Šis turinys rodomas tik prenumeratoriams
Forex treideris Jonas sėda prie kompiuterio, atsidaro terminalą Metatrader ir mato kylantį EUR/USD trendą. Atlikęs nedidelę analizę, Jonas spaudžia mygtuką Buy pagal 1.1415 kainą. Sandoris atsidaro ir ką mato Jonas? Sandoris buvo atidarytas ne pagal 1.1415, o pagal 1.1418!
Kas tai, nesąžiningo brokerio machinacijos? Slaptos pasaulinės vyriausybės įtaka? O gal FRS įsikišimas? Ne, nieko panašaus. Tiesiog Jono orderis pakliuvo į tokią situaciją, kuri vadinasi praslydimas (slippage).
Kas tai yra, kodėl atsiranda praslydimas ir kaip su tuo kovoti, Jūs sužinosite perskaitę šį straipsnį.
Kas yra praslydimas?
Praslydimas (slippage) – tai yra skirtumas tarp kainos, pagal kurią Jūs buvote pasiruošę sudaryti sandorį, ir kaina, pagal kurią sandoris iš tikrųjų buvo įvykdytas.
Tarkime, Jūs matote pirkimo galimybę pagal kainą 1.1350:
Spaudžiate mygtuką Buy (pirkti), tačiau matote, kad rezultate sandoris buvo įvykdytas pagal 1.1353 kainą.
Skirtumas tarp kainos, pagal kurią mes pirkome, ir kainos, pagal kurią sandoris įvyko, sudarė 3 punktus. Šie 3 punktai, kuriuos mes praradome pozicijos atidarymo metu ir vadinasi – praslydimas.
Praslydimas gali būti kaip teigiamas, kai orderis įvykdomas pagal geresnę mums kainą, taip ir neigiamas, kaip pavyzdyje aukščiau.
Beje, įdomu yra tai, kad Stop-loss ir Take-profit orderiai taip pat gali būti įtakojami praslydimo ir būti įvykdomi skirtinga kaina nei Jūs nurodėte juos išstatymo metu.
Atidėti orderiai taip pat gali „praslysti”, tačiau jie turi keletą skirtumų, apie kuriuos pakalbėsime kiek žemiau.
Praslydimas ir Rekvotai – čia tas pats?
Dar mums reikia išsiaiškinti su kai kuriomis sąvokomis, kurios yra dažnai painiojamos ir ne iki galo visų suprantamos.
Praslydimas (slippage) – tai yra orderio įvykdymas kaina, skirtinga nei ji nurodyta išstatant orderį.
Rekvotai (reqoute) – tai kai nėra kainos, pagal kurią Jūs išsiuntėte savo užklausą orderio įvykdymui.
Tarkime, atsirado pranešimas apie naujas kainas. Jūs spaudžiate pirkimo mygtuką, bet iššoka pranešimas, kad tokios pirkimo kainos jau rinkoje nėra ir seka pasiūlymas pirkti pagal naują kainą. Tai ir vadinasi rekvotai.
Praslydimas – tai gerai ar blogai?
Manau, skaitant straipsnį, daugeliui atsiranda logiškas klausimas: „Praslydimas – tai blogai? Ar tai reiškia, kad mano brokeris kažką gudrauja ir taip kenkia mano sąskaitai?”.
Atsakymas paprastas.
Praslydimo buvimas – tai yra gerai ta prasme, kad tai ženklas, kad Jūs prekiaujate realioje rinkoje. Tai patvirtina, kad Jūsų pozicijos išvedamos į bendrą rinką.
Paprastai, praslydimas daugiau pastebimas ECN tipo sąskaitose, taip pat NDD, STP tipo, gali pasitaikyti ir Standart tipo sąskaitose. Tai yra ten, kur treiderių pozicijos yra išvedamos į tarptautinę rinką arba išvedamos bent dalinai – tai priklauso nuo treiderio pozicijos dydžio.
Todėl, jeigu Jūs matote praslydimą, tai nėra nei blogai, nei gerai. Tai yra normalu. Tai situacija, su kuria galima ir būtina dirbti.
Kodėl praslydimai atsiranda?
Praslydimai – tai yra rinkos vykdymo rezultatas.
Rinkos vykdymas – tai orderių eilė, paraiškų kiekis pirkimams ir pardavimams.
Kas įvyksta, kai mes išstatome orderį pirkimui?
Imkime ir panagrinėkime pavyzdį, įsivaizduokime taip vadinamą rinkos „stiklinę”:
Jūs ruošiatės atidaryti pirkimo poziciją. Rinkoje tuo metu yra tokia pasiūla – už 1.1355 kainą yra 20 lotų, už 1.1444 kainą – 50 ir taip toliau:
Tarkime, mes norime nupirkti 2 lotus už 1.1350.
Spaudžiame mygtuką Buy. Bet kadangi mes rinkoje prekiaujame ne vieni, tai pirkimo paraiškų už šią kainą gali būti daugybė ir tuos esamus 30 lotų gali labai greitai išpirkti kiti pirkėjai.
Tokiu būdu, dėl to, kad rinkoje yra didelė paklausa pirkimui pagal tą kainą, mums tiesiog neliko tų 2 lotų. Tačiau brokeris mums sako, kad tai ne bėda – ir siūlo mums pirkti pagal naują kainą – 1.1351. Mes galime arba sutikti ir nupirkti tuos 2 lotus pagal naują kainą, arba, jeigu pas mus yra neatidėliotinas rinkos orderis, tiesiog sutikti už mus.
Tokiu būdu, mes galime įsigyti poziciją už mažiau gerą mums kainą 1.1351, tačiau verta atsiminti, kad jeigu pagal naują kainą lotai taip pat bus išparduoti, tai mums ateis pasiūlymas jau su kita kaina – 1.1352, 1.1353 ir t.t.
Problemos su likvidumu
Pirmoji ir pagrindinė praslydimo priežastis yra likvidumas.
Šiuo atveju galimi keletas variantų.
Gali būti, kad Jūsų užklaustas orderis yra tiesiog daug didesnis nei esamas likvidumas rinkoje su tuo instrumentu. Jei taip yra, Jūsų įsakymas yra dalinamas į dalis ir siunčiamas keletui brokerio likdvidumo tiekėjų. Rezultate treideris gauna vidutinę kainą, kuri gali būti blogesnė arba geresnė, nei buvo nurodyta orderyje.
Jeigu vienas likvidumo tiekėjas atsiunčia vykdymo atsisakymą, tai gali įvykti užlaikymas ir Jūsų užklausa bus siunčiama kitam likvidumo tiekėjui. Praejus kuriam laikui, orderis bus įvykdytas, tačiau kaip rezultatas įvyks praslydimas ir jo įvykdymas bus kita kaina.
Kitas variantas – labai dažnai praslydimas vyksta svarbių naujienų metu, kadangi vyrauja būtent likvidumo problemos ir orderiai stipriai praslysta.
Kodėl taip yra? Kai publikuojamos labai svarbios naujienos (pvz. nonfarmai), daugelis bankų, finansinių įstaigų, kurios yra kaip likvidumo tiekėjai, palieka rinką, kad apsaugoti save nuo staigių šuolių ir galimų nuostolių. Būtent tuo metu dažniausiai padidėja spredai, kadangi brokeriai irgi nori save apsaugoti nuo galimų nuostolių.
Būtent todėl, svarbių naujinų publikavimo metu pas treiderius atsiranda problemos. Spredai dideli, praslydimai stiprūs ir uždirbti darosi žymiai sunkiau.
Nepakankamas likvidumas taip pat gali būti susijęs prekiaujant egzotinėmis valiutų poromis – Turkijos lyromis (TRY), Afrikos randais (ZAR), Meksikos pesais (MXN) ar Rusijos rubliais (RUB). Pavyzdžiui, prekiaujant, tarkime USD/MXN, Jūsų užklaustas orderis buvo 2 lotai už 18.4300 kainą, bet įvyko praslydimas, kadangi šia valiutų pora mažai kas prekiauja ir tuo metu tiesiog nebuvo 2 lotų pasiūlos už 18.4300.
Galbūt, kai kas prisimena 2016 metų pradžią, kai labai krito Rusijos rublis ir tuo metu daugelis brokerių per svarbias naujienas tiesiog atjungdavo galimybę prekiauti Rusijos rubliu. To priežastis – likvidumo nebuvimas.
Techninės problemos
Egzistuoja dar viena praslydimo priežastis – tai techninės problemos.
Čia priskiriami ryšio užlaikymai tarp Jūsų prekybos terminalo, brokerio serverio ir likvidumo tiekėjo, o taip pat banali priežastis – silpnas interneto ryšys.
Čia įdomu būtų užsiminti apie tai, kad stambūs Volstryto treideriai nuomoja pastatus šalia centro, kad kaip galima greičiau orderiai pasiketų prekybos serverius, taip sutaupant mažiausią sekundžių dalį.
Mums gi tikrai užteks turėti greitą ir stabilų internetą. Na, ir žinoma, brokerio pasirinkimas turėtų būti atsižvelgiant į mūsų geografinę zoną. Jei Jūsų strategija yra skalpingas per naujienas, tikrai nerekomenduojama registruotis pas Australijos brokerį, nes praslydimo problemos bus garantuotos.
Kaip kovoti su praslydimu?
Iš pat pradžių norisi pasakyti pagrindinę mintį – kovoti su praslydimu nereikia, o reikia su juo dirbti.
Pirmiausia, reikia pradėti nuo Techninės dalies. Mums prireiks gero interneto. Atsiminkite, kad laidinis sujungimas yra žymiai geriau ir stabiliau nei Wi-Fi. Tai pat, jeigu prekiaujama terminale, geriausiai atjungti programas, kurios naudoja ryšio srautus (pvz. torentus). Jeigu Jūs esate kažkoks mega-skalperis, tai Jums tai ypač aktualu. Prekiaujant robotais, geriausia naudoti VPS serverius, kurie yra arčiausiai Jūsų brokerio. Prekiaujant didesniuose laiko intervaluose, pilnai pakaks turėti gerą ir stabilų internetą.
Antras punktas – tai Nustatymai Metatrader 4 terminale.
Kai Jūs atidarote naująjį orderį, jame yra toks parametras – „Įgalinti maks. kainos nuokrypį”:
Čia galima užduoti maksimalų praslydimo dydį punktais, kuris, Jūsų manymu, yra leistinas. Pagal idėją, jeigu kaina bus didesnė nei nustatyta šiame parametre, orderis tiesiog neatsidarys.
Deja, reikia pripažinti, kad praktikoje tai veikia ne visada. Galbūt, tai susiję su techniniais brokerių serverių ypatumais ir prekybiniu terminalu Metatrader 4, todėl reiktų turėti galvoje, kad šis parametras ne visada gali suveikti taip, kaip mes norime. Analogiškai, toks parametras (dažniausiai jis vadinasi Slippage) yra naudojamas ir robotuose.
Trečiasis punktas – Limitinių atidėtų orderių naudojimas.
Kaip žinome, atidėtų orderių yra keletas variantų: Buy Stop/Sell Stop ir Buy Limit/Sell Limit. Prisiminkime, kad atidėti orderiai su žodziu Stop suveikia tada, kai tikimasi pramušimo ir orderio aktyvacijos, o su žodzžiu Limit orderiai išstatomi, kai tikimasi, kad kaina atliks korekciją ir į rinką bus galima įeiti geresne kaina.
Atrodytų, orderiai panašūs, tačiau tarp jų yra principinis skirtumas įvykdymo prasme.
Jei išstatysime, tarkime Sell Stop orderį, jis aktyvuosis tuo momentu, kai tik kaina pasieks jį.
O štai, jei išstatysime Sell Limit, tai orderis iškart siunčiamas į rinką iškarto ir yra didesnė tikimybė, kad jis bus įvykdytas pagal tą kainą, kurią mes nurodėme.
Tokiu būdu, Limit tipo orderiai suteikia mums išankstinį likvidumą, tačiau su sąlyga, kad mūsų sąskaitos tipas toks, kad mūsų orderiai yra išvedami į tarptautinę rinką. Aišku, ir tokie orderiai gali patirti praslydimą, tačiau jų tikimybė yra daug mažesnė nei rinkos arba Stop orderių.
Ketvirtas punktas – Prekyba aukštuose laiko intervaluose.
Jeigu prekiaujate laiko intervale M5, tai 1-2 punktų praslydimas bus gana reikšmingas, tačiau jeigu prekiaujate D1 grafikuose, tai net 5 punktų praslydimas labai didelės reikšmės Jums neturės.
Todėl galima su problema kovoti, o galima ją tiesiog panakinti ir padaryti nereikšmingą, pereinant prie aukštesnių laiko intervalų.
Penktas punktas – Neprekiauti per naujienas.
Jau ne sykį buvo užsiminta, kad likvidumo problema paprastai atsiranda per įvarių naujienų išėjimą. Tai svarbi ekonominė statistika, politikų kalbos ir panašiai.
Todėl geriausiai būtų daryti taip: maždaug pusvalandis iki naujienų ir pusvalandis po jų – neprekiauti. Tokiu būdu mes išsprendžiame likvidumo problemą.
Šeštas punktas – Pakeisti sąskaitos tipą/brokerį.
Aišku, galima pakeisti savo brokerį arba pakeisti savo sąskaitos tipą, tačiau kalbant atvirai, tai bus neįgyvendinamos svajonės vaikymasis. Dažniausiai taip daro naujokėliai, kurie mėgsta savo klaidas, atsakomybę, vykdymo kokybę, market-meikerių veiksmus ar tiesiog piktą likimą perkelti brokeriams.
Todėl šį punktą reikia vertinti blaiviu protu ir su dalele skepticizmo. Nes jeigu Jūs pradėsite keisti brokerius, sąskaitų tipus, tai gali užtrukti labai ilgai ir dažniausiai prie nieko gero neprives.
Septintas puntkas – Volatilumo filtras.
Tarkime, Jūs esate aktyvios prekybos mėgėjas (M1-M15 laiko intervalai). Jūs žinote, kad vidutinis praslydimas svarbių naujienų metu sudaro vidutiniškai 10 punktų. O vidutinis pelnas su tokiais sandoriais – 30 punktų. Išeina taip, kad praslydimas atima iš Jūsų maždaug 30% pelno.
Įsivaizduokime, kad Jūs prekiaujate dalį naujienų, bet žinote, kad vienos naujienos duoda vidutiniškai 30 punktų, o kitos vidutiniškai 60 punktų.
Jeigu Jūs imsite sandorius su vidutiniu judėjimu 60 punktų, tai praslydimas suvalgys jau ne 30%, o 17%.
Tokiu būdu, naudojant naujienas su didesniu volatilumu Jūs galėsite sumažinti nuostolių dėl praslydimo.
Analogiškai, jeigu žinote, kad vidutinis praslydimas aktyvioje rinkoje be svarbių naujienų sudaro 2 punktus. Šiuo atveju, galima prekiauti tik tomis dienomis, kai volatilumas yra padidintas, tam, kad padidinti pelną ir sumažinti nuostolius nuo praslydimo.
Reziumuokime
Baigiant norėtųsi pažymėti, kad šiandien mes išsiaiškinome, kad praslydimas – tai yra realios rinkos požymis ir orderių išvedimas į tarptautinę rinką.
Kovoti su tuo neverta, o pradėti dirbti, manau, verta. Jeigu Jūs prekiaujate aukštuose laiko intervaluose, tai praslydimo problema neturėti būti aktuali.
Jeigu Jūs prekiaujate nedideliuose laiko intervaluose, tai galima taikyti eilę priemonių, tam, kad sumažinti praslydimo įtaką:
- Geras internetas, laidinis sujungimas, kitų programų, naudojančių trafiką, atjungimas.
- MT4 nustatymai.
- Limitinių orderių naudojimas.
- Prekyba aukštesniuose laiko intervaluose.
- Neprekiauti naujienų metu.
- Pakeisti sąskaitos tipą / brokerį.
- Volatilumo filtras.
Tam kartui tiek, dėkoju už dėmesį ir iki naujų susitikimų!
Pagarbiai, Mykolas Kuzminskis
Pastebėjau, kad ypač „slidus” instrumentas yra XAUUSD, nors galbūt čia tik subjektyvi ir nepagrįsta nuomonė. Ar slipažas priklauso nuo instrumento, kuriuo prekiaujame?
Taip, auksas kaip instrumentas yra labai „slidus”, as pries metus atsisakiau jo, nes zvakes buna labai netiketos. Nebent atskiroms ilgalaikems strategijoms.