Kumuliatyvinė delta – kelrodė žvaigždė treideriams ar bevertis indikatorius?

Sveiki, mielieji skaitytojai!

Ne paslaptis, kad kiekvienas treideris, ateinantis į rinką, stengiasi uždirbti. Neretai treideriai, studijuodami instrumentus, nuo techninės analizės pereina prie apimčių analizės. Gilindamiesi į šią temą, jie susiduria su tokiomis sąvokomis, kaip juosta su duomenų srautais ir treiderių orderių stiklinė.

Iš tikrųjų, šių instrumentų sudėtingumas yra gerokai aukštesnis, nei techninės analizės įgūdžiai. Stebuklingas laiptelis, kuris leidžia pereiti nuo techninės analizės prie apimčių temos, yra Kumuliatyvinė Delta, jungianti klasikinių indikatorių paprastumą ir bazinius rinkos judėjimo dėsnius. Šiame straipsnyje mes ir pakalbėsime apie kumuliatyvinės deltos indikatorių – išsiaiškinsime, kas tai yra ir kaip jį pritaikyti treidinge.

Naudodamas išstudijuotas indikatorių supratimo metodikas, treideris pradeda dirbti su rinkos magija. Šiuo atveju, jis gauna vieną instrumentą rinkos judėjimo analizei, kuris padidina jo profesionalumą ir reikšmingai palengvina sprendimo priėmimus dėl sandorių.

Absoliuti dauguma indikatorių naudoja baro kainą OHLC. Kartu su tuo, apimčių analizė tradiciškai grindžiama žaliais duomenimis: stikline ir juosta su duomenų srautais. Ir tuo vertingesnis naujų instrumentų atsiradimas, studijuojant tokią sudėtingą temą, kaip apimčių analizė. Jis nėra pagrįstas kaina ir todėl suteikia papildomas galimybes sprendimų priėmimui.

Kartu su tuo, kaupiamosios deltos negalima naudoti objektyvių signalų pateikimui, vadovaujantis taisyklėmis. Jūs negalite tiesiog įeiti į rinką, kai vyrauja išsiskyrimas tarp kainos ir deltos. Kumuliatyvinė delta panaši į duomenų juostos skaitymo meną ta prasme, kad padeda nupiešti bendrą vaizdą to, kas vyksta rinkoje. Kumuliatyvinė delta padės jums priimti prekybinius sprendimus, bet ji neturi būti vienintelis faktorius. Kertiniu momentu yra tai, kad kumuliatyvinė delta, paprastai, judės kartu su kaina, o jei ne – va, tada reikės atkreipti dėmesį.

Supaprastinta deltos teorija

Terminas “delta” (ang. Delta) treiderių bendruomenėje atsirado 2002 metais, kai buvo išrastas foot print grafikas (ang. Footprint chart). Žinoma, visa tai tapo prieinama dėka informacinio srauto išplitimo internete – erdvėje, kai realios rinkos apimtys tapo prieinamos ne tik siauram valiutų spekuliantų ratui, bet ir paprastiems retail-treideriams.

Tam, kad geriau suprastumėm “deltos” sąvoką ir šią temą apskritai, pereisime prie pačios deltos nustatymo ir jos esmės.

Tam mes apžvelgsime patį procesą, pagal kurį vykdomi sandoriai biržoje. Pirkimo-pardavimo sandorio sudarymo momentu birža yra tarpininkas ir tiesiog suveda pirkėją su pardavėju kartu. Orderiai šiuo atveju apdorojami eilės tvarka pagal tai, kada jie atsiranda. Tokius duomenis galima pamatyti biržos stiklinėje.

Sandoris pirkimui visada vykdomas pagal kainą ASK, o pardavimams, atitinkamai, pagal kainą BID. Einamoji kaina – tai paskutinė kaina, pagal kurią sudarytas sandoris.

Dabar pereikime prie pačios “deltos”, ją galima įsivaizduoti kaip formulę:

Delta = apimtis, praėjusi pagal ASK – apimtis, praėjusi pagal BID.

Bet tam, kad geriau išsiaiškinti šioje temoje, reiktų įsigilinti į orderių suvedimo teoriją.

Panagrinkime tokią schemą:

Iš šios schemos matome, kad visi rinkos įėjimai arba orderiai yra vykdomi tik per limit tipo orderius ir atitinkamai, litim orderiai tik per market-orderius.

Jeigu žiūrėti į pačios deltos esmę, tai galima daryti prielaidą, kad neigiamos deltos atveju ASK-BID reikia pardavinėti, ir atvirkščiai – jeigu ASK-BID teigiamas, tai reikia pirkti, tačiau tai bus banalus žingsnis, kadangi momente delta mažai ką gali parodyti, be to, kad tuo momentu vyrauja tam tikras kiekis sandorių pagal ASK arba BID, o pardavėjai ten ar pirkėjai – tai visai kitas klausimas.

Kadangi įėjimo momentu mes negalime žinoti, kaip įeina “stambūs pinigai” – pagal rinką ar limit orderiais. Įprasta manyti, kad stambūs žaidėjai visada dirba limit orderiais, o pagal rinką (blogesne ar geresne jiems kaina) niekada nedirba. Bet čia viskas žymiai sudėtingiau, kadangi stambūs pinigai gali būti įvairūs, o ne vieno kažkokio “lėlių valdovo”. Tai gali būti ir stambūs bankai, ir hedž-fondai, stambūs retail-treideriai, ir žinoma, pas visus yra skirtingos užduotys: kai kas perka ir tuo pačiu hedžuoja opciono poziciją (ir jam nesvarbu, į pliusą ar minusą), kai kas vykdo pirkimą didele apimtimi tam tikrame kainos diapazone ir pan.

Apžvelkime keletą pavyzdžių praktikoje, nes jei žiūrėti lentelės struktūrą aukščiau, tai sausi skaičiai (neigiami ar teigiami) nepasakys mums, kas yra kas.

Taigi, pagal ASK kainą gali būti: įėjimai pagal rinką, rinkos pirkimų stopai, limit pardavimai, ir taip pat pirkimų take-profitai.

Teisingiau bus stebėti deltą ir žiūrėti, kokiose vietose randasi deltos kontrastingumas: ties svarbiais palaikymo-pasipriešinimo lygiais, dienos ekstremumais ir pan.

Ir šiose vietose galima atlikti sekančią analizę. Pavyzdžiui, jeigu delta neigiama ir yra reakcija į viršų, tai čia, greičiausiai bus pardavimai pagal rinką, kurie buvo sustabdyti limit-pirkėjų. Ir kuo trumpesnis baras (žvakė), tuo stipresnis limit orderis,o kuo baras ilgesnis, reiškia, tuo limit orderių yra daugiau. Situacijoje, jeigu ši neigiama delta (paprastai raudonai rodoma indikatoriaus) būtų iš tikrųjų pardaviminė, tai ir judėjimas turėtų būti žemyn, kaip ir pats baras.

Egzistuojančių indikatorių variacijos

Dabar yra daugybė variantų, kur galima pažiūrėti deltą, pradedant nuo pačių pigiausių ir patogių (tiems, kas įpratę dirbti su MT4 – tai indikatoriaus pirkimas http://clusterdelta.com/delta_mt4) ir iki specialių analizės platformų įsigijimo, tokių kaip:

https://www.sb-professional.com/

https://volfix.net

Be to, egzistuoja tiek mokami, tiek nemokami indikatoriai platformai Ninja Trader.

Kaip pavyzdį, mes paimsime paketą Acme skirtą NinjaTrader. Tokio paketo kaina 109$. Susipažinimui galima paimti trial-versiją 10 dienų.

Vizualusis indikatoriaus stilius galimas barais, histograma arba paprastosiomis linijomis.

Paveikslėlyje mes matome indikatorių su įvairiais vizualaus stiliaus nustatymais. Labiausiai populiarus yra pavaizdavimas barais, kadangi taip geriausiai pamatyti paternus įėjimui į rinką.

Indikatoriaus modeliai

Pagrindinė funkcija, kurią siūlo deltos indikatorius yra tame, kad jis suskirsto orderius pagal agresiją, iš esmės parodydamas rinkos orderius, kurie pakliūna į abi puses nuo paklausos ir pasiūlos, priklausomai nuo to, ar tai yra orderis pirkimui ar pardavimui. Pavyzdžiui, jeigu pirkėjai inicijuoja pasiūlymą ASK, tai delta parodys žalius indikatoriaus barus, o jeigu pardavėjai inicijuos pardavimą – delta rodys raudonus barus.

Toliau mes panagrinėsime paternų pavyzdžius, kurie nėra plačiai žinomi, bet kurie gerai veikia rinkos analizės rėmuose ir leidžia suprasti tolimesnius kainos judėjimus: absorbavimas, atotrūkis, apgaulingas pramušimas.

Absorbavimas

Absorbavimas – tai labiausiai dažnas paternas, nustatomas deltos, kadangi jis yra pats labiausiai paplitęs būdas rinkai surūšiuoti orderių srautą. Pagrindinė absorbcijos prielaida yra tame, kad viena rinkos pusė yra naujinama naujais limit orderiais, o srautas priešingų orderių eikvoja dideles apimtis tiems orderiams, bet galutiniame rezultate yra tikimybė, kad iniciatorius patirs nesėkmę, sutinkamai kaip keisis rinkos nuotaikos.

Pavyzdžiui, jeigu pirkėjai tęsia spaudimą ant ASK, o delta rodo stiprų augimą, bet kaina negali pajudėti, tada pardavėjai pakartotinai pildo limit orderius, ir jeigu tokie veiksmai tęsiasi keleto minučių ar valandų eigoje, tai yra tikimybė, kad pirkėjai išnaudos savo resursus ir ateis nauja pardavėjų orderių banga ir pastums kainą žemyn. Tokiu būdu, ši koncepcija, ties kuria pirkėjai eikvoja dideles apimtis bandymams, o pardavėjai tiesiog laikosi dėka limit orderių pardavimams. Šiuo atveju delta stipriai augs su laiku, o kaina bus labiau plokščia – tai klasikinė divergencija.

Kai situacija prieina iki absorbavimo, labai svarbu, kad treideris visada lygintų/pasvertų kainos ir deltos judėjimą laiko atžvilgiu. Laiko intervale M5, žiūrime kainos judėjimą santykyje su praėjusiomis 30 minučių  o paskutines 30 minučių santykyje su paskutinėmis 60 minučių, visada turėdami galvoje šį kontekstą. Todėl kad, jeigu kontekstas nebus įvertintas tinkamu būdu, galutiniame rezultate treideris pamatys išgalvotą istoriją per deltos indikatorių.

Absorbcijos nustatymas: pardavėjai stato limit orderius ties pasipriešinimo lygiu, o pirkėjai užpildo šiuo orderius su spaudimu į lygį, bet ties kiekviena banga pirkėjai yra absorbuojami ties pasipriešinimu.

Atotrūkis

Atotrūkis – labiau stipresnis paternas, nei apgaulingas pramušimas. Paprastai to priežastimi būna ne bendra rinka, o vienas nematomas stambus treideris su limit orderiu, absorbuojančiu didelį srautą priešingų orderių ties konkrečia kainos riba, dažnai – labai siaura kainos zona. Šis procesas gali tęstis nuo 1 iki 20 minučių. Stiprus atotrūkis paprastai labai pastebimas tarp kainos ir deltos (pavyzdžiui, labai stiprus deltos kritimas, bet kaina visiškai plokščia). Svarbus skirtumas tarp bendros rinkos absrorbcijos ir stambaus treiderio absorbcijos yra tas, kad absorbciją dažnai sukelia tai, kad dauguma pardavėjų stato limit irderius ties reikšmingais lygiais, tuo tarpu kai absorbcija – tai vienintelis nematomas treideris (nematomas 2 lygyje), kuris absorbuoja orderius, todėl kad jis nenori, kad kiti treideriai pastebėtų jį.

  1. Reikšmingas skirtumas tarp deltos kritimo pradinėse krintančio trendo stadijose (minkšti pardavimai vedė kainą giliai žemyn). Tuo tarpu kai vėlesnėje stadijoje ties dugnu daugybė pardavimų nesugebėjo pastumti kainos žemyn, vietoj to jie net suformavo labiau aukštesnius maksimumus ir minimumus.
  2. Delta staigiai krenta, kadangi pardavėjai atkakliai bando teikti paraiškas. Tačiau kažkoks tai stambus žaidėjas absorbuoja tas paraiškas pardavimams su bid limit orderiais, paslėptais arba matomais juostoje.

Apgaulingas pramušimas

Apgaulingi pramušimai paprastai įvyksta ties stipriais akivaizdžiais palaikymo ar pasipriešinimo lygiais, kur dauguma treiderių stato orderius, tikėdamiesi lygio pramušimo, labai dažnai ties praėjusios dienos lygio maksimumais. Kai tik pramušimas įvyksta, pirkėjai pradeda pirkti pagal kainą ASK, kuri yra deltos indikatoriuje pavaizduota žalių barų spalva, bet pramušimas turi labai nedidelį progresą. Pirkėjai tęsia spaudimą  1-3 minučių bėgyje (laiko intervalas 1 minutė), bet kaina praktiškai nesikeičia. Kartais tai įvyksta dėl stambaus pardavėjo (dažnai nematomo), kuris iškrauna didžiulę poziciją pardavimui tiesiog ten. Kai tik pirkėjai išnaudoja savo šansus, prasideda stiprus išpardavimas, kadangi visi pirkėjai supras, kad dabar dauguma treiderių (ilgosios pozicijos) užstrigo ties viena kaina ir negali jos pakelti.

Pavyzdžiai realiuose grafikuose

Pavyzdys, kai kaina auga, bet delta turi daugybę raudonų bangų tarp jų, parodydama stiprią agresiją iš pirkėjų pusės. Kadangi pirkėjai įtraukia kiekvieną pardavimų bangą, kaina visai nekrinta, bet pasiūlymai visvien ateina. Paraiškos palaikomos limit orderiais kiekviename mikro-ėjime.

Pavyzdys, kai kaina auga vidutiniška jėga, bet ir delta stipriai auga, paraiškos suteikia daug kuro stabiliam augimo palaikymui. Tai gali būti prielaida meškų kritimui, nes tai rodo, kad šie pasiūlymai riboja pardavimus, susitelkdami į judėjimą. Ir jeigu pirkėjai silpsta, tai kainai reikia didelės apimties, kad tęsti judėjimą į viršų.

Pavyzdys, kai kaina stipriai auga, bet deltos indikatorius auga lėtai. Tai rodo, kad neįvykdyti pasiūlymai trukdo raliui, kadangi reikalinga nedidelė pirkėjų jėga, kad pratęsti aktyvo judėjimą į viršų. Tai bendra bulių koncepcija. Reikalingas mažas kuro kiekis judėjimui.

Žemiau parodytas absorbcijos pardavėjais pavyzdys ties reikšmingu pasiūlos lygiu. Kaina iš pradžių nukrito dėl blogų naujienų, o vėliau pirkėjai atėjo iš apačios su stipriais pirkimais. Atkreipkite dėmesį, kad delta visiškai sugrįžo prie tos vietos, kur iš pradžių prasidėjo jos kritimas, bet pati kaina apskritai nesugrįžo ties tuo lygiu – ji buvo gerokai žemiau. Pardavėjai prarijo pirkėjus ties pasiūlos lygio dugnu.

Būtina patikrinti sekančias koncepcijas: kur prasidėjo kainos judėjimas santykyje su tuo, kur prasidėjo deltos judėjimas, ir kur dabar yra kaina santykyje to, kur dabar yra delta. Pagrindinė koncepcija nustatant absorbciją:

Žemiau pateikiamas lygio pavyzdys ir labai stipraus pardavėjų spaudimo į pasiūlymą, pirkėjai pakartotinai užpildo limit orderius ties pasiūlymu, kurie absorbuoja pardavėjų spaudimą. Galų gale, pardavėjų spaudimas krinta, kaina atsisako pasiūlymų ir auga.

Pirminės išvados

Delta – tai tiesiog geriausias vizualus tam tikro orderių lentos srauto pavaizdavimas ir gali būti itin naudingas tiems treideriams, kurie nenori būti pririšti prie judėjimo Level 2 visą dieną. Bet reikia atsiminti, kad delta nepateiks visos informacijos, kurią suteikia Level 2  ir juosta, todėl pagal nutylėjimą ji išskirs tik vieną užsakymo srauto dalį į kiekvieną minutę (arba labiau stipresni pirkėjai, arba labiau stipresni pardavėjai bendrai). Geriausia būtų naudoti ją kartu su Level 2, ypač su reikšmingais naujienų įvykiais, kai Level 2 gali būti labai apkrautas ir sudėtingai suprantamas.

Deltos indikatorius pats savaime nieko nereiškia, svarbu, kad treideris visada jį interpretuotų kainos kontekste. Ištraukus jį iš konteksto, treideris gaus klaidinančią jį informaciją. Tokiu būdu, kad naudoti ir perskaityti deltą, visada reikia lyginti, kiek ji pasikeitė per paskutinį laikotarpį lyginant su tuo, kiek pasikeitė pati kaina. O taip pat, kokia kryptimi juda kaina ir delta arba tarp jų yra stipri divergencija (pavyzdžiui, kaina lėtai auga, o delta krenta su raudona spalva). Divergencija iš esmės pabrėžia, kad stiprūs limit orderiai absorbuoja priešingus orderių įsakymus.

Pamatėme pavyzdžius su platforma NinjaTrader naudojamu reguliuojamu deltos indikatoriumi. Egziatuoja daugybė ir kitų delta-indikatoriaus variantų – kai kurie jų yra pateikiami kartu su NT paketu, o kai kurie specialiai sukurti trečiųjų šalių. Tokį indikatorių galima naudoti ir prekybai akcijų, fjūčerių prekybai ES/spot/Forex (su papildomu duomenų pirkimu kiekvieną mėnesį).

Deltos naudojimas – gera kombinacija Level 2, kadangi ji suteikia treideriui labiau platesnę koncepciją to, kas vyko su orderių srautu per paskutinę valandą, nes tiesiog paprastai stebint juostą, treideris gali pamiršti visą koncepciją (lengviau yra įsiminti paveikslėlį su keletu grafikų, nei 1000 orderių, kurie buvo įvykdyti per valandą). Tokius indikatorius galima naudoti ir kitose fjūčerių platformose, galimai ir kai kuriose akcijų platformose, svarbiausia yra tai, kad platformai yra reikalingi duomenys apie Level 2 srauto orderius, kitu atveju indikatorius neparodys orderių srauto teisingai.

Išvados

Svarbiausia apsišarvuoti kantrybe ir laukti patikimų galimybių. Šis indikatorius – ne šiaip sau bazinis RSI arba stochastikas, kurie kas 10 minučių duoda kainos perpirkimo ar perpardavimo nuomonę. Deltos indikatorius gali parodyti reikšmingą orderių srauto paterną tik vieną arba du kartus per dieną vienam aktyvui. Dėl šios priežasties geriausia sekti daugelį paternų, nei tiesiog sėdėti viename aktyve ir stebėti kiekvieną tiką – padidėja šansai gauti labiau kokybiškus modelius.

Pagarbiai, Mykolas

Spekuliantas.com

Print Friendly, PDF & Email