2 pamoka. Forex – kas tai yra?

Vidutines pajamas gaunantis žmogus dažnai susimąsto, koks taupymo būdas yra geriausias? Kaip išsaugoti santaupas, kas jos nenuvertėtų? Kokia valiuta jas laikyti? Eurais, litais, doleriais, o gal investuot į auksą? Atėjus pasaulinei krizei, žmogus, siekiantis, kad pvz. eurai nenuvertėtų, keičia eurus į dolerius, vėliau į litus ir t.t. Šioje situacijoje žmogus elgiasi kaip pasyvus valiutų rinkos stebėtojas. Tačiau galima tapti ir aktyviu rinkos dalyviu. Tai leis ne tik neprarasti turimų santaupų, o net padidinti jas. Todėl, jei pasaulinė krizė eiliniam žmogeliui ar individualiai įmonei yra blogos žinios, valiutų prekiautojui tai gali būti geros žinios, nes yra galimybė gerai uždirbti.

Žmones, uždirbančius iš valiutų kursų svyravimų vadina valiutų treideriais arba lietuviškai – valiutų prekiautojais. Nedideliais žingsniais, kaupdami patirtį, įgydami įvairių rinkos analizės metodikų, Forex prekiautojai išnaudoja bet kokį tinkamą momentą ir uždirba nepriklausomai nuo to, brangsta JAV doleris ar pinga.
Pavyzdžiui, išanalizavę situaciją rinkoje, jie perka dolerį tam, kad vėliau jį parduotų brangiau. Jei doleris tuo metu labai brangus, treideriai jį parduoda tam, kad vėliau supirktų pigiau.

Tokiu būdu, Forex rinkoje kiekvieną dieną sudaroma sandorių už 2-3 trilijonus dolerių. Forex susiformavo 1977 m., kai pasaulinėje rinkoje buvo nuspręsta pereiti prie “plaukiojančių” valiutų kursų. Taip buvo padaryta todėl, kad daugelio šalių valiutos buvo pririštos prie JAV dolerio, o tai stabdė tų šalių ekonomikos augimą.

Forex rinką formuoja visų kategorijų dalyviai, daugiau ar mažiau susiję su valiutomis.

Kiekvieno dalyvio tikslas yra vienas – pelno siekimas: nupirkti pigiau, parduoti brangiau. Nežiūrint to, jų funkcijos skiriasi.

Centriniai bankai formuoja šalies finansinę politiką, užtikrina palankų šalies ekonomikai valiutos kursą, gana dažnai savo sprendimais jį ženkliai įtakodami. Tam centrinis bankas turi eilę instrumentų. Tai gali būti ir bazinės palūkanų normos keitimas, arba atitinkama kalba, pasakyta per naujienas; arba net tiesioginė intervencija – kai bankas pats perka/parduoda didelį kiekį kitos šalies valiutos. Intervencijos tikslas – tai staigus savo šalies valiutos kainos sumažinimas arba padidinimas, priklausomai nuo situacijos. Reikia pažymėti, kad tokios intervencijos efektyvios tik trumpam laikotarpiui, kadangi jokia pasaulio vyriausybė negali ilgam užtikrinti reikalingo jai valiutos kurso, kuris realybėje neatitinka finansinių ir ekonominių šalies rodiklių.

Atsiminkime, kad į centrinių bankų veiksmus jautriai reaguoja kiti Forex dalyviai.

Komerciniai bankai užsitikrina sau likvidumą (galimybę laiku vykdyti įsipareigojimus savo klientams), taip pat vykdo savo klientų (įmonių/korporacijų) paraiškas valiutų operacijoms. Pavyzdžiui, įmonė suinteresuota pirkti žaliavas iš užsienio šalies, pirks už tos šalies valiutą, todėl valiutą reiks keisti. Tą ir darys komercinis bankas, ši paslauga vadinama konvertacija. Konvertuojamos valiutos apimtis gali būti labai reikšminga, dažnai pakeičianti valiutų kursą.

Sekančios svorio kategorijos Forex rinkos dalyviai yra brokerių paslaugas teikiančios kontoros, investiciniai fondai, taip pat individualūs prekiautojai.

Plačiau apie Forex brokerius skaitykite šį straipsnį, o čia trumpai paminėsime, kad iš esmės visi brokeriai yra vertinami pagal aukštą patikimumo lygį (panašiai kaip bankai). Pavyzdžiui, JAV brokerius prižiūri ir atestuoja dvi federalinės organizacijos: NFA (National Futures Association) ir CFTC (Commodity Futures Trading Commission). Pagrindinė šių organizacijų funkcija yra brokerių nuolatinė priežiūra, paslaugų kokybės kontrolė ir bendras verslo skaidrumas. Be to, jos tikrina brokerių finansinę atskaitomybę, priima ir nagrinėja klientų skundus. Būtent tokia organizacija D. Britanijoje vadinasi FSA (Financial Services Authority) , o Rusijoje КРОУФР (Комиссия по Регулированию Отношений Участников Финансовых Рынков).

Brokerio pasirinkimas yra individualus kiekvieno treiderio reikalas ir priklauso nuo jo norų ir jam tinkamų prekybos sąlygų, kurias siūlo brokeris. Atrodytų, nieko čia sudėtingo – reikia rinktis pačius stambiausius brokerius. Tačiau, reikia vertinti visumą sąlygų ir priimti sprendimą atsižvelgus į visus teigiamus ir neigiamus dalykus. Dažnai vidutinės klasės brokeris būna daug pranašesnis už lyderį.

1 pamokoje jau kalbėjome, kad Forex unikalumas yra tame, kad laikas ir atstumas prekybai neturi jokios reikšmės. Pavyzdžiui, kuo Forex skiriasi nuo biržos? Kiekviena birža turi konkrečią prekybos vietą, t.y. ji yra pastate, ir ji turi nustatytą darbo laiką. Pavyzdžiui, Vilniaus vertybinių popierių birža yra Lvovo g. Vilniaus verslo uosto pastate ir dirba nuo 08:00 iki 17.00.

Forex rinka neturi jokio centrinio pastato pasaulyje, neturi kažkokios vienos prekybos aikštelės ir dirba visą parą, nuo sekmadienio nakties iki penktadienio dienos pabaigos, todėl valiutų pardavimai yra kur kas didesni nei biržose. Palyginkite patys – Niujorko biržos vidutinė dienos apyvarta yra apie 22 milijardai dolerių, kai Forex 2-3 trilijonai (1 trilijonas yra tūkstantis milijardų). Matome, kad Forex yra tiesiog milžinas palyginus su biržos apimtimis.

Dėl tos priežasties, kad Forex rinkos dalyviai prekiauja iš įvairių pasaulio kampelių ir prekiauja skirtingu laiku, logiška yra išskirti prekybos zonas pagal laiko juostas. Laiko juostos yra skaičiuojamos nuo atskaitos taško – nulinio meridiano GMT (Greenwich Mean Time), kuris eina per miestelį Grinvičą, esantį D. Britanijoje. Prekyba vyksta visą parą, todėl kiekvienas pasaulio regionas keičia vienas kitą ir prekybos sesijos dengia viena kitą, nesustojant prekybai. Didžiausias aktyvumas pagal sudaromus sandorius yra Europos regione, 1/3 visų sudaromų sandorių sudaroma būtent čia.

Norėdami sužinoti tikslų laiką pagal GMT kuriame nors pasaulio mieste, užeikite į puslapį Greenwichmeantime.com. Čia pasirinkę miestą, matysite tikslų laiką pagal GMT ir laiko juostą.

Pažymėtina, kad švenčių dienomis ir išeiginėmis, kada nedirba biržos, bankai, Forex taip pat ilsisi.

1. Būtina prekės paklausa (paklausa valiutoms yra visada).

2. Paklausa ir pasiūla apsprendžia kainą. Jei viena pusė perka dolerius, reiškia kita juos parduoda.

3. Turi būti tiksliai nustatytas kainos pasikeitimo vienetas. Pavyzdžiui, Forex rinkoje jis lygus “1 punktui”.

4. Būtinos vienareikšmiškos ir suprantamos taisyklės rinkos dalyviams, siekiant išvengti dviprasmiškumo.

Sandoris Forex rinkoje vyksta esant dviems pusėms: jei dalyvis vienu metu perka EUR/USD, reiškia, tuo pat metu kažkas parduoda EUR/USD.

Prekybos patogumui yra įvestos standartinės, bazinės valiutų reikšmės.
Pavyzdžiui, yra nustatytos standartinės valiutų poros, iš kurių matyti, kokia valiuta už kokią yra perkama: EUR/USD, USD/CHF, GBP/USD, USD/JPY.

Populiariausios valiutų poros yra šios:

EUR/USD – kur euras yra bazinė valiuta, JAV doleris – kotiruojama;
USD/CHF – kur JAV doleris yra bazinė valiuta, Šveicarijos frankas – kotiruojama;
USD/JPY – kur JAV doleris yra bazinė valiuta, Japonijos jena – kotiruojama;
USD/CAD – kur JAV doleris yra bazinė valiuta, Kanados doleris – kotiruojama
GBP/JPY – kur svaras yra bazinė valiuta, Japonijos jena – kotiruojama;
GBP/USD – kur svaras yra bazinė valiuta, JAV doleris – kotiruojama;
GBP/CHF – kur svaras yra bazinė valiuta, Šveicarijos frankas – kotiruojama;
EUR/GBP – kur euras yra bazinė valiuta, svaras – kotiruojama;
EUR/CHF – kur euras yra bazinė valiuta, Šveicarijos frankas – kotiruojama;
EUR/JPY – kur euras yra bazinė valiuta, Japonijos jena – kotiruojama;
AUS/USD – kur Australijos doleris yra bazinė valiuta, JAV doleris – kotiruojama.

Ką reiškia sąvokos “kotiruojama valiuta” ir “bazinė”?

Pirmoji valiutų poroje yra bazinė valiuta (valiutų poroje EUR/USD bazinė valiuta yra euras). Todėl tik su bazine valiuta sudarinėjami sandoriai, tai reiškia, kad eurai yra perkami/parduodami tik už dolerius.

Antroje vietoje yra kotiruojama valiuta, už kurią yra perkama bazinė.
Pavyzdys – valiutų pora EUR/USD. Šios poros bazinė valiuta yra eurai ir jie perkami arba parduodami už JAV dolerius.

Kitas pavyzdys. Valiutų pora USD/JPY. Čia bazinė valiuta bus JAV doleriai ir juos galima nupirkti/parduoti už Japonijos jenas.

Kalbant apie JAV dolerį, reikia pasakyti, kad jis gali būti tiek bazinė, tiek kotiruojama valiuta. Dažnai iš treiderių pokalbių galima išgirsti, kad štai, kažkas nupirko CHF (Šveicarijos franką). Tai reiškia, kad treideris už JAV dolerius nupirko Šveicarijos frankus, ir valiutų pora atrodo taip: CHF/USD, kur bazinė valiuta yra Šveicarijos frankas, kotiruojama – JAV doleris.

Grafikuose visada rodoma bazinės valiutos kainos pasikeitimas lyginant su kotiruojama.

Valiutų kursas yra abstrakti sąvoka, kotiruotė – labiau konkretesnė.
Valiutų kotiruotė (iš prancūzų k. “coter“, reiškia “žymėti, numeruoti”) – tai bazinės valiutos vieneto vertė išreikšta kotiruojamosios valiutos vienetais. Tai ir pirkimo kursas, ir pardavimo, tam laiko momentui.

Bet kurio banko valiutų švieslentėje jūs matysite pirkimo ir pardavimo kainą. Skirtumas tarp tų kainų yra banko uždarbis. Taip pat ir Forex rinkoje, tik skirtumas (pelnas) daug mažesnis. Panagrinėkime pavyzdį – matome kotiruotę EUR/USD 1.32000/1.32003. Tai reiškia, brokeris pirktų EUR už 1.32000 JAV dolerio, o parduotų EUR po 1.32003. Atėmus iš pirkimo kainos pardavimo kainą, gausime -0,00003 (3 punktai).

Forex rinkoje valiutų poros kaina žymima dviem reikšmėmis Bid ir Ask.
Valiutos pardavimo kaina (kaina, esanti pirmoje valiutų poros vietoje) – vadinasi Bid, o valiutos pirkimo kaina (kaina, esanti antrojoje valiutų poros vietoje) – vadinasi Ask.

Mažiausias kainos pasikeitimas yra žymimas 1 punktu.

Pagrindinės valiutų poros standartiškai yra žymimos 4 arba 5 skaičiais po kablelio, išskyrus Japonijos jeną. Valiutų porose GBR/USD ir EUR/USD vienas punktas bus lygus vienam doleriui, jeigu sandoris bus sudarytas 10000 eurų, t.y. bazinės valiutos vienetų.

Japonijos jenos kotiruotė atrodys taip: USD/JPY 98.696/98.701 Po kablelio tik 3 skaičiai. Tačiau išlaikomas 1 punkto “svoris”, kuris bus lygus 1 JAV doleriui, jeigu sandoris bus sudarytas už 10000 JAV dolerių.

Būtinai perskaitykite šiuos straipsnius:

• Forex brokeriai – kaip teisingai pasirinkti?
• Kokiomis valiutų poromis prekiauti?
• Forex prekybos sesijos: kada prekiauti, o kada neverta?
• Kuo skiriasi naujieji ir senieji punktai?
  

1. Kokios valiutų poros yra bazinės, o kokios kotiruojamos EUR/USD, USD/JPY, USD/CHF, GBP/JPY, GBP/CHF, AUD/USD, NZD/USD, USD/CAD.

2. Jeigu valiutų pora GBP/USD krenta, tai doleris stiprėja ar silpnėja?

3. Jei laikas pagal GMT=10:00, tai koks laikas bus Vilniuje, birželio mėnesį?

4. Ar galima paskaičiuoti valiutų poros EUR/GBP kainą, žinant GBP/USD ir EUR/USD valiutų porų vertes? Jei galima, tai kaip?

Iškilo klausimų ar užstrigote su savarankišku darbu? Drąsiai rašykite klausimus komentaruose – bandysime juos spręsti kartu!