdžius ir pastebėti rinkos pokyčius. Kartais tiesiog stebiu. Prekyboje yra daug galimybių ir strategijų, kurias galima plėtoti, todėl naudinga skirti laiko analizei ir ieškoti būdų, kaip pagerinti prekybą.
Paprastai dirbu šešias dienas per savaitę, o kartais ir visas septynias. Kai kuriomis dienomis dirbu po 10–15 valandų. Likusias dienas dirbu apie 8 valandas, bet kartais noriu skirti šiek tiek laiko sau, todėl dirbu tik 5–6 valandas. Tik per pastaruosius metus išmokau skirti laiko poilsiui.
Dabar galiu sau leisti šiek tiek laisvo laiko, nes to nusipelniau, o rinkos niekur nedings. Net jei turiu atvirų sandorių, nuolat neseku grafikų. Staigių pokyčių atveju turime įspėjimus, kurie yra kompetentingo rizikos valdymo dalis.
V: Papasakokite daugiau apie savo prekybos stilių.
A: Pastaruoju metu prekiauju neutraliu rinkos stiliumi. Fondas, kurį valdau, turi dvi investavimo galimybes: galite investuoti į neutralią rinką arba į kryptingą fondą. Kryptingas fondas duoda didesnį pelną, nes rinka yra tendencinga.
Pavyzdžiui, praėjusiais metais tikslinis fondas parodė 75 % pelningumą, o rinkos neutralus fondas – 27 %. Man visada patiko rinkos neutralus prekybos stilius. Aš nesijaučiu patogiai, kai rinka yra tendencinga, ypač jei prekiauju rankiniu būdu.
Man svarbu ateiti į darbą ir uždirbti kiekvieną dieną. Kai prekiaujate pagal trendą, galite susidurti su bjauriais nuostoliais, kurie, mano pastebėjimu, gali trukti kelis mėnesius iš eilės. Tai morališkai sunku. Toks prekybos stilius yra mano darbo dalis, bet asmeniškai man artimesnis rinkos neutralus požiūris.
Nors šiuo atveju pelningumas yra mažesnis ir tai nėra taip įdomu, malonu matyti, kaip fondas kasdien duoda pelno.
K: Kaip tiksliai prekiaujate rinkos neutralaus stiliaus prekyba?
A: Mes užsiimame arbitražu. Mes uždirbame iš kainų skirtumo tarp spot ir ateities rinkų. Tai veikia, kai yra kainų skirtumas. Idėja yra pastebėti, kada aktyvas spot rinkoje bus prekiaujamas už kainą, kuri yra žemesnė arba aukštesnė už jo kainą ateities rinkoje, ir pasinaudoti šiuo skirtumu. Tarkime, kad spot rinkoje turtas prekiaujamas žemesne kaina – tokiu atveju mes jį perkame spot rinkoje ir iš karto parduodame ateities sandorių rinkoje. Šios dvi rinkos ne visada yra visiškai suderintos. Jos dažnai skiriasi vienu ar dviem baziniais punktais, ir tai puiku. Jūs perkate vieną turtą ir parduodate kitą, o kai jų kainos išsilygina, uždarote sandorį.
Tokioje prekyboje labai svarbus geras sandorių vykdymas. Negalima iš karto investuoti milijonų dolerių į du priešingus sandorius. Tai reikia daryti palaipsniui, mažomis dalimis, nes jei norite parduoti turtą už 100 dolerių, kai jo reali kaina yra 95 doleriai, o pirkti už 95 dolerius yra tik 18 lotų, jūs tiesiog smogsite rinkai ir kaina staigiai nukris.
Jei rinka pradės smukti ir mano spredas sumažės, man gali tekti vykdyti šį sandorį dalimis, kad pasiekčiau man reikiamą dydį, palaukti, kol atsistatys rinkos pusiausvyra, ir tada išeiti.
K: Ar susiduriate su tokiomis pačiomis likvidumo problemomis prekiaudami pagal tendenciją?
A: Ne visai, bet kažkas panašaus yra. Mes visada galvojame apie tai, kokį kiekį galima įlieti į rinką, nepakeičiant jos kainos. Tada mes laukiame naujų užsakymų ir stebime svyravimus. Turime daug būdų visiems šiems veiksniams analizuoti. Naudojame limitinius orderius, bet galime įeiti į rinką ir esama kaina, nes niekas nežino, kur bus kaina po 20 sekundžių. Galime praleisti palankią įėjimo kainą, kuri dabar atrodo gera.
Kaina gali vėl nukristi, bet mūsų rodikliai ir strategija rodo, kad greičiausiai ji kils ir reikia atidaryti sandorį. Turime 5, 15, 20 minučių, kad įeitume į rinką reikiamu dydžiu ir įvykdytume likusią sandorio dalį. Jei nespėsime, teks laukti kito signalo ir galimybė bus prarasta.
Taigi, tai visada yra pusiausvyros klausimas, bet nieko pernelyg sudėtingo. Sandoriams vykdyti mes turime botus. Juk nenorite, kad automatizuoti algoritmai būtų tokie sudėtingi ir painūs, kad jų signalai prieštarautų vieni kitiems ir sandoris apskritai nebūtų įvykdytas. Tai tampa akivaizdu kuriant botus: greitai pastebite, kad jei pridėsite per daug parametrų, jie nustoja veikti. Reikia pašalinti viską, kas nereikalinga, ir palikti tik būtiniausią parametrų rinkinį, reikalingą efektyviai prekybai.
K: Koks yra automatizuotos ir rankinės prekybos balansas jūsų požiūryje?
A: Mūsų tikslinėje investicinėje bendrovėje prekyba yra 100 % automatizuota. Rinkos neutraliame fonde taip pat viskas automatizuota, bet tam tikras operacijas klientams atlieku rankiniu būdu. Pavyzdžiui, jei klientas nori pervesti kapitalą iš vienos biržos į kitą, turiu per trumpą laiką uždaryti visus sandorius, perkelti kapitalą ir atidaryti šiuos sandorius naujoje sąskaitoje.
Prisimenu, kaip prekiavau kriptovaliuta Luna, kai jos kaina smarkiai nukrito. Tuo metu rinka galėjo svyruoti 2–4 % per mažiau nei minutę.
Tai reiškia, kad jūs perkate turtą, ir net be sverto per 30 sekundžių jo kaina jau yra 4 % didesnė. Tai buvo beprotiškas svyravimas, bet įdomiausia prasidėjo, kai kaina nukrito žemiau vieno dolerio. Tai buvo tikrai beprotiška. Ir tai buvo smagu. Aš esu fondo prekiautojas, ir tai suteikia tam tikrą saugumą: net esant visiškai automatizuotam procesui, svarbu turėti žmogų, kuris galėtų rankiniu būdu įsikišti, jei kas nors nepasisuktų taip, kaip reikia.
V: Ar prekiaujate savo asmenine sąskaita be darbo fonde?
A: Turiu testinę sąskaitą ir stengiuosi pasiekti tokį patį pelningumą, kokį gauname klientams, o kartais ir jį viršyti. Tai vieta, kur mokausi ir tobulėju. Nuolat stengiuosi ją padidinti ir man patinka turėti vietą eksperimentams. Turime įvairių tipų bandomųjų sąskaitų: kai kurios veikia su botais ir naujais prekybos stiliais. Vidutiniškai botai per dieną atlieka apie 1500 sandorių skirtingose sąskaitose ir pagal skirtingas strategijas.
Taip pat turime savo rinkos formavimo sistemą. Tai savotiškas rinkos formavimas, bet su statistinio arbitražo elementais. Mes atidarome du priešingus sandorius dviejose skirtingose rinkose, bet tai darome labai greitai.
K: Ar atsižvelgiate į fundamentalią analizę ar naujienas priimdami prekybos sprendimus?
A: Ne. Aš visada esu informuotas apie fundamentalius įvykius, bet juos naudoju tik tam, kad galėčiau numatyti, kaip gali pasikeisti spredas (susiaurėti ar išsiplėsti). Neseniai buvo daug triukšmo dėl bitkoinų ETF, ir tai sukūrė įdomias sąlygas rinkoje. Dėl to nusprendžiau prekiauti su daug mažesne rizika. Esant padidintai rizikai, mes nenorime naudoti sverto. Įdomu, kad kiti fondai, kurie aktyviai investuoja į kriptovaliutą, nesumažino savo rizikos. Jie galvojo: „Ką šie vyrukai daro?“ Bet jei rinka būtų tapusi nestabili, mums tai būtų buvusi didžiulė rizika, todėl nusprendėme elgtis atsargiai. Apskritai aš nenaudoju fundamentaliosios analizės prekybos idėjoms ieškoti.
V: Kas sukūrė jūsų botų logiką?
A: Mūsų botų veikimo principas pagrįstas tuo, kaip aš prekiavau rankiniu būdu. Keletą metų aš pats užsiiminėjau arbitražine prekyba, o tada pradėjau dirbti su vaikinu, kuris anksčiau buvo programuotojas banke „Morgan Stanley“. Jis prekiavo pagal tendencijas, o aš laikiausi rinkai neutralios pozicijos. Mes sujungėme savo pastangas ir dirbome prie to dvejus metus. Tam tikru momentu viskas pradėjo veikti: sandoriai buvo vykdomi puikiai, bet pelningumas beveik neaugo. Pelnas buvo minimalus, nes pozicijų dydis buvo per mažas. Arbitražinė prekyba visada ribota rinkos apimtimi, bet duoda labai gerą pelną. Kai botai vykdo sandorius, mes žinome, koks turėtų būti pelningų sandorių procentas. Jei sandoris neįvyksta, botas tiesiog pereina prie kito.
K: Kokiais instrumentais prekiaujate? Turite aiškų sąrašą?
A: Prekiaujame 25 likvidžiausiose rinkose. Mums įdomi spot rinkos apimtis ir atviras susidomėjimas ateities rinkose – tai du pagrindiniai veiksniai renkantis priemones. Jei ateities rinkos apimtis yra tik keli tūkstančiai dolerių per dieną, mes ten nesikišame. Bet jei dienos apimtis yra bent 5 mln. dolerių, mes galime sudaryti nedidelius sandorius. Idealiu atveju mes ieškome priemonių, kurių prekybos apimtis per dieną yra nuo 20 mln. iki 100 mln. dolerių. Tai yra maždaug 25 likvidžiausios rinkos. Tačiau iš tikrųjų mes dažniausiai dirbame su maždaug 15 iš jų. Mes stebime ir kitas rinkas, bet jei jose nėra gerų galimybių, mes tiesiog toliau prekiaujame šiose 15 geriausių rinkose.
K: Kiek laiko paprastai laikote savo sandorius?
A: Skirtingai. Kai rinka yra volatili, paprastai sandorius uždarome greičiau, maždaug per tris dienas. Kai rinka yra palanki, sandorius galime laikyti iki trijų mėnesių. Vidutiniškai tai trunka apie vieną mėnesį. Mes visada įeiname į sandorius ir iš jų išeiname etapais – tai svarbi mūsų rizikos portfelio dalis. Mes prekiaujame be stop orderių, nes nuolat reguliuojame savo pozicijų dydžius priklausomai nuo svyravimų. Jei rinka yra labai svyruojanti, mes sumažiname pozicijos dydį. Jei volatilumas yra žemas, bet kaina prekiaujama pagal gerą tendenciją, mes padidiname pozicijų dydį maksimaliai 3 kartus. Mūsų botai gali padidinti pozicijų dydį iki 5 kartų, bet jų riba nustatoma pagal rinkos volatilumą.
Tikslinėje investicijų fonde mes naudojame kredito svertą nuo 1,3 iki 1,5.
V: Tai priklauso nuo paties turto ar nuo ko nors kito?
A: Tai priklauso nuo sumos doleriais, kurią turime fonde ar konkrečiame sandoryje. Pavyzdžiui, turime 10 rinkų, ir jei viena iš jų sistema duoda signalą įeiti, man reikia investuoti 100 000 dolerių į šį sandorį. Tai padaro ją svarbesnę palyginti su kitais portfelio aktyvais. Todėl mano bendra pozicija yra 1,5x. Nors šios rinkos yra labai koreliuojančios tarpusavyje, mes galime vienu metu turėti trumpąsias pozicijas keliuose iš jų, o kitose – ilgąsias.
Kai mes perjungiame pozicijas iš ilgųjų į trumpąsias, tai neįvyksta akimirksniu visų aktyvų atžvilgiu. Dėl tokio volatilumo taikymo sistema, pavyzdžiui, toliau laiko poziciją tinkama ilgosioms pozicijoms, kol situacija nepasikeičia. Tai skausminga, nes mes niekada nepirkom pačiame dugne ir nepardavėm pačiame viršuje. Tikslingai prekiauti pirmiausia reikia susiformavusio trendo. Mes negalime nuolat įeiti į sandorius ir iš jų išeiti. Sudėtingiausios sąlygos mums yra šoniniai judėjimai.
K: Kaip nusprendžiate, kada įeiti į ilgąją ar trumpąją poziciją? Remiatės technine analize?
A: Taip, mes sekame tendenciją. Mes prekiaujame remdamiesi slankiaisiais vidurkiais. Pavyzdžiui, mes naudojame 30 dienų ir 5 dienų slankiuosius vidurkius, taip pat keletą papildomų veiksnių. Mes įeiname į ilgąją poziciją, kai 5 dienų slankusis vidurkis kerta 30 dienų vidurkį iš apačios į viršų. Jei jie pradeda kirstis ir 5 dienų slankusis vidurkis signalizuoja tendencijos pasikeitimą, o 30 dienų slankusis vidurkis vis dar juda pagal tendenciją, mes palaipsniui išeiname iš pozicijos. Kai tendencija visiškai pasikeičia, mes pereiname į trumpąją poziciją: uždarome visas ankstesnes ilgąsias pozicijas ir atidarome trumpąsias.
V: Kaip atrodo jūsų įprasta prekybos diena?
A: Paprastai aš atsibundu ir pažiūriu, kaip man sekasi. Nemėgstu iš karto tikrinti telefono ar kompiuterio, bet tai yra mano gyvenimo dalis. Stengiuosi šiek tiek pasivaikščioti gryname ore, išgerti vandens ir nusiteikti tinkamai. Stengiuosi per daug nesijaudinti dėl to, kas vyksta. Man labai svarbu sportuoti. Namuose darau 15 minučių mankštą, tada patikrinu rinką ir nusiunčiu žinutes komandai, kad aptartume dienos planus. Po to einu į sporto salę intensyviai treniruotis. Tada visada geriu kavą, kavą ir dar kartą kavą. Tai būtina, kad galėčiau išlaikyti tokį gyvenimo būdą. Daugumoje kavinių mano rajone mane jau gerai pažįsta. Kiekvieną dieną stengiuosi apsilankyti naujoje kavinėje, bet jų tiesiog nepakanka.
Po to prasideda rimta prekyba. Kartais visą dieną aktyviai prekiauju, kartais visą dieną analizuoju, pavyzdžiui, tiesiog studijuoju, kaip prekiavo rinka naktį, ir galvoju, kaip galima pagerinti savo strategiją. Po to vyksta kasdienis komandos susirinkimas, kur aptariame visus svarbiausius klausimus. Po susirinkimo aš toliau prekiauju. Stengiuosi maistą ruošti namuose, bet dėl susitikimų ir bandymų išlaikyti socialinį gyvenimą už prekybos ribų tai pavyksta retai. Vaikystėje turėjau antsvorio, todėl su metais išmokau stebėti mitybą ir sportuoti. Dabar stengiuosi visais būdais palaikyti savo sveikatą.
Vakare ilsiuosi, bet savo platformoje turiu įjungtus įspėjimus, jei įvyktų kas nors svarbaus. Dažniausiai sėdžiu iki vėlyvos nakties ir žiūriu „YouTube“. Kartais užsibūnu „YouTube“ ir einu miegoti netinkamu laiku, o tada visą kitą dieną jaučiuosi išsekęs.
V: Prekiaujate iš namų, biuro ar kavinės? Koks darbo būdas jums labiausiai patinka?
A: Aš viską išbandžiau. Dažniausiai prekiauju iš namų. Bet šiame gyvenimo būde man patinka tai, kad, jei noriu, galiu eiti į kavinę ir prekiauti iš ten, nes ne visa prekyba reikalauja didelio dėmesio. Didžioji darbo dalis – rinkos tyrimas ir analizė. Galiu tiesiog paimti nešiojamąjį kompiuterį, peržiūrėti įvairias rinkas, atidaryti orderių knygą, stebėti kainų pokyčius ir daryti užrašus.
Prieš pradėdamas automatizuotą fondą, aš užsiiminėjau skalpingu namuose, įrašinėjau savo sandorių vaizdo įrašus, o tada eidavau į „Starbucks“ juos peržiūrėti. Žmonės pastebėdavo, kaip mano ekrane mirga orderių knygos skaičiai, kylantys ir krintantys grafikai. Nemanau, kad yra daug profesijų, kuriose galima sau leisti tokią prabangą.
V: Papasakojote apie nesėkmingus sandorius, o kaip dėl geriausių?
A: Kai Luna krito ir kaina nukrito iki nulio, turėjau spread sandorį tarp spot rinkos ir jos ateities sandorio. Reikėjo skubiai išeiti iš pozicijos, nes kitą dieną ateities kontraktas dėl Luna turėjo būti pašalintas iš sąrašo. Todėl sandorį uždariau rankiniu būdu. Spotinius aktyvus reikėjo greitai iškeisti į USDT. Skirtumas tarp spotinės ir ateities rinkos jau buvo beveik 1 %, o tai reiškė, kad mes vis tiek patirsime nuostolių.
Kai atėjo laikas išeiti, aš išėjau etapais pagal visą užsakymų stiklą, kaip paprastai darau. Uždarymo proceso metu kaina pakito dar 5 %, ir aš galėjau užfiksuoti šį pelną. Kai kurie mano draugai atidarė panašius sandorius ir uždirbo didelius pinigus. Tokiose situacijose visada kyla klausimas: „Šį pelną gavau dėl atsitiktinių aplinkybių ar dėl geros prekybos?“ Tai buvo viena iš tų situacijų, kai kaina tiesiog šauna į viršų ir pinigai tiesiog duodami be jokių pastangų. Kai prekyboje pamatai, ką reiškia „lengvi“ pinigai, tai užburia. Bet tokie momentai būna labai reti: per pastaruosius dvejus metus nieko panašaus nemačiau.
V: Kiek uždirbote iš to sandorio su Luna?
A: Mes neturėjome didelės sumos pinigų šiame sandoryje. Sandorio uždarymo metu mums liko 35 000 dolerių, bet per 30 minučių aš uždirbau 4500 dolerių, prekiaudamas šiuo spredu ir naudodamas volatilumą, kad išeiti iš pozicijos dalimis. Kai kuriais momentais kaina krito, ir aš papildydavau poziciją, tada ją iš dalies uždarydavau, tada vėl papildydavau ir iš dalies uždarydavau poziciją. Pavyzdžiui, uždarytum 5000 dolerių, tada pridėtum 4000 dolerių – nuolat įdėtum papildomų lėšų, tada jas išimtum, kad pagerintum vidutinę įėjimo ir išėjimo kainą. Tai buvo labai linksmas sandoris. Dabar mes uždirbame po 100 tūkst. dolerių, o kartais ir milijonus vienu sandoriu, bet tada, turint nedidelę sąskaitą ir vieną nedidelį sandorį, tai buvo tikrai unikali akimirka.
K: Ar turite kokių nors mėgstamų išteklių, kurie yra nepakeičiami jūsų prekybos tipui?
O: Pirmasis – tai orderių knyga. Dabar aš naudoju „Bookmap“ ir „Quant Tower“. Kiekviena iš šių platformų turi savo privalumų ir trūkumų, bet profesionalios orderių knygos naudojimas yra puiki praktika. Dar vienas įrankis – „Grafana“, nes su jo pagalba galima kurti įspėjimus ir naudoti įvairius parametrus.
Dar vienas nemokamas išteklius – „Coinglass“. Jame yra daug informacijos: likvidavimai, atviras susidomėjimas, finansavimo palūkanos. Tai vienas iš pirmųjų išteklių, kuriuos aš peržiūriu kiekvieną dieną.
K: Kaip manote, ar vidutinis mažmeninis prekiautojas gali pasinaudoti orderių knyga, ar ji skirta tik profesionalams?
A: Manau, kad gali. Išstudijavęs ir ilgai naudodamas orderių knygą, prekiautojas pats tampa profesionaliau. Jo darbas pasiekia profesionalų lygį, kai jis įtraukia į analizę orderių srautą ir jį teisingai taiko. Mokymosi kreivė yra ilga ir sudėtinga, bet jei rimtai žiūrite į prekybą arba ją laikote karjera, verta eiti toliau ir daryti viską kuo profesionaliau.
V: Kas paskatino jus įkurti fondą ir pritraukti investicijas?
A: Pirmiausia tai, kad turime strategijas, kurias naudojame prekyboje jau daug metų ir kurios padeda didinti prekybos apimtis. Tai buvo akivaizdus sprendimas. Kita priežastis buvo ta, kad anksčiau jau prekiavau fonde ir gaudavau gerą procentą nuo pelno. Tada vienas iš savininkų atidarė savo fondą ir tiesiog perviliojo mane. Tai paskatino mane įkurti savo fondą. Juokinga, nes dar visai neseniai buvau eilinis prekiautojas, prekiaudamas savo miegamajame ir bandydamas pasiekti sėkmės.
Aš, žinoma, nesu protingiausias žmogus, ir kiekvienas, perskaitęs šį skyrių, tai supras. Todėl manau, kad jei man pavyko, tai pavyks ir kitiems. Galų gale, viskas, ką mes čia darome, yra pirkti pigiau ir parduoti brangiau. Bet koks metodas, kuris padeda pasiekti šį tikslą, gali veikti.
V: Manau, daug kas priklauso nuo ryšių. Kaip susipažinote su žmonėmis, su kuriais dabar dirbate?
O: Tai tikrai suvaidino didžiulį vaidmenį. Viskas prasidėjo 2020 m., kai tapo labai populiarus „Discord“ messengeris ir žmonės aktyviai kūrė bendruomenes. Vieną iš tokių grupių „Discord“ įkūrė hedžinio fondo prekiautojas, kuris anksčiau dirbo „Goldman Sachs“. Norint prisijungti prie grupės reikėjo sumokėti. Aš pamačiau jį „Twitter“ ir pagalvojau: „Kodėl gi ne?“ Grupėje nebuvo mokymų, tik diskusijos.
Aš prisijungiau, o po kurio laiko sukūriau seriją linksmų vaizdo įrašų, kuriuose pasakojau apie arbitražo strategijas, kurias naudoju prekyboje. 90 % vaizdo įrašų sudarė juokai, o tik 10 % – naudinga informacija. Aš tai dariau tik dėl grupės ir dėl linksmumo, bet jiems labai patiko.
Po to vienas vaikinas parašė man asmeninę žinutę „Discord“: „Ei, aš tuo užsiimu fonde. Nori prekiauti su mumis?“ Tai buvo netikėta, ir netrukus aš pradėjau prekiauti jų sąskaita. Toje pačioje „Discord“ grupėje susipažinau su mūsų vyriausiuoju programuotoju. Jis buvo prekybininkas, kiekybinės analizės specialistas, specializavosi tendencijų strategijose, o aš prekiavau savo rinkos neutraliais sandoriais, todėl mes puikiai papildėme vienas kitą.
K: Kokį patarimą duotumėte prekybininkams, kurie nori tapti pelningais ir galiausiai atidaryti savo fondą?
A: Tai skambės banaliai, bet jei dar nesate pelningi, tiesiog disciplinuotai darykite tai, ką darote. Tai gali atrodyti keista, bet disciplina reikalinga net ir nuostolingose sandoriuose. Sekite savo sandorius ir keiskite juos. Tai svarbiausias aspektas tiems, kurie nori pradėti uždirbti.
Jei norite atidaryti fondą, turite suprasti, kad tai verslas, pagrįstas žmogiškuoju faktoriumi. Galite puikiai dirbti savo investuotojams, bet jei laiku neatsakysite į jų klausimus arba neatsargiai pasisakysite, jie gali atsiimti savo pinigus. O jūs galvosite: „Aš jiems duodu pelno, jie turėtų būti patenkinti, o jie tokie nedėkingi“.
Mačiau, kaip žmonės, turintys prastus bendravimo įgūdžius, po fondų atidarymo nesugebėjo jų išlaikyti. Aš pats esu labai užsiėmęs prekyba, bet stengiuosi rasti laiko bendrauti su klientais. Mūsų operacijų direktorius Jessie per dieną bendrauja tiek su esamais klientais, tiek su potencialiais investuotojais. Taigi, jei tikrai norite įkurti savo fondą, supraskite: tai ne tik prekyba. Jums reikia žmogaus, kuris valdys verslą, ir jis yra ne mažiau svarbus nei pats prekiautojas. Yra daug normatyvinių reikalavimų ir įstatymų, kuriuos reikia atsižvelgti. Aš vienas nebūčiau su tuo susidorojęs.
K: Ką pajutote, kai pirmą kartą pradėjote prekiauti investuotojų pinigais? Ar buvo sunku pereiti nuo prekybos savo pinigais prie svetimų pinigų valdymo?
A: Apskritai tai nebuvo sunku, bet pirmuosius du mėnesius labai nervinausi. Buvo šiek tiek streso. Tačiau greitai supratau, kad mano prekyba tapo net geresnė. Aš visada esu labai disciplinuotas sandorių uždarymo klausimais, bet kai kalbama apie kitų žmonių pinigus, tapau dar griežtesnis sau. Aš sudariau mažiau blogų sandorių ir greičiau išeidavau iš nuostolingų sandorių, kai valdžiau svetimus pinigus. Kažkas man kartą pasakė: „Pirmasis išėjimas iš nuostolingo sandorio visada yra pigiausias“, tai reiškia, kad kuo greičiau išeisi iš nuostolingo sandorio, tuo pigiau tai tau kainuos. Tai tikrai tiesa.
ANDRESO PATARIMAI PREKYBAI
1. Įrašykite savo sandorius.
Įrašykite arba sukurkite aiškų savo sandorių peržiūros ir analizės procesą. Paklauskite savęs: „Ar šį pelną/nuostolį gavau dėl aplinkybių ar dėl geros/blogos prekybos?“
2. Suburkite savo komandą.
Andresas pasiekė sėkmę dėl ryšių, kuriuos įgijo savo karjeros metu. Susipažindami su naujais žmonėmis – internete ar realiame gyvenime – galėsite išplėsti savo galimybes.
3. Nebūtina prekiauti pagal tendencijas.
Priešingai nei plačiai manoma, pelningai prekiauti galima net neutralioje rinkoje. Andresas naudoja arbitražą, kai turtas skirtingose rinkose turi skirtingą kainą, o tai suteikia jam pranašumą, kai nėra tendencijos.
4. Disciplina pirmiausia.
Tai gali skambėti kaip banali frazė, bet norint pasiekti sėkmės, būtina griežtai laikytis savo strategijos net ir nuostolių laikotarpiais. Kaip kartą išgirdo Andresas:
„Pirmasis išėjimas iš nepelningo sandorio visada yra pigiausias“.
5. Tai verslas, pagrįstas žmogiškuoju faktoriumi.
Daugelis fondų patiria nesėkmių, nes suderinti prekybą, verslo valdymą ir darbą su klientais yra didžiulė našta. Norint pasiekti sėkmės, svarbu deleguoti užduotis ir nebandyti visko daryti vienam.
(bus daugiau)
Išversta specialiai portalui Spekuliantas.com