Ar verta prekiauti egzotinėmis valiutomis?

Sveiki, mielieji skaitytojai, Forex prekiautojai!

Didžiausias dėmesys Forex rinkoje yra skiriamas pagrindinėms valiutoms. Tai paaiškinama labai paprastai: aukštas likvidumas, santykinai žemas volatilumas, kurio dažnai neįtakoja lokalūs kriziniai reiškiniai. Tačiau kiekvienas iš mūsų, kas iš smalumo, kas dėl kitų priežasčių, seka ar užmeta akį į kokią nors egzotinę valiutą, kurioje yra nominuoti konkrečios valstybės pinigai.

Šiame nedideliame straipsnyje mes apžvelgsime prekybos su egzotinėmis valiutų poromis pliusus ir minusus.

Pavadinimas „exotic pairs“ apima mažai populiarias ir mažo likvidumo nacionalines valiutas poroje su doleriu arba euru. Jos gali priklausyti europietiškoms valstybėms (Norvegija, Danija ir t.t.) arba stambioms azijietiškoms valstybėms (Honkongo doleris, Indijos rupija, Korėjos vonas), bet dažniausiai tai yra tų šalių valiutos, kurios yra besivystančios, su mažu indėlio lygiu į pasaulinę ekonomiką.

Labiau paprastesnis „exotic pairs“ apibūdinimas – tai bet kokia pora, nedalyvaujanti 28 kombinacijose su 8 pagrindinėmis poromis:

Kodėl treideriai prekiauja egzotines valiutas?

Pati populiariausia prekybos priežastis su „egzotika“ – tai naminės valiutos. Kiekvienas, gyvenantis konkrečioje šalyje, dažniausiai žino jos „ligas“, hedžuoja infliacines rizikas, apsaugo pajamas.

Didžiausias treiderių srautas į egzotines valiutas pastebimas tada, kai kokia nors šalis patiria vietinę ekonominę, politinę krizę. Problemos nedingsta per vieną dieną, volatilumas ir nusilpimas prieš dolerį ir eurą suteikia galimybę spekuliantams uždirbti.

Toks uždarbio būdas trunka iki to momento, kai veiksmų imasi vietinis Centrinis bankas, kuris gali sukelti stiprią nacionalinės valiutos korekciją pačiu neprognozuojamiausiu momentu. Tokio uždarbio rizika pateisina minimalias investicijas, nes potencialus uždarbis per labai trumpą laiką gali siekti ir 3000-4000 punktų. Tačiau tokios galimybės pasitaiko nedažnai.

Nuolatinei prekybai su egzotinėmis valiutomis galima taikyti keletą strategijų:

  •  Kerri-treidingas vietinėje valiutų biržoje;

Jeigu treideris turi prieigą prie kreditų doleriais arba eurais su mažu procentu, jis gali konvertuoti juos į vietinę valiutą, atsidarydamas depozitą biržoje ir nusipirkdamas nacionalines valstybines obligacijas. Tai likvidūs vertybiniai popieriai, kurie yra priimami brokerio kaip maržos užstatas, kas leidžia treideriui neišlaidauti atsidarant ilgąją poziciją su dolerio fjūčeriu.

Valiutinis derivatyvas „apsaugo“ kreditinį kapitalą, jeigu netikėtai įvyktų nacionalinės valiutos kainos kritimas. Procentai bankui už kreditą gali būti keletą kartų mažesni nei Centrinio banko palūkanos – šis skirtumas bus garantuotas ir beveik nerizikingas treiderio uždarbiui.

  • Prekyba valiutiniame koridoriuje arba orientaciniame režime;

Daugumoje „egzotikų“ yra taip vadinamas specialus valiutos kurso režimas. Nacionalinis Centrinis bankas privalo griežtai laikytis, kad jų nacionalinė valiuta būtų pririšta prie vienos valiutos arba pagrindinių valiutų krepšelio (mažorų). Tarptautinis Valiutų fondas (TVF) leidžia, kad vietinis reguliatorius gali reguliuoti savo nac. valiutos kursą ne konkrečioje linijinėje priklausomybėje, o tam tikrame koridoriuje, kurio ribos yra vieša informacija.

Treiderių strategija, kurie prekiauja „egzotikos koridorius“, gana banali ir paprasta – jie perka nac. valiutą tie apatine riba ir parduoda ties viršutine, kad „paimti“ atšokimą. Koridorius gali būti perskaičiuotas ir padidintas, todėl tokios strategijos yra trumpalaikės.

Orientacinis režimas reiškia, kad Centrinis bankas privalo užtikrinti nac. valiutos kurso pririšimą prie euro, JAV dolerio arba kitų „inkarinių“ pagrindinių valiutų. Tai nėra įmanoma kasdieninėje biržos prekyboje, todėl treideriai turi galimybę gaudyti nukrypimus nuo valiutos konstantos viršaus ir apačios.

Jungtinių Arabų Emyratų dirhamas su JAV doleriu (AEDUSD) – puikus to pavyzdys, kaip stabiliai egzotika atrodo su doleriu orientaciniame režime – žvakių uodegos suteikia galimybę kasdien pagauti pelno.

Analogiškas pavyzdys – Daniška krona su euru. Vietinis Centrinis bankas kasdien siekia užbaigti sesijas su kursu 1:1 su euru, tačiau nukrypimai vis tiek matomi grafike.

  • Žaliavų vedliai

Besivystančios valstybės dažnai turi eksporto struktūrą su itin dominuojančia žemės ūkio produkcijos arba naudingų iškasenų dalimi, kurių kainų augimas arba kritimas gali sukelti stiprius nac. valiutos trendus. Labiau detaliau, kaip žaliavos įtakoja valiutų kursus, mes jau rašėme atskirame straipsnyje.

Jeigu treideris turi specialių žemės ūkio žinių, gali prognozuoti žemės kultūrų derlingumą, turi prieigą prie žaliavų naudojimo prognozių ir domisi vietinės šalies naujienomis, jis gali kurti vidutinio laikotarpio strategijas pagal tam tikras egzotines valiutas.

Kodėl neverta prekiauti egzotinių valiutų porų? 

Bet kuris prekybos instrumentas – valiuta, akcija, obligacijos ar prekės – turi savų ypatumų ir niuansų, kurių žinojimas leidžia treideriui detaliau studijuoti jas ir sukurti tam tikrų paternų (modelių) rinkinį, kuris gali ženkliai padidinti sėkmingų sandorių baigtį, bet:

  • Egzotinių porų studijavimas užims daug laiko, neskiriant jo likusiai prekybai;

Prekyba pagrindinėmis valiutų poromis suteikia treideriui 8 poras ir 28 skirtingas jų kombinacijas – to tikrai pakanka, kad realizuoti praktiškai bet kokią Forex strategiją ir išvengti treidinge nenuspėjamų judėjimų, kurie dažnai būna egzotinėse porose. Jau sakėme, kad tokie judėjimai atsiranda dėl vidinės valstybės politikos arba einamosios lokalios ekonominės situacijos specifikos.

Pavyzdžiai – du kartus kritęs Rusijos rublis 2014 metais, staigus Turkijos lyros kritimas 2016. Tais pačiais metais įvyko Indijos rupijos nuvertėjimas dėl netikėtos piniginės reformos. Galima tai pat prisiminti netikėtą Ukrainos grivnos sustiprėjimą 2019 metais, ir staigų Kazachstano tengės nuvertėjimą 2015 m. vasarą.

  • Aukštos rizikos – mažas petys;

Treiderius dažnai vilioja aukštas egzotinių porų volatilumas. Atrodytų, gi iš tikrųjų, per dieną valiuta gali atnešti tris – penkis kartus daugiau pelno, nei „greitosios“ poros su jena. Tačiau toks aukštas volatilumas didina nuostolių tikimybę dėl stop-loss, o brokeriai dažnai apriboja kreditinio peties dydį tokio pobūdžio instrumentams.

Jeigu tai treiderio negąsdina, jis turi būti pasiruošęs aukštam stop-out lygiui, ne rinkos kotiruotėms, dideliems spredams, gepams, praslydimams ir kitiems techniniams ypatumams. Reikia suprasti, kad brokeriui neįdomi „egzotika“, dėl to ir kyla visos problemos su prekybos palaikymu.

  • „Ilgas kalendorius“

Kasdieninis pasiruošimas prekybos sesijai įpareigoja treiderį būtinai sekti ekonominių naujienų kalendorių. Egzotinės valiutos didina šio proceso laiką, kadangi treideriui tenka sekti masę informacijos kiekvienoje šalyje, kad būti pasiruošusiam netikėtiems judėjimams dienos eigoje arba žinoti, kada bus svarstoma šalies monetarinė politika.

Pabaigai

Prekyba egzotinėmis valiutų poromis yra pakankamai specifinė ir reikalauja papildomo laiko jų studijavimui. Treideriui bus sunku prekiauti „egzotiką“ taikant techninę analizę, nes kai kurių egzotinių porų prekybos laikas yra ribojamas dienos eigoje, volatilumas ir netikėti gepai dažnai „išmuša iš vėžių“ naudojamus indikatorius, kurie tada generuoja daugybę klaidingų signalų.

Iš kitos pusės, egzotinių valiutų specifika, jeigu jos studijuojamos atidžiai, sekamas fundamentalusis, istorinis judėjimas, treideriui atsiranda galimybė suformuoti savus strategijos šablonus, kuie gali atnešti pelno ilgalaikiame periode.

„Egzotika“ taip pat leidžia užimti savo nišą, išvengdama niuansų, į kuriuos nekreipia dėmėsio market-meikeriai ir stambūs žaidėjai, kurie yra užimti spekuliacijomis su pagrindinėmis valiutų poromis.

Spekuliantas.com

Print Friendly, PDF & Email