Visa tiesa apie kreditinį petį

Sprendžiant iš komentarų forumuose, matyti, kad daugelis nesupranta kas yra kreditinis petys Forex rinkoj. Taip pat, tarp pradedančiųjų treiderių sklando mitas apie tai, kad kuo didesnis kreditinis petys – tuo didesnė rizika. Pabandykim pasiaiškinti ar tai tiesa.

Iš pradžių išsiaiškinkime, kas gi yra tas kreditinis petys (leverage). Petys gali būti įvairių dydžių: 1:10, 1:20, 1:50, 1:100, 1:500 ir net 1:1000. Brokeris, suteikdamas mums petį, leidžia mums prekiauti didesniais lotais, negu mes galėtume sau leisti. Tai gali padėti padidinti mums pelną (arba nuostolius, jei kaina eitų prieš mūsų poziciją).

Štai paimkim pavyzdį: Jonas turi atsidaręs 5000 $ depozitą ir nusprendžia prekiauti 1 lotu valiutų pora USDJPY. Prekiaudamas 1 lotu, Jonas prekybai faktiškai panaudoja 100.000 $. Jei jam yra suteiktas petys 1:100, tai šiuo atveju iš Jono sąskaitos rezervuojamas 1000 $ užstatas, o 99000 $ suteikia (skolina) brokeris. Tik viena šimtoji nuo reikiamos sumos rezervuojama iš Jono sąskaitos. Tai yra 1:100 peties jėga.

Daug kas paklaus – o kaipgi brokeris apdraudžia save nuo pinigų praradimo? Labai paprastai: potencialus Jono nuostolis yra apribotas jo sąskaitoje esančia suma. Imkim ir panagrinėkim, kaip būtų, jei kaina eitų prieš Jono prognozę ir jo atidaryta pozicija neštų nuostolį.

Įsivaizduokime, kad Jono nuostolinga pozicija yra neuždaryta ir jau pasiekė -4000 $ (Jono depozitas buvo 5000 $), brokeris gali paskambinti Jonui ir paprašyti papildyti pinigų arba uždaryti dalį nuostolingos pozicijos. Tai vadinasi “Margin Call” (kai kur vadinama Stop Out). Call ang. – skambutis, margin – marža, užstatas. Žinoma, šiais kompiuteriniais laikais niekas Jums neskambins, o nuostolinga pozicija, pasiekusi brokerio nustatytą ribos lygį, bus uždaryta automatiškai, neįspėjus kliento.

Kada įvyksta Margin Call?

Taigi, kaip sakėme, nuo Jono atidarytos pozicijos paimtas 1000 $ užstatas. Turgus eina prieš Jono poziciją (kuri kainuoja 100.000 $) ir neuždarytas (plaukiojantis) nuostolis siekia -4000 $.

Reiškia, Jono sąskaitos balansas (Equity) lygus 5000 – 4000 = 1000 $

Kai tik sąskaitoje esančios lėšos bus lygios arba mažesnės už reikalaujamą užstatą, įvyks Margin Call. Margin Call gali šiek tiek skirtis priklausomai nuo brokerio arba sąskaitos tipo, bet dažniausiai tai būna 20-50 % nuo reikalaujamo užstato. T.y. kai lėšos sąskaitoje mažėja, iki , sakykim 30 % nuo reikalaujamo užstato dydžio, įvyksta automatinis pozicijos uždarymas.

Tarkime, Jono sąskaitoje įvyko Margin Call. Šiuo atveju, kai pozicija užsidarė (su 4500 $ nuostoliu), jos vertę sudarė: 1000 $ (Jono pradinis užstatas) + 99000 $ (kuriuos pridėjo brokeris kaip kreditą) – 4500 $ (nuostolis) = 95500 $

Brokeris pasiims visus tuos pinigus, plius pasiims trūkstamus 3500 $, kad susigrąžinti 99000 $, kuriuos jis paskolino Jonui. Tokiu būdu, visą nuostolį pilnai prisiims treideris Jonas, kurio sąskaitoje po Margin Call liks viso labo 500 $.

Analogiškai, jei pozicija būtų pelninga, tai visą pelną pasiimtų Jonas kaip tik pozicija būtų uždaryta.

Pavyzdžiui, Jonas skolinasi pas brokerį 99000 $ ir palieka 1000 $ užstato, o jo pozicija atneša 8000 $ pelno. Kai tik pozicija uždaroma pas Jona lieka 99000 $ + 1000 $ + 8000 $ =108000 $.

Po uždarytos pozicijos 99000 $ bus grąžinti brokeriui, 1000 $ užstato grįš Jonui į sąskaitą ir 8000 $ pelnas taip pat atsidurs Jono sąskaitoje.

Tai ir yra kreditinis petys – kaip dviašmenis kardas, kuris gali paversti Jūsų nedidelį depozitą krūva pinigų arba pribaigti jūsų sąskaitą akimirksniu 🙂

Dabar pereikim prie mito apie didelio peties žalą

Įsivaizduokite, kad yra dvi sąskaitos: vienai suteiktas petys 1:100, kitai 1:500. Abiejose sąskaitose mes atidarome vienodas pozicijas, tarkime, 0.01 dydžio lotu perkame EURUSD. Klausimas: kurioje sąskaitoje yra didesnė rizika? Atsakymas: rizika vienoda. Tarkime, kad mes pralošėm 100 punktų – prie 0.01 loto tai bus -10 $, ar pralaimėjimo suma padidės ar sumažės priklausomai nuo kreditinio peties dydžio? Jokiu būdu.

Apskritai, didelis kreditinis petys leidžia atidaryti didelės apimties pozicijas turint nedidelį depozitą. Ir nieko daugiau. Jeigu Jūsų rizikos lygis yra adekvatus, jeigu Jūs vadovaujatės protingais kapitalo valdymo principais, tai nors pas jus bus kreditinis petys 1:500 ar 1:1000 – tai absoliučiai nieko nekeičia.

O va jeigu Jūs nusprendėte pažaisti ruletę ir dideliais lotais atidarėte poziciją, nesilaikėte kapitalo valdymo arba pakabinote kokį nors robotą, dirbantį martingeilo principu, tada taip – didelis kreditinis petys Jums leis šiek tiek pasilinksminti, iki kol įvyks Margin Call.

Aptarkim išvadas – kreditinio peties dydis niekaip neįtakoja rizikos lygio Forex prekyboje. Rizikos lygį įtakoja tik pozicijos dydis, kurį nustato pats treideris, ir daugiau niekas.